Мировые долларовые резервы сократились на 14% с 2002 года, поскольку страны БРИКС и золото открыто бросили вызов гегемонии доллара.
В настоящее время во всем мире ведется «кампания» по дедолларизации. В настоящее время у доллара США появляется все больше конкурентов, поскольку появляется все больше новых «компаньонов», утверждающих, что они могут подорвать его глобальную стоимость.
Находится ли доминирование доллара США на грани?
Темпы дедолларизации стремительно растут
На самом деле мир использует значительно меньше доллара США, чем в начале века, в то время как страны БРИКС, входящие в группу стран с развивающейся экономикой, открыто активизируют свои усилия по свержению доминирования зеленой валюты.
 |
| Скорость дедолларизации стремительно увеличивается, пошатнулось ли доминирующее положение доллара? (Источник: watcher.guru) |
Снижение роли доллара США как мировой резервной валюты уже много лет является предметом горячих дискуссий, особенно после мирового финансового кризиса 2007–2008 годов. И хотя многие защищают статус доллара как валюты № 1 в мире, утверждая, что разговоры о его скорой кончине преувеличены, данные, предоставленные Атлантическим советом, показывают, что мир на самом деле использует значительно меньше долларов, чем на рубеже веков.
По данным Dollar Dominance Monitor Атлантического совета, доля доллара в мировых резервах в 2024 году составит 58%, что на 14% меньше, чем в 2002 году, когда на его долю приходилось 72% мировых резервов.
«Доллар США был ведущей мировой резервной валютой со времен Второй мировой войны. Сегодня на доллар США приходится 58% стоимости мировых валютных резервов. Евро, вторая по использованию валюта, составляет всего 20% валютных резервов», — говорится в отчете.
«В последние годы, особенно после того, как Россия начала военную кампанию на Украине, а «Большая семерка» (G7) продолжила ужесточать финансовые санкции, все больше стран заявили о своем намерении диверсифицировать свои резервы и отказаться от доллара США», — заявили исследователи из Atlantic Council.
Темпы дедолларизации в последние годы ускорились, и исследователи указывают на одно событие, которое ускорило эту тенденцию — подъем БРИКС.
«За последние два года члены группы стран БРИКС с развивающейся экономикой (первоначально Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка, недавно к ним присоединились Египет, Эфиопия, Иран и Объединенные Арабские Эмираты; Саудовская Аравия рассматривает возможность присоединения) активно продвигали использование национальных валют в торговле и транзакциях», — говорится в отчете Атлантического совета.
В этот же период Китай расширил альтернативные платежные системы для своих торговых партнеров и стремился расширить международное использование юаня. Фактически, среди валют БРИКС юань имеет наибольший потенциал для конкуренции с долларом США в качестве торговой и резервной валюты».
«БРИКС является потенциальным конкурентом позиции доллара США, учитывая его способность увеличивать транзакции в местных валютах экономик-членов, в то время как доля ВВП БРИКС в мировом ВВП продолжает быстро расти», — говорится в данных, опубликованных Атлантическим советом.
Ссылаясь на факты, в отчете Атлантического совета отмечены два ключевых фактора, которые подчеркивают растущую конкурентоспособность альтернативной доллару США финансовой инфраструктуры, которую пытается построить Китай: «Укрепление Пекином двусторонних своповых отношений с партнерами по БРИКС и присоединение новых членов к Системе трансграничных межбанковских платежей (CIPS), которая предоставляет услуги по расчетам для транзакций в юанях».
Исследователи обнаружили, что в период с июня 2023 года по май 2024 года «CIPS добавил 62 дополнительных члена (физических лиц или учреждений) для участия в прямой торговле, в результате чего число прямых членов достигло 142 и косвенных членов — 1394».
Конечно, SWIFT по-прежнему доминирует как международная платежная система, насчитывающая более 11 000 участников. Однако поскольку участники CIPS могут осуществлять транзакции напрямую друг с другом, не полагаясь на SWIFT или доллар США, традиционные показатели использования юаня могут быть занижены.
Но даже при этом, а Китай действительно добился значительного прогресса в присоединении партнеров к CIPS, исследователи заявили, что «роль доллара США как основной мировой резервной валюты останется стабильной в краткосрочной и среднесрочной перспективе».
Находится ли курс доллара США на грани краха?
«Доллар США продолжает доминировать в валютных резервах, торговых векселях и валютных операциях по всему миру. «Все потенциальные конкуренты, включая евро, имеют лишь ограниченные возможности бросить вызов доллару в ближайшем будущем», — считают эксперты Атлантического совета.
Что касается развития системы платежей внутри БРИКС, Атлантический совет отмечает, что переговоры вокруг такой системы «находятся на ранней стадии, но члены уже достигли двусторонних и многосторонних соглашений друг с другом, уделяя особое внимание трансграничным оптовым цифровым валютам центральных банков (CBDC) и соглашениям о валютных свопах».
По словам исследователей, такие соглашения может быть сложно масштабировать из-за проблем с регулированием и ликвидностью, но со временем они могут стать основой платформы обмена валют, которую нельзя будет игнорировать.
Хотя Пекин представляет наибольшую угрозу статусу доллара, недавние проблемы во второй по величине экономике мира, включая проблемы на рынке недвижимости, привели к тому, что юань утратил часть позиций, завоеванных им по отношению к доллару в валютных резервах.
Фактические данные показывают, что «хотя Пекин активно поддерживает ликвидность юаня посредством своп-линий, в четвертом квартале 2023 года доля юаня в мировых валютных резервах упала до 2,3% с пикового значения в 2,8% в 2022 году».
По мнению аналитиков Atlantic Council, управляющие резервами по-прежнему могут рассматривать валюту Китая как геополитический риск из-за опасений относительно китайской экономики, позиции Пекина в отношении российско-украинского конфликта или растущей напряженности в отношениях с США и странами G7.
Исходя из шести «основных элементов резервной валюты», определенных Атлантическим советом, юань по-прежнему находится «на одной линии» с евро в рейтинге валют, наиболее подходящих для того, чтобы стать резервной валютой после доллара США.
На долю доллара США по-прежнему приходится «девять из десяти валютных операций» на международных рынках, что «отражает сильную посредническую роль доллара США на валютном рынке, поскольку он помогает минимизировать транзакционные издержки для трейдеров, но в то же время укрепляет центральное положение доллара США в финансовых сетях».
Кроме того, по мнению аналитиков Morgan Stanley, в условиях геополитических потрясений и мирового экономического спада невозможно отрицать, что доллар США по-прежнему сохраняет устойчивость среди всего этого хаоса благодаря определенной надежности, которой он уже давно обладает.
В исследовании Атлантического совета отмечается, что помимо того, что китайская валюта открыто подменяет собой резервную роль доллара США, золото также оказалось излюбленным товаром среди стран БРИКС. «Развивающиеся рынки стали движущей силой недавнего всплеска покупок золота. С 2018 года все члены БРИКС наращивали свои золотые запасы более быстрыми темпами, чем остальной мир, несмотря на рекордно высокие цены на золото».
Однако, по словам Майкла Зезаса, директора по государственной политике Morgan Stanley, благодаря своим неоспоримым преимуществам, а также значительной поддержке крупнейшей экономики мира (США), «доллар США по-прежнему является королем валют, и на самом деле у него нет «равного» конкурента».
Источник: https://baoquocte.vn/doi-mat-voi-chien-dich-phi-usd-hoa-cua-brics-vi-tri-thong-tri-cua-dong-usd-dang-lung-lay-283180.html
Комментарий (0)