Рост, резкое падение, золото попадает в зону риска

Увеличение и уменьшение миллионов донгов за один день

Вчера, 30 ноября, был еще один день сильных колебаний цен на золотые слитки SJC, которые выросли или упали на 200 000 - 300 000 донгов за таэль. К концу дня цена каждого таэля золотого слитка SJC снизилась до 72,4 млн донгов при покупке и 73,6 млн донгов при продаже. По сравнению с самой высокой ценой предыдущего дня стоимость каждого таэля золотого слитка SJC упала на шокирующую сумму в 1 миллион донгов, в то время как мировая цена на золото осталась неизменной. Это полностью противоположно вертикальному росту цен на вьетнамское золото на фоне вялых мировых цен. В частности, по состоянию на конец вчерашнего дня международная цена на золото составила 2045 долларов США за унцию, что на 65 долларов США за унцию больше, чем в ноябре. Аналогично, мировая цена на золото выросла примерно на 1,9 млн донгов/таэль в ноябре, что ниже роста на 3,5 млн донгов золотых слитков SJC. Рост в ноябре привел к росту цен на золотые слитки SJC в общей сложности примерно на 7,5 млн донгов/таэль с начала года, что эквивалентно росту почти на 11%.

В то же время разница между ценой покупки и продажи отечественного золота также увеличилась до 1,2 млн донгов за таэль в пиковые дни вместо всего лишь около 700 000 - 800 000 донгов в начале ноября... Аналогичным образом цена золотого кольца SJC с четырьмя цифрами 9 также резко выросла почти на 3 млн донгов за таэль в ноябре, что эквивалентно росту почти на 5%. Кольцо из золота установило рекорд, когда SJC купила 61,3 млн донгов и продала по 62,4 млн донгов/таэль.

Внутренняя цена на золото на 13–15 млн донгов/таэль выше мировой цены на золото

Столкнувшись с неустойчивыми колебаниями цен на золото, г-н Нгуен Нгок Тронг, директор New Partner Gold Company, проанализировал: После длительного периода торговли ниже 2000 долларов США за унцию мировые цены на золото преодолели отметку в 2000 долларов США за унцию благодаря прогнозам многих экспертов и организаций о тенденции к росту. Таким образом, покупательная способность на внутреннем рынке золота также возросла. Кроме того, золотодобывающие компании обеспокоены ростом цен, поэтому они всегда устанавливают высокие цены, одновременно увеличивая разницу в ценах покупки и продажи, чтобы предугадать тенденции покупки золота людьми. Другая причина заключается в том, что спрос и предложение на золото на рынке невелики, поэтому при наличии спроса или предложения цена будет расти или падать более резко.

Подозрение в том, что золотом манипулируют, возникло, когда международная цена на золото выросла на несколько десятков долларов США, что эквивалентно всего нескольким сотням тысяч донгов за таэль, но внутренняя цена на золото выросла и упала на миллионы донгов. Однако г-н Хюинь Трунг Кхань, вице-президент Ассоциации золотого бизнеса Вьетнама, не согласен, поскольку обычно, когда на рынке есть покупательная способность, покупатели полны решимости покупать независимо от цены, даже если она растет. Пока продавцов нет, компаниям приходится повышать закупочные цены, чтобы привлечь держателей золота. Когда предложение, по-видимому, удовлетворяет спрос и начинает превышать покупательную способность, цены меняются на противоположные. В качестве доказательства г-н Кхань привел тот факт, что 29 ноября цена на золото резко выросла до рекордного уровня, многие зафиксировали прибыль, что впоследствии привело к резкому падению цены. Объем торгов на рынке невелик, поэтому цены также растут и падают довольно резко. За последние 10 лет, когда действовал Декрет № 24 о регулировании рынка золота, цены на золото на рынке определялись спросом и предложением. Однако за последний год поставки золотых слитков SJC сократились, и, кроме того, сырья для производства золотых колец не так много, поэтому внутренняя цена на золото растет быстрее, чем мировая. Недавно Ассоциация золотого бизнеса Вьетнама также предложила Государственному банку Вьетнама (SBV) разрешить некоторым бизнес-подразделениям импортировать необработанное золото для производства золотых ювелирных изделий с целью удовлетворения внутреннего спроса.

Внутренние цены на золото растут и падают более шокирующе, чем мировые, покупатели золота сталкиваются со многими рисками

Доллар США падает, поддерживая цены на золото

По мнению отечественных и зарубежных экономистов и аналитиков, основной причиной недавнего скачка мировых цен на золото является резкое падение курса доллара США. Если в начале октября индекс USD-Index достигал 107 пунктов, самого высокого значения за последний год, то только в ноябре этот индекс непрерывно падал до самого низкого значения около 102,6 пункта. Если брать только последний месяц, то этот показатель снизился почти на 4%. Как правило, развитие рынка показывает, что при резком обесценивании доллара цены на золото растут. Изменение ожиданий мировых инвесторов, когда они активно продавали доллары США и переключили свое внимание на многие другие активы, поскольку считали, что Федеральная резервная система США (ФРС) завершила процесс повышения процентных ставок и может начать их снижение в первой половине следующего года.

