สานต่อเส้นทางการลดหนี้ยาวนานกว่าทศวรรษ

ในช่วงต้นปีใหม่ 2567 บริษัท Hoang Anh Gia Lai - HAGL Joint Stock Company (HAG) ซึ่งมีนาย Doan Nguyen Duc (Bau Duc) เป็นประธาน ได้จดทะเบียนหุ้น HNG จำนวน 13.31 ล้านหุ้นในบริษัท Hoang Anh Gia Lai - HAGL Agrico International Agricultural Joint Stock Company (HNG) ในช่วงระหว่างวันที่ 9 มกราคมถึง 7 กุมภาพันธ์ วัตถุประสงค์ในการขายคือเพื่อชำระหนี้พันธบัตรของธนาคาร BIDV

คาดว่าธุรกรรมนี้จะเป็นผลดีในบริบทที่หุ้น HAGL Agrico เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมาและดึงดูดกระแสเงินสดจำนวนค่อนข้างมาก

ใน 10 เซสชั่นการซื้อขายล่าสุด หุ้นของ HAGL Agrico ของมหาเศรษฐี Tran Ba ​​​​Duong Thaco เพิ่มขึ้น 8 เซสชั่น โดยมี 4 เซสชั่นที่แตะเพดาน ราคาหุ้น HNG พุ่งจาก 3,600 ดองในช่วงกลางเดือนธันวาคม 2023 มาเป็น 5,250 ดองต่อหุ้นในช่วงเช้าของวันที่ 5 มกราคม ซึ่งคิดเป็นการเพิ่มขึ้นถึง 46% ภายใน 3 สัปดาห์

หากการขายประสบความสำเร็จ นาย Hoang Anh Gia Lai ของนาย Duc จะสามารถทำรายได้เพิ่มอีก 70,000 ล้านดอง ภายหลังจากทำรายการแล้ว HAGL จะยังคงมีหุ้น HNG อีกกว่า 91 ล้านหุ้น (เทียบเท่า 8.24%) นี่ยังเป็นแหล่งที่ช่วยให้ HAGL ดำเนินการปรับโครงสร้างหนี้ต่อไปได้เมื่อจำเป็น

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา Hoang Anh Gia Lai ของ Bau Duc พยายามดิ้นรนเพื่อลดหนี้มหาศาลมูลค่าหลายหมื่นล้านดองที่เกิดขึ้นระหว่างกระบวนการลงทุนขนาดใหญ่ในภาคเกษตรกรรม รวมไปถึงยางพาราในอินโดจีน แต่ล้มเหลวเนื่องจากราคายางที่ร่วงลง

ปี 2023 เป็นปีที่ Hoang Anh Gia Lai จะต้องจัดการหนี้สินให้รอบคอบ เนื่องจาก HAGL Agrico ได้มีความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Thaco ตั้งแต่ปี 2018 เงินหลายหมื่นล้านดองจาก Thaco ของนาย Tran Ba ​​Duong ช่วยให้ธุรกิจของนาย Duc รอดพ้นจากการล้มละลายได้

ล่าสุดในช่วงปลายปี 2566 HAGL ได้ตัดสินใจโอนหุ้นทั้งหมด 2.75 ล้านหุ้นที่ถืออยู่ที่ Bapi Hoang Anh Gia Lai JSC นี่เป็นแบรนด์หมูกินกล้วยที่เปิดตัวในปี 2022

ในช่วง 10 ปี ตั้งแต่ปี 2013 ถึงปัจจุบัน ปี 2023 ถือเป็นปีที่ HAGL ของนาย Duc มุ่งมั่นที่จะลดหนี้ให้มากที่สุด เพื่อปรับปรุงรายงานทางการเงินให้สวยงามขึ้นหลังจากผ่านทศวรรษที่ยากลำบาก การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นในบริบทที่ HAGL มีผู้ลงทุนเชิงกลยุทธ์รายใหญ่ ได้แก่ LPBank ของนาย Nguyen Duc Thuy (Bau Thuy) และ LPBS Securities

บอดัคบาเดือง 2.jpg
จุดเปลี่ยนประการหนึ่งที่ทำให้ HAGL พยายามหลีกหนีจากความยากลำบากคือการร่วมมือกับ Thaco ของนาย Tran Ba ​​Duong

