Некоторые акции, за которыми стоит следить 12 декабря

Рекомендация купить акции PLC

По данным экспертов компании DSC Securities, результаты деятельности Petrolimex Petrochemical Corporation (PLC) «резко упали» за первые 9 месяцев 2024 года: выручка достигла 4 808 млрд донгов (-16,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), прибыль после уплаты налогов (LNST) достигла 23 млрд донгов (-71,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года); выполнено 62% и 29% годового плана соответственно. Компании пришлось запросить мнение акционеров по корректировке производственного и бизнес-плана на 2024 год. Это произошло под давлением медленного освоения государственных инвестиций, ценовой конкуренции с импортной продукцией и избыточного предложения.

В 2025 году спрос со стороны сектора государственных инвестиций может «оживить» объемы продаж, однако низкая рентабельность сохранится из-за высокого конкурентного давления. Исходя из этого, DSC сохраняет оценку акций PLC на уровне 25 000 донгов за акцию с консервативным прогнозом оценки PB в 1,55x на 2025 финансовый год; и рекомендуем безопасную зону покупки около 21 500 донгов за акцию.

Рекомендация купить акции HHV

DSC прокомментировала, что результаты деятельности акционерной компании Deo Ca Transport Infrastructure Investment Joint Stock Company (HHV) в 2025 году продолжат демонстрировать уверенный рост: прогнозируемая выручка достигнет 3 790 млрд донгов (+16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), а прогнозируемая прибыль после уплаты налогов — 553 млрд донгов (+12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Факторы поддержки: Грузовые и пассажирские перевозки продолжают расширяться, прогнозируется среднегодовой темп роста выручки BOT в размере 14%, что будет способствовать прогрессу проекта скоростной автомагистрали в последний год 2021-2025 финансового года.

Используя оценку P/B, DSC прогнозирует целевую цену акций HHV на уровне 15 000 донгов за акцию, что эквивалентно прогнозируемому P/B в 1,1 раза. DSC рекомендует инвесторам размещать акции по безопасному ценовому диапазону около 11 000–11 500 донгов.

Рекомендация купить акции PNJ

По данным компании KB Securities Vietnam (KBSV), по итогам третьего квартала 2024 года чистая выручка PNJ составила 7 225 млрд донгов (+3,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), что на 78,7% больше годового плана чистой выручки. Валовая прибыль достигла 1 251 млрд донгов, что эквивалентно валовой прибыли в размере 17,5%, что на 0,2 п. п. больше, чем за аналогичный период прошлого года, из-за снижения доли выручки от золотых слитков — сегмента с низкой валовой прибылью. Прибыль после уплаты налогов достигла 216 млрд донгов, что на 14,8% меньше, чем в предыдущем году, из-за увеличения налога на прибыль предприятий PNJ на 70% до 102 млрд донгов.

Выручка от продажи 24-каратного золота достигла 10 264 млрд донгов, что на 43,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года, благодаря активной торговле золотом. Однако выручка PNJ от продажи 24-каратного золота в третьем квартале 2024 года снизилась на 48,2% в годовом исчислении до 1 087 млрд донгов из-за сокращения предложения; в напряженный период мировой геополитики люди в основном покупали золото и редко его продавали.

Выручка от розничной торговли ювелирными изделиями в третьем квартале 2024 года достигла более 4 991 млрд донгов, что на 22,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года. В третьем квартале PNJ открыла 16 новых магазинов и закрыла 3 магазина. Розничная торговля ювелирными изделиями продолжала поддерживать рост благодаря тому, что PNJ воспользовалась рыночными возможностями для развития своей сети магазинов и эффективного маркетинга для клиентов с помощью маркетинговых стратегий и программ продаж. Кроме того, оптовая выручка также выросла на 30,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря смещению спроса со стороны клиентов в сторону надежных производителей.

KBSV прогнозирует результаты деятельности PNJ в 2025 году: чистая выручка достигнет 33 237 млрд донгов (-12,1% в годовом исчислении), прибыль после уплаты налогов — 2 619 млрд донгов (+26,2% в годовом исчислении). Учитывая перспективу сохранения долгосрочного роста сегмента розничной торговли ювелирными изделиями, мы рекомендуем покупать акции PNJ на 2025 год с целевой ценой 115 100 донгов за акцию.

► Комментарий по фондовому рынку 12/12: VN-Index может повторно протестировать уровень сопротивления 1278 пунктов

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1212-post1141426.vov