По словам экономиста доктора Диня Тхе Хиена, резкое падение курса доллара США на мировом рынке также создало у многих инвесторов психологическое ощущение того, что экономика США в частности и мира в целом снова стабилизируются, что способствовало быстрому восстановлению фондового рынка США в ноябре. В то же время история конфликтов на Ближнем Востоке или между Россией и Украиной по-прежнему оказывает психологическое воздействие. Поэтому золото продолжает привлекать внимание мировых инвесторов. Однако доктор Хиен заявил, что на этот раз динамика роста цен на драгоценные металлы не является устойчивой. Потому что у экономики США в частности и мира в целом не так много причин для резкого спада. Между тем, восстановление акций во многих местах также показывает, что инвестиционный капитал сосредоточен не только на таких безопасных активах, как золото. Так что возможность корректировки появится скоро.

Внутренняя цена на золото на 13–15 млн донгов/таэль выше мировой цены на золото

Разделяя эту точку зрения, финансовый эксперт доктор Нгуен Три Хьеу отметил, что внутренние цены на золото выросли отчасти вслед за мировой тенденцией к росту. Снижение стоимости доллара США стало результатом того, что ФРС оставила открытой возможность повышения процентных ставок после двух раундов их сохранения без изменений. Однако текущие данные показывают, что США лучше справляются с контролем инфляции. Для многих инвесторов это сигнал о том, что процентные ставки могут снизиться, что окажет поддержку золоту. Внутри страны другие инвестиционные каналы, такие как акции, снижаются, рынок недвижимости по-прежнему вял, процентные ставки по сбережениям низкие... что также способствует повышению привлекательности золота. «В настоящее время золото по-прежнему считается безопасным и привлекательным активом-убежищем. Однако инвесторам также следует быть очень осторожными, поскольку цены на золото могут резко колебаться за короткий промежуток времени», — предупредил г-н Хьеу.

Есть ли возможность для покупателей?

Отвечая на вопрос о том, покупать или продавать золото по этой рекордно высокой цене, г-н Хюинь Чунг Кхань сказал, что при «пиковой» цене на золото решение о покупке или продаже принять довольно сложно. Покупка по цене около 70 миллионов донгов/таэль приемлема, но если цена поднимется до 74 миллионов донгов/таэль, покупка станет весьма захватывающей. Конечно, те, кто держит золото в это время, получили прибыль, но никто не знает, продали ли они его по пиковой цене или нет. Вопрос покупки или продажи в это время зависит от решения каждого человека. «Однако в инвестиционных портфелях многих людей золото составляет около 10–20%, поскольку цены на золото имеют тенденцию расти с годами. Еще несколько дней назад цена в 2000 долларов США за унцию была уровнем сопротивления, но теперь она стала техническим уровнем поддержки для золота. С этого момента и до конца года золото вряд ли опустится ниже этого уровня, а ценовой тренд, скорее всего, будет расти, чем снижаться», — предсказал г-н Кхань.

По словам г-на Хана, наличие у вас золотых слитков или колец также является фактором, который следует учитывать. Текущая цена на золотые слитки необычайно высока, на 13 миллионов донгов за таэль выше, чем на международном драгоценном металле, что делает их уникальными на рынке золота. Это крайне рискованный фактор для покупателей золота. В случае, если на рынке возникнет давление со стороны продавцов золота, особенно если Государственный банк вмешается в работу рынка, существует вероятность падения цены на десятки миллионов донгов/таэлей. Особенно после того, как официально вступил в силу циркуляр Государственного банка № 12, вносящий изменения и дополнения в ряд статей правовых документов, регламентирующих реализацию задачи управления государственными валютными резервами, открывающий легальный коридор для импорта и экспорта, а также интервенций на рынке золота. Что касается золотых колец, то цена на них в настоящее время колеблется в том же направлении, что и мировая цена, и сейчас они примерно на 10 миллионов донгов/таэль дешевле золотых слитков, поэтому хранить их будет безопаснее.

