โต้คลื่นวิกฤต: 5 "ผู้เชี่ยวชาญ" โกยเงินจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่

พายุลูกนี้ชื่อว่า วิกฤตปี 2550-2552

ในปี 2008 โลกทางการเงินเกิดความสั่นคลอน แผ่นดินไหวครั้งนี้มีต้นกำเนิดจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยด้อยคุณภาพที่ดูเหมือนจะไม่ก่อให้เกิดอันตรายใดๆ ในสหรัฐอเมริกา และลุกลามอย่างรวดเร็ว กลายเป็นวิกฤตการณ์ทางการเงินระดับโลกครั้งเลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในปี พ.ศ. 2472

สถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ล่มสลายเหมือนโดมิโน ตลาดหุ้นร่วงลงอย่างหนัก มูลค่าทรัพย์สินลดลงนับล้านล้านดอลลาร์ และประชาชนหลายล้านคนต้องตกงานและไร้ที่อยู่อาศัย ความหวาดกลัวเข้ามาครอบงำ และการขายหุ้นก็ถึงจุดสูงสุด สำหรับหลายๆ คน มันเป็นช่วงเวลาอันมืดมน จุดสิ้นสุดของความฝันที่จะร่ำรวย

ทุกอย่างเริ่มต้นจากตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐอเมริกา ซึ่งสินเชื่อที่ง่ายและมาตรฐานการกู้ยืมที่ผ่อนปรนเป็นเชื้อเพลิงให้เกิดฟองสบู่ด้านอสังหาริมทรัพย์ครั้งใหญ่ ธนาคารเพื่อการลงทุนต่างเร่งรวมสินเชื่อที่อยู่อาศัย รวมถึงสินเชื่อด้อยคุณภาพที่มีความเสี่ยงสูง ให้กลายเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อน เช่น หลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกันด้วยสินเชื่อที่อยู่อาศัย (MBS) และหนี้ที่มีหลักประกัน (CDO) และขายให้กับนักลงทุนทั่วโลก

เมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มสูงขึ้นและราคาที่อยู่อาศัยเริ่มคงที่และเปลี่ยนแปลงไปในปี 2550 ผู้กู้ที่มีเครดิตต่ำก็เริ่มผิดนัดชำระหนี้เป็นจำนวนมาก ระเบิดหนี้ก็ระเบิดขึ้น มูลค่าของ MBS และ CDO ร่วงลงอย่างหนัก ส่งผลให้ธนาคารและสถาบันการเงินที่ถือครองหุ้นดังกล่าวได้รับความสูญเสียอย่างหนัก การล่มสลายของธนาคารเพื่อการลงทุน Bear Stearns ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2551 (ซึ่ง JP Morgan ซื้อไปในราคาถูกภายใต้การอุปถัมภ์ของ Fed) ถือเป็นคำเตือนครั้งแรก

แต่ความตื่นตระหนกรุนแรงถึงขีดสุดในเดือนกันยายน พ.ศ. 2551 เมื่อ Lehman Brothers ธนาคารเพื่อการลงทุนยักษ์ใหญ่ที่มีประวัติยาวนานถึง 158 ปี ประกาศล้มละลาย นี่คือการล้มละลายครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ ก่อให้เกิดการกระทบกระเทือนทางจิตใจอย่างหนัก และทำให้ระบบสินเชื่อทั่วโลกหยุดชะงัก ตลาดหยุดชะงัก ความเชื่อมั่นพังทลายอย่างสิ้นเชิง หลังจากนั้นไม่นาน AIG บริษัทประกันภัยที่ใหญ่ที่สุดในโลกก็เกือบจะล้มละลายเช่นกัน และต้องได้รับเงินช่วยเหลือฉุกเฉินจากรัฐบาลสหรัฐฯ

คลื่นการขายด้วยความตื่นตระหนกพัดกระหน่ำตลาดหุ้นทั่วโลก ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลงไปมากกว่าร้อยละ 50 ตั้งแต่จุดสูงสุดในปี 2550 ไปจนถึงจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม 2552 สินทรัพย์มูลค่านับล้านล้านดอลลาร์สูญหายไปในหมู่นักลงทุนรายบุคคลและสถาบัน

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ได้เริ่มต้นขึ้นอย่างเป็นทางการ ซึ่งนำมาซึ่งภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก อัตราการว่างงานที่สูงขึ้น และการแทรกแซงที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนจากรัฐบาลและธนาคารกลาง ท่ามกลางความมืดมิด วุ่นวาย และเต็มไปด้วยความหวาดกลัวนี้เองที่นักลงทุนที่เรากำลังจะนำเสนอโปรไฟล์นี้มองเห็นแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์

ในเดือนกันยายน พ.ศ. 2551 บริษัท Lehman Brothers ได้ประกาศล้มละลาย ส่งผลให้เกิดภาวะช็อกทางจิตใจอย่างหนัก และทำให้ระบบสินเชื่อทั่วโลกหยุดชะงัก (ภาพ: Getty)