เมื่อวันที่ 27 ธันวาคม บริษัทของ Bau Duc ตัดสินใจขายโรงพยาบาลมหาวิทยาลัยการแพทย์และเภสัชกรรม - Hoang Anh Gia Lai เพื่อดำเนินการปรับโครงสร้างหนี้ต่อไป ซึ่งเป็นการบรรลุพันธสัญญาที่จะปลดหนี้ให้หมดในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า คณะกรรมการบริหารจึงอนุมัติการโอนหุ้นทั้งหมด 9.9 ล้านหุ้น (คิดเป็นร้อยละ 99) ของทุนจดทะเบียนของโรงพยาบาลมหาวิทยาลัยการแพทย์และเภสัชกรรม - Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company เพื่อชำระเงินต้นของพันธบัตรปี 2016 โรงพยาบาลมหาวิทยาลัยการแพทย์และเภสัชกรรม - HAGL ก่อตั้งขึ้นในปี 2011 ในเมือง Pleiku (Gia Lai) ด้วยทุนจดทะเบียนเริ่มต้น 250,000 ล้านดอง

ก่อนหน้านี้ ในไตรมาสที่ 3 ปี 2023 บริษัท HAGL ยังได้ขายโรงแรม Hoang Anh Gia Lai สร้างรายได้ 180,000 ล้านดอง เพื่อชำระคืนพันธบัตร HAGL ที่ออกในปี 2016 ให้กับธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนเพื่อการลงทุนและพัฒนาเวียดนาม (BIDV)

รอผลจาก “สูตรพลิกวงการ”

ความจริงที่ว่า HAGL ของ Bau Duc กำลังรีบขายสินทรัพย์นั้นถือเป็นการจ่ายผลตอบแทนและคาดว่าจะไม่มีหนี้สินในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าตามที่บอสฟุตบอลรายนี้มุ่งมั่นไว้ สัญญาณยังค่อนข้างเป็นบวกเมื่อหนี้สินลดลงอย่างรวดเร็ว และบอส HAGL ก็มีเพื่อนคู่ใจคนสำคัญ นั่นคือ นาย Thuy ประธานของธนาคารที่กำลังเกิดใหม่ LPBank

ก่อนหน้านี้ในปี 2018 HAGL บันทึกหนี้ทางการเงินสูงถึง 28,000 พันล้านดอง ณ สิ้นไตรมาส 3 ปี 2566 บริษัทยังคงมีหนี้สินประมาณ 7,778 พันล้านดอง ตัวเลขนี้จะลดลงอีกภายในสิ้นปี 2566 หลังจากการชำระหนี้เมื่อเร็วๆ นี้

จะเห็นได้ว่าความมุ่งมั่นช่วยให้ HAGL ชำระหนี้ที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ได้ส่วนใหญ่แล้ว เงินที่รวบรวมได้จากการขายหุ้น HAGL Agrico รวมถึงการขายสินทรัพย์ของ HAGL ช่วยให้ธุรกิจของนาย Duc ลดภาระหนี้สินได้

นอกจากนี้ สัญญาณกระแสเงินสดของธุรกิจก็สดใสขึ้นอีกครั้ง หลังจากที่ HAGL ของนายดึ๊กพบสูตรธุรกิจที่พลิกโฉมหน้า คือ การปลูกต้นทุเรียนด้วยทุน 1 เหรียญและกำไร 4 เหรียญจากพื้นที่ดินที่กว้างขวางของธุรกิจ

มีการพยากรณ์บางส่วนระบุว่า HAGL ของนาย Duc อาจกลับมามีกำไรหลายพันล้านต่อปี

ล่าสุดมีข้อมูลที่ช่วยให้ราคาหุ้น HAG พุ่งสูงอีกครั้ง คือ การที่ Eximbank ลดหนี้ดอกเบี้ยลงมากกว่า 1.4 ล้านล้านบาทให้กับ Gia Lai Livestock Joint Stock Company ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ HAGL การเคลื่อนไหวครั้งนี้ จะทำให้ HAGL รวมอยู่ในกำไรปี 2023 โดยคาดการณ์ว่ากำไรทั้งปีจะสูงถึง 2,150 พันล้านดอง ซึ่งเป็นสองเท่าของแผน