Эксперт по финансовому рынку Фан Дунг Кхань далее проанализировал, что текущий спрос на золото не так высок, как когда цена на золото достигла пика в 2075 долларов США за унцию в августе 2020 года. Поэтому с настоящего момента и до конца года драгоценные металлы не смогут повторить этот пик. В долгосрочной перспективе у цен на золото все еще есть шанс вырасти, но при этом очень сложно получить прибыль в 10% от текущей цены, что эквивалентно примерно 200 долларам США. Что касается вьетнамского рынка, то в настоящее время другие каналы инвестирования, такие как акции и недвижимость, ослабевают и находятся на низком уровне, но с точки зрения возможностей у них есть потенциал для восстановления. Не говоря уже о норме прибыли тех, кто имеет опыт работы на фондовом рынке, в течение 1-2 недель они также могут получить прибыль в размере 10%. «С начала года, хотя общий индекс VN-Index снизился, многие акции выросли в 2-3 раза. Для этих людей прибыль от золота недостаточно привлекательна. Тем, кто привык накапливать золото или также выбирает золото в качестве инвестиционного канала, следует держать его не менее 6 месяцев и более. Однако покупателям необходимо учитывать высокий фактор риска из-за большой разницы в цене между золотыми слитками SJC и мировыми», — сказал г-н Фан Дунг Кхань.

«Общая тенденция заключается в том, что внутреннее золото также будет следовать за миром. Те, кто не хочет брать на себя высокие риски, могут выбрать покупку золотых слитков SJC и должны держать их в среднесрочной и долгосрочной перспективе, чтобы получить прибыль. Но если по какой-то причине разница между ценой золотых слитков SJC и мировой ценой сократится, покупатель понесет большие потери. Не говоря уже о том, что разница между ценой покупки и ценой продажи также изменится. Те, кто выберет золотые кольца, будут иметь более низкие цены, чем меньше разница между внутренними и зарубежными ценами, тем ниже риск. Но золотые кольца обычно следуют за мировой ценой, поэтому они будут колебаться больше», - добавил г-н Фан Дунг Кхань.

Инвестирование по пиковым ценам невыгодно для внутренних покупателей

Цены на золото сейчас высоки, и, по моему мнению, нет особых стимулов для роста. Поэтому нынешние покупатели золота столкнутся со многими рисками, особенно во Вьетнаме. То есть разница между ценой на золото SJC и мировой ценой слишком велика, и возможности увеличить эту разницу, как в последнее время, больше нет. Этот спред может только остаться прежним или уменьшиться. Если разница между внутренними и зарубежными ценами останется такой же, как сейчас, то при росте мировых цен на золото покупатели получат прибыль. Если предположить, что этот разрыв сокращается, то даже если мировая цена вырастет, покупатель все равно окажется в проигрыше. При этом разница между ценой покупки и продажи делает убыток еще больше. В настоящее время спрос на покупку физического золота в стране снижается, поскольку часть молодых людей, особенно работающих, больше не склонны копить деньги, чтобы купить 1 или 2 таэля золота, как это делали раньше их родители. Что касается молодых офисных работников, то, потратив более 74 миллионов донгов на покупку таэля золота и не зная, когда они получат прибыль в 5 или 10 миллионов донгов, они будут более склонны сберегать деньги или инвестировать в акции.

Экономист, доктор Дин Тхе Хиен

Вы можете купить золото, но не кладите все яйца в одну корзину.

Другие инвестиционные каналы неутешительны, а бурно развивающийся рынок золота привлечет покупателей. Тенденция к росту цен на драгоценные металлы в ближайшее время сохранится. При наличии вышеперечисленных позитивных сигналов целесообразно покупать золото. Но никто не знает, как будет развиваться цена на золото, особенно когда отечественное золото достигло 74 миллионов донгов за таэль, как и прогнозировалось. Поэтому вам нужно быть более осторожным, прежде чем принять решение о покупке золота. Инвесторы могут покупать золото, но должны иметь в наличии деньги и покупать только 1/3 от имеющегося количества. Не кладите все яйца в одну корзину и следите за рынком ежедневно и ежечасно, чтобы избежать рисков.

Кроме того, не следует торговать золотом так же, как акциями, поскольку покупка и продажа по разнице в цене могут легко привести к убыткам. При покупке золота вы должны быть уверены, что будете хранить его не менее 6 месяцев или 1 года. Ни в коем случае не занимайте деньги на покупку золота в целях инвестирования, поскольку возникнут большие риски, если цена на золото изменится и снизится.

Финансовый эксперт Нгуен Три Хьеу

Прогнозируется, что цены на золото продолжат расти в 2024 году

Согласно многочисленным прогнозам Kitco и крупнейших мировых компаний по ценным бумагам, в 2023 году начнется период роста цен на золото, который продолжит расти в 2024 году. По некоторым данным, к концу 2023 года цены на золото могут превысить 2100 долларов США за унцию, а в 2024 году даже достигнуть 3000 долларов США за унцию. В эквивалентном выражении цены на золото приближаются к 90 миллионам донгов за таэль. Если нынешняя разница сохранится, каждый таэль золотого слитка SJC может достичь 100 миллионов донгов.

Эксперты банка Goldman Sachs в эфире CNBC заявили, что перспективы золота в 2024 году весьма радужные.

Ссылка на источник: https://thanhnien.vn/tang-giam-dot-bien-vang-roi-vao-vung-rui-ro-185231130235546168.htm