ภาพเหมือนของนักลงทุนในตำนาน 5 รายที่ฝ่ามรสุมลูกนี้ไปได้

วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550–2552 ถือเป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากที่สุดช่วงหนึ่งในประวัติศาสตร์เศรษฐกิจ โดยตลาดหุ้นตกต่ำและธนาคารใหญ่หลายแห่งล้มละลาย อย่างไรก็ตามนักลงทุนบางรายได้ใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้ในการทำกำไรมหาศาล

นี่คือเรื่องราวของนักลงทุนชั้นนำ 5 ราย ได้แก่ Warren Buffett, John Paulson, Jamie Dimon, Ben Bernanke และ Carl Icahn และวิธีที่พวกเขาเปลี่ยนวิกฤตให้เป็นโอกาส

วอร์เรน บัฟเฟตต์: ปรัชญา “จงโลภเมื่อคนอื่นกลัว”

Warren Buffett ซึ่งเป็นนักลงทุนด้านมูลค่าจากเนแบรสกา ได้เปลี่ยน Berkshire Hathaway ให้กลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ในช่วงวิกฤต เขาโด่งดังจากบทความใน The New York Times เมื่อเดือนตุลาคม พ.ศ. 2551 โดยประกาศจะซื้อหุ้นสหรัฐฯ

เขาลงทุน 5 พันล้านเหรียญสหรัฐในหุ้นบุริมสิทธิ์ของ Goldman Sachs ที่มีอัตราดอกเบี้ย 10% และมีสิทธิซื้อหุ้นเพิ่มเติม ซึ่ง Goldman ซื้อกลับคืนมาในปี 2011 นอกจากนี้ เขายังลงทุน 3 พันล้านเหรียญสหรัฐใน General Electric ที่มีเงื่อนไขคล้ายกัน

การลงทุนเหล่านี้ไม่เพียงแต่สร้างกำไรมหาศาล แต่ยังช่วยให้บริษัทเอาชนะวิกฤติได้อีกด้วย ขณะนี้ทรัพย์สินของบัฟเฟตต์มีมูลค่ามากกว่า 162 พันล้านเหรียญสหรัฐตามข้อมูลของ Forbes ซึ่งถือเป็นเครื่องพิสูจน์ถึงการมองการณ์ไกลของเขา

จอห์น พอลสัน: เดิมพันครั้งประวัติศาสตร์กับตลาดที่อยู่อาศัย

จอห์น พอลสัน ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง Paulson & Co. มีชื่อเสียงจากการคาดการณ์วิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยได้ถูกต้อง เขาขายชอร์ตหลักทรัพย์จำนอง ทำให้กองทุนมีเงินราวๆ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ และส่วนตัวเขาทำเงินได้เกือบ 4 พันล้านดอลลาร์

หลังจากเกิดวิกฤตการณ์ พอลสันได้ลงทุนใน Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, JP Morgan Chase และทองคำ ซึ่งมีผลงานที่ดีในปี 2552 ชื่อเสียงดังกล่าวช่วยให้เขาสามารถดึงดูดสินทรัพย์ภายใต้การบริหารได้เป็นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

เจมี่ ไดมอน: นำพา JP Morgan ผ่านพ้นวิกฤต

เจมี่ ไดมอน ซีอีโอของเจพีมอร์แกน เชส ได้เปลี่ยนวิกฤตให้เป็นโอกาสในการขยายตัว ด้วยงบดุลที่แข็งแกร่ง เขาจึงซื้อหุ้น Bear Stearns ในราคาหุ้นละ 10 ดอลลาร์ (15% ของมูลค่าที่แท้จริง) ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2551 และซื้อหุ้น Washington Mutual ในเดือนกันยายน พ.ศ. 2551 ในราคาที่ต่ำมาก

ข้อตกลงเหล่านี้ช่วยให้ JP Morgan กลายเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลก และราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นสามเท่าในเวลา 10 ปีจากจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม 2009 ส่งผลให้ผู้ถือหุ้นและตัว Dimon เองมีกำไรมหาศาล ดีมอนได้รับการยกย่องให้เป็น “ฮีโร่ของวอลล์สตรีท” จากความเป็นผู้นำของเขาในช่วงวิกฤต

เบน เบอร์นันเก้: บทบาทของเฟดในการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

เบน เบอร์นันเก้ ประธานเฟดระหว่างปี 2549 ถึง 2557 เป็นผู้นำให้เฟดผ่านช่วงเวลาที่อันตรายที่สุด เขาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือเกือบศูนย์และดำเนินการผ่อนปรนเชิงปริมาณ โดยซื้อสินทรัพย์มูลค่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2551 ถึงเดือนมิถุนายน 2553 การดำเนินการเหล่านี้ช่วยทำให้ระบบการเงินมีความมั่นคง หลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่เป็นครั้งที่สองได้ และในปี 2552 นิตยสารไทม์ได้ยกย่องให้เขาเป็น "บุคคลแห่งปี"

คาร์ล ไอคาห์น: การใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์จากการล้มละลาย