นายดึ๊ก จะเน้นเม็ดเงินไปที่การปลูกทุเรียน ซึ่งเป็นผลไม้ที่ราคาขายสูงมากในปี 2566 โดยอาจสูงถึงหลายแสนดองต่อกิโลกรัม เนื่องมาจากการส่งออกไปจีนที่เอื้ออำนวย คาดการณ์ว่าภายในปี 2025 ตลาดทุเรียนจีนจะมีมูลค่าถึง 20,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ

ด้วยผลผลิตประมาณ 25 ตันต่อเฮกตาร์ และราคาสูงถึง 200,000 ดองต่อกิโลกรัม ทุเรียนหนึ่งเฮกตาร์สามารถสร้างกำไรให้กับผู้ปลูกได้หลายพันล้านดอง

ตามรายงานของ HAGL ในการเก็บเกี่ยวทุเรียนครั้งแรกในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 บริษัทมีรายได้ 18,000 ล้านดอง ในขณะที่ลงทุนไปเพียง 3,600 ล้านดองเท่านั้น พื้นที่ปลูกทุเรียนของ HAG ครอบคลุมถึง 1,200 เฮกตาร์ แต่ในปี 2566 จะได้เก็บเกี่ยวเพียงไม่กี่สิบเฮกตาร์เท่านั้น

ในปี 2567 ทุเรียนพันธุ์ HAGL จะมีการเก็บเกี่ยวในปริมาณมาก ในไตรมาสที่สี่ของปี 2567 จะมีการเก็บเก็บเกี่ยวพื้นที่ประมาณ 700 เฮกตาร์ ส่งผลให้ HAG มีกำไรประมาณ 2,000 พันล้านดอง ภายในปี 2569 พื้นที่ปลูกทุเรียนของ HAGL จะมีจำนวน 2,000 เฮกตาร์ โดย 1,000 เฮกตาร์จะใช้สำหรับเก็บเกี่ยว นอกจากนี้ HAGL ยังมีพื้นที่อีก 5,000 เฮกตาร์ที่สามารถปลูกทุเรียนได้เพิ่ม

ด้วยกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและแตะจุดหลายพันล้านดองต่อปี ความสามารถในการชำระหนี้ทั้งหมดในปี 2569 ตามที่นายดึ๊กแบ่งปันนั้นถือว่ามีความเป็นไปได้ การขายสินทรัพย์ยังช่วยให้การปรับโครงสร้างหนี้เร็วขึ้นอีกด้วย นอกจากนี้ แผนการขายหุ้น 130 ล้านหุ้นคาดว่าจะทำให้ HAGL ได้เงินเข้ามาหลายล้านล้านดองด้วย

ควบคู่ไปกับการชำระหนี้ หุ้นของบริษัท Bau Duc ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเกือบ 70% นับตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน จาก 8,000 ดองต่อหุ้น เป็น 13,300 ดองต่อหุ้นในปัจจุบัน

ความก้าวหน้าที่เกิดขึ้นต่อเนื่องมากกว่า 2 เดือนส่งผลให้ราคาหุ้น HAG พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 3 ปี แรงกดดันในการทำกำไรก็ดูจะค่อนข้างรุนแรงเช่นกัน อย่างไรก็ตาม หลายคนยังคงเดิมพันกับความผันผวนของหุ้นตัวนี้ หลังจากที่ HAGL ได้ลงนามข้อตกลงความร่วมมืออย่างครอบคลุมกับ LPBank ของนาย Thuy

หลายๆ คนเชื่อว่าอาณาจักรเกษตรกรรมที่ยั่งยืนจะเกิดขึ้นเมื่อนายดึ๊กเข้าสู่วัยเกษียณ หลังจากผ่านช่วงขึ้นๆ ลงๆ หลายครั้ง HAGL ก็เปลี่ยนจากผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์มาเป็นพลังงานน้ำและยางพาราในที่สุด ขณะนี้ HAGL อาจจะมุ่งเน้นไปที่ความแข็งแกร่งของทุเรียนมากขึ้น หลังจากที่บริหารจัดการโดย Bau Duc มานานกว่า 10 ปี

นายดึ๊กต้องการขายเครือข่ายหมูกินกล้วยต่อไป ฮวง อันห์ เกียลาย เพิ่งตัดสินใจขายทุนทั้งหมดจากบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์จากหมูกินกล้วย คาดว่าธุรกิจของนายดึ๊กจะสร้างรายได้มากกว่า 2 หมื่นล้านดอง