Несмотря на ожидаемое падение спроса на золото на 9%, Китай продолжает его покупать

Спрос упал на 9%

По данным Metal Focus, ожидается, что спрос на золото упадет на 9% в 2023 году, поскольку центральные банки сокращают официальные закупки драгоценного металла после рекордного года, а цены также столкнутся с понижательным давлением во второй половине 2023 года.

«Прогнозируемое снижение спроса на 9% почти полностью обусловлено снижением чистых закупок официального сектора по сравнению с историческим максимумом прошлого года; большинство других секторов спроса вырастут скромно», — говорится в отчете Metals Focus Gold Focus 2023, опубликованном в среду.

Несмотря на снижение спроса, прогнозируется, что общее предложение золота в этом году увеличится на 2% за счет роста объемов добычи и переработки, в результате чего на рынке золота в этом году вновь возникнет избыток в размере более 500 тонн.

Ожидается, что спрос на золото снизится на 9%, китай будет покупать вечно, рисунок 1 — Прогнозируется, что спрос на золото снизится в 2023 году после достижения рекордного уровня в 2022 году. Иллюстрация фото

В исследовании говорится, что прогноз цен на золото на оставшуюся часть 2023 года неоднозначен. В исследовании говорится, что, хотя среднегодовая цена, по оценкам, вырастет на 5% и достигнет нового исторического максимума в 1890 долларов, во второй половине года цены окажутся под давлением. консалтинговая фирма

«Наш прогнозируемый минимум на 2023 год составляет 1730 долларов США, что представляет собой относительно ограниченное снижение на 12% по сравнению с текущими уровнями на конец мая, а наш прогноз среднегодового значения на уровне 1890 долларов США знаменует собой еще один рекордный максимум», — сказал Филип Ньюман, управляющий директор Metals Focus.

Золото выросло примерно на 7% с начала года после сильного роста на фоне ожиданий того, что Федеральная резервная система США приближается к завершению цикла ужесточения политики и, возможно, даже снизит процентные ставки к концу года. Однако в мае «ралли» золота застопорилось, поскольку ожидания рынка сместились в сторону перспективы «более высоких и более длительных» процентных ставок.

«Поскольку инвесторы корректируют свои ожидания относительно процентных ставок, это создаст новые препятствия для цен на золото во второй половине 2023 года. Metals Focus предупреждает, что текущие ожидания снижения ставки до конца 2023 года слишком сильны, учитывая сохраняющуюся силу рынка труда США и продолжающийся рост инфляции», — говорится в отчете. «Мы по-прежнему видим, что экономика США готовится к «мягкой посадке», что даст ФРС возможность дольше сохранять высокие процентные ставки».

Китай усердно скупает золото.

Рынок золота продолжает оставаться на нейтральной территории: цены удерживают поддержку выше 1950 долл. США за унцию, но не могут повторно протестировать сопротивление 2000 долл. США за унцию; Однако в текущих условиях все еще есть один постоянный покупатель золота.

По обновленным данным о резервах Народного банка Китая, в прошлом месяце Китай закупил около 16 тонн золота. Это седьмой месяц подряд, когда китайский центральный банк покупает золото.

С момента начала последнего раунда закупок в ноябре Китай закупил 144 тонны золота. Общие резервы центрального банка в настоящее время составляют около 2092 тонн.

Аналитики отмечают, что спрос со стороны центральных банков изменил рынок золота с прошлого года, когда Всемирный золотой совет (WGC) сообщил о рекордном официальном спросе отрасли в 1078 тонн.

Аналитики утверждают, что покупки центральным банком оказывают решающую поддержку, удерживая цены на высоком уровне.

В недавнем интервью Kitco News Тави Коста, управляющий портфелем Crescat Capital, заявил, что, по его мнению, растущая значимость золота в резервах центральных банков в ближайшее время не изменится.

«Эскалация геополитических конфликтов повысила важность владения нейтральным активом без риска контрагента, при этом имея многовековую историю доверия как безопасного убежища. Золото — единственный актив, который соответствует требованиям», — сказал он в недавнем отчете.

Коста добавил, что в 1970-х годах доля золота в центральных резервных активах составляла в среднем около 40%; Сегодня средний показатель составляет чуть более 15%. Он отметил, что если бы золотые запасы вернулись к уровням, которые в последний раз наблюдались более 50 лет назад, на рынок драгоценных металлов поступило бы 3,2 триллиона долларов.

Ожидается, что спрос на золото снизится на 9%. Китай продолжит закупки, изображение 2 — Несмотря на падение спроса на золото на 9% в 2023 году, Китай по-прежнему закупает его в больших объемах. Иллюстрация

«Невозможно переоценить, насколько сильно спрос со стороны центральных банков изменил рынок золота», — сказал он в интервью.

Аналитики ожидают, что центральные банки продолжат скупать золото, хотя и более медленными темпами, чем рекордные уровни прошлого года.

В прошлом месяце WGC опубликовал свое исследование золотых резервов центральных банков за 2023 год, показавшее, что 24% респондентов планируют купить золото в течение следующих 12 месяцев.

Опасения на финансовом рынке, планы по покупке золота отечественного производства и перебалансировка портфелей стимулируют дальнейшие покупки.

«Исторический статус» золота по-прежнему остается главной причиной, по которой центральные банки держат золото: 77% респондентов заявили, что он имеет большое или относительно большое значение», — говорится в исследовании. «За этим следуют показатели золота во время кризиса» (74%), «долгосрочное сохранение стоимости/хеджирование от инфляции» (74%), «эффективная диверсификация портфеля» (70%) и «отсутствие риска дефолта» (68%).»

Источник