คาร์ล ไอคาห์นเป็นนักลงทุนในตำนานที่โด่งดังจากการซื้อสินทรัพย์ราคาถูก ในช่วงวิกฤต เขาได้ซื้อ Fontainebleau Las Vegas ในราคา 155 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (4% ของต้นทุนการก่อสร้าง) และขายไปในปี 2017 ในราคาเกือบ 600 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ทำให้มีกำไรเพิ่มขึ้นถึงสี่เท่า เขายังลงทุนในบริษัทต่างๆ เช่น Take-Two Interactive, Telik และ WCI Communities โดยใช้ประโยชน์จากการประเมินมูลค่าที่ต่ำระหว่างวิกฤต

Warren Buffett กับปรัชญาการลงทุนในตำนานของเขา “จงโลภเมื่อคนอื่นกำลังหวาดกลัว” (ภาพ: Getty)

มหาเศรษฐี Warren Buffett โด่งดังจากปรัชญาการลงทุนอันเลื่องชื่อของเขาที่ว่า "จงกลัวเมื่อคนอื่นโลภ และโลภเมื่อคนอื่นกลัว" (ภาพ: Getty)

บทเรียนจากผู้ชนะ

เรื่องราวของนักลงทุนและสถาบันการเงินทั้ง 5 รายนี้ไม่ใช่แค่เรื่องราวจากความยากจนสู่ความร่ำรวยเพียงเท่านั้น มีบทเรียนอันมีค่าเกี่ยวกับการลงทุนและจิตวิทยาการตลาด:

การคิดแบบต่อต้าน: สิ่งที่พวกเขามีร่วมกันมากที่สุดคือความสามารถในการต่อต้านฝูงชน เมื่อผู้คนขายในช่วงตื่นตระหนก พวกเขาก็มองเห็นโอกาสในการซื้อ อย่างที่บัฟเฟตต์กล่าวไว้ พวกเขา "โลภเมื่อคนอื่นกลัว"

ต้องมีสติและอดทน เพราะ วิกฤตต่างๆ มักจะมาพร้อมกับความผันผวนอย่างรุนแรงและข่าวสารเชิงลบอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จจะไม่ปล่อยให้ความรู้สึกมีเหนือเหตุผล พวกเขาวิเคราะห์สถานการณ์อย่างเป็นกลางโดยยึดหลักปัจจัยพื้นฐานและมีวิสัยทัศน์ระยะยาว

การวิจัยและการประเมินมูลค่าอย่างละเอียด: พวกเขาไม่ได้ซื้ออย่างมั่ว ๆ บัฟเฟตต์มองหาบริษัทที่แข็งแกร่งที่กำลังดิ้นรนเพื่อรับส่วนลดชั่วคราว พอลสันเจาะลึกตลาดที่อยู่อาศัยและศักยภาพในการฟื้นตัวของภาคการเงิน Icahn เป็นผู้เชี่ยวชาญในการประเมินมูลค่าทรัพย์สินในกรณีล้มละลาย

ความกล้าที่จะกระทำ: การรับรู้โอกาสเป็นสิ่งหนึ่ง แต่การกล้าที่จะใช้เงินหลายพันล้านดอลลาร์เมื่ออนาคตไม่แน่นอนเป็นอีกสิ่งหนึ่ง จำเป็นต้องมีความมั่นใจและความกล้าหาญอย่างมากในการตัดสินใจลงทุนครั้งใหญ่ในช่วงวิกฤต

ใช้ความแข็งแกร่งทางการเงินให้เกิดประโยชน์เมื่อทำได้: บัฟเฟตต์และ เจพีมอร์แกนได้เปรียบในเรื่องเงินทุนและชื่อเสียง ทำให้พวกเขาสามารถทำข้อตกลงใหญ่ๆ ที่คนอื่นทำไม่ได้ เฟดมีอำนาจในการธนาคารกลางอย่างไม่จำกัด

วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550-2552 ถือเป็นบทมืดในประวัติศาสตร์เศรษฐกิจยุคใหม่ ซึ่งก่อให้เกิดความเจ็บปวดและสูญเสียอย่างไม่รู้จบ แต่ตามกฎแล้ว ในอันตรายก็มักมีโอกาสเสมอ บุคคลอย่าง Warren Buffett, John Paulson, Jamie Dimon, Ben Bernanke และ Carl Icahn ได้พิสูจน์แล้วว่า หากมีวิสัยทัศน์ ความกล้าหาญ และกลยุทธ์ที่ถูกต้อง วิกฤตไม่เพียงแต่จะเป็นความท้าทาย แต่ยังเป็นโอกาสในการสร้างผลลัพธ์ที่ไม่ธรรมดาอีกด้วย

และเมื่อความหวาดกลัวครั้งต่อไปเกิดขึ้นในตลาด ผู้ที่เรียนรู้จากผู้เชี่ยวชาญทางการเงินเหล่านี้จะได้รับโอกาสในการเปลี่ยนความกลัวให้เป็นผลกำไร และเปลี่ยนวิกฤตให้เป็นโอกาสที่เปลี่ยนแปลงชีวิตได้

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/luot-song-khung-hoang-5-cao-thu-hot-bac-tu-dai-suy-thoai-20250415082932044.htm