Данные Savills Prospects показывают, что привлечение инвестиций в недвижимость в Азиатско-Тихоокеанском регионе в 2022 году сократится на 6%. Для сравнения, в Северной Америке спад составил 15%, а в Европе — 28%. Общий инвестиционный капитал в Азии также составляет более высокую долю общего капитала, мобилизованного в мире.
Г-н Саймон Смит, директор по исследованиям Savills Asia Pacific, прокомментировал: «Инвестиционная деятельность будет по-прежнему затруднена, поскольку в глобальном масштабе существует множество геополитических неопределенностей».
Спрос на инвестиции в азиатскую недвижимость резко упал. (Фото: TN)
«Однако перспективы роста рынка недвижимости в Азии остаются сильными, что делает регион привлекательным для инвесторов», — отметил г-н Саймон.
Инвестиции в недвижимость сегодня более рискованны, поскольку на эффективность инвестиций может повлиять множество факторов, таких как инфляция, правовая и геополитическая нестабильность, замедление роста или изменение привычек и потребностей потребителей. Инвесторам в недвижимость необходимо точно оценивать риски, чтобы принимать правильные решения.
Г-н Саймон также указал на группы риска, на которые инвесторам в недвижимость в Азиатско-Тихоокеанском регионе в настоящее время необходимо обратить внимание, в том числе: структурные риски, циклические риски и рыночные риски.
Во-первых, это структурный риск: цифровизация уже привела к серьезным изменениям в структуре рынка в большинстве регионов. Облачные вычисления, электронные покупки, онлайн-видео и социальные сети заставляют нас каждый день заниматься все большим количеством онлайн-активностей.
Эта тенденция еще больше усилилась во время пандемии и, как ожидается, в ближайшее время будет расти еще быстрее.
Например, в Южной Корее — одном из крупнейших в мире рынков онлайн-торговли — по оценкам, в 2022 году 37% транзакций будут оплачиваться онлайн, а в течение следующих 5 лет этот показатель, как ожидается, увеличится до 45%.
На других рынках электронная коммерция считается очень перспективной отраслью, которая еще будет иметь большие возможности для развития. Рост онлайн-торговли еще больше привлечет внимание инвесторов к сегментам центров обработки данных и логистики, изменяя облик розничной торговли, особенно офлайн-торговли.
Во-вторых, это циклический риск, при котором инфляция является циклическим риском, с которым сталкиваются инвесторы в недвижимость не только в Азии, но и во всем мире.
Резкий рост процентных ставок в прошлом привел к росту цен на недвижимость. Положительным моментом является снижение инфляции. В Австралии инфляция снизилась до 6,8% в марте 2023 года с пикового значения в 8,4% в декабре 2022 года.
Однако высокие процентные ставки в сочетании с ростом затрат на материалы и рабочую силу по-прежнему будут оставаться основными проблемами, которые должны беспокоить инвесторов. Высокие процентные ставки также создают риски для роста.
По данным Международного валютного фонда (МВФ), рост мирового ВВП замедлится до 2,7% в 2023 году с 3,2% в 2022 году и 6% в 2021 году. Если высокие процентные ставки сохранятся, риск замедления роста сохранится.
Третий — риск, связанный с проблемами внутреннего рынка. На рынке недвижимости всегда существует риск переизбытка предложения, что является основной причиной отсутствия ажиотажа в этом секторе. Избыток предложения является проблемой на многих рынках и в различных сегментах. Например, розничный рынок Китая.
Г-н Джеймс Макдональд, директор по исследованиям и политике компании Savills China, прокомментировал: «Переизбыток торговых площадей в некоторых районах Китая достигает рекордных значений, а уровень вакантных площадей на основных рынках в первые месяцы 2023 года достиг двузначных значений.
Во многих местах все еще имеются большие существующие запасы и даже большие будущие запасы. Между тем, торговые площади продолжают испытывать давление из-за бума электронной коммерции.
Кроме того, к другим рыночным рискам относятся правовые рамки. В Китае инвесторам в недвижимость также следует уделять больше внимания политике правительства. Несмотря на шаги по смягчению финансовых ограничений, кризис на рынке недвижимости в стране не показывает признаков окончания.
Между тем, в развивающихся странах, таких как Индонезия, инвесторам необходимо обращать внимание на прозрачность рынка. Далее следует политическая стабильность. Например, политическая нестабильность в Таиланде продолжает оставаться серьезным препятствием для инвестиций.
Во Вьетнаме в первые месяцы года правительство оказало очевидную поддержку решению проблем в сфере недвижимости с помощью недавно изданных указов и постановлений. Кроме того, в марте Государственный банк снизил операционные процентные ставки с целью стабилизации денежного рынка и поддержки экономики для ускорения роста.
По словам г-на Троя Гриффитса, заместителя управляющего директора Savills Vietnam: «Ожидается, что эта политика окажет положительное влияние на рынок, однако рынку нужно время, чтобы ее осознать. Ожидается, что более радужные перспективы начнутся с третьего квартала 2023 года».
Более серьезная проблема связана со структурой сделки и юридическим оформлением документов, особенно для проектов, находящихся на стадии разработки. Это также вопрос, требующий вмешательства и поддержки с помощью четкой правовой базы, что ускорит иностранную инвестиционную деятельность во Вьетнаме.
Видно, что каждый рынок имеет свои отдельные инвестиционные риски. Группы риска часто пересекаются, а не четко разделены. Для решения этих проблем необходимы синхронные меры и консультации опытных экспертов рынка. Учитывая текущую рыночную ситуацию, инвесторам необходимо координировать свои действия с профессиональными подразделениями для заблаговременной подготовки сценариев, чтобы минимизировать влияние рисков на их инвестиционные решения.
Источник
Комментарий (0)