Уроки SVB
Согласно последним предложениям, коэффициент буфера капитала в банковской отрасли США необходимо увеличить на 16%. Кроме того, некоторые нормативные акты в банковской сфере также будут изменены и дополнены для соответствия согласованным на международном уровне принципам.
Этот пакет решений называется «Базель 3 Endgame» и представляет собой стандарт внедрения для оптимизации управления рисками. Если такие меры будут введены, банкам потребуются годы, чтобы восстановить свои финансовые резервы.
Преимущества реформы наиболее очевидны в секторе малого и среднего банковского сектора. Банк из Кремниевой долины, активы которого составляли 212 миллиардов долларов, обанкротился в марте, понеся огромные убытки по своему портфелю облигаций из-за роста процентных ставок. Будучи банком с капиталом менее 700 млрд долларов США, SVB освобожден от обязанности размещать облигации на рынке. Когда клиенты бросились снимать деньги из SVB, банку пришлось продать облигации с убытком, а буфер капитала впоследствии оказался фальшивым.
Новое предложение снижает порог активов до 100 миллиардов долларов, требуя от банков такого размера, как SVB, точно оценить как минимум одну партию облигаций. Многим кредитным учреждениям придется накапливать капитал, чтобы не допустить повторения потрясений.
Крупные банки в США не испытывают проблем из-за своей большой капитализации, лояльной клиентской базы и высоких ставок по кредитам. В финансовых отчетах, опубликованных 13 октября, JPMorgan, Bank of America и Citigroup зафиксировали рост чистой прибыли в третьем квартале. Это означает, что чем крупнее банк, тем больше он выигрывает в условиях высоких процентных ставок.
Фундаментальное решение
Для банковской системы США желательно движение к более консервативному буферу капитала. Крупные банки хорошо перенесли риск краха весной 2023 года. Если эти кредитные учреждения обанкротятся, последствия могут стать экономической катастрофой. Наибольшие расходы для правительства несут налогоплательщики. По одной из оценок, мировой финансовый кризис 2007–2009 годов обошелся каждому американцу в 70 000 долларов потерянного дохода за всю жизнь. Банкротства банков были настолько разрушительными, что исследования выявили издержки и выгоды капитала, даже с учетом реализации соглашения Базель-3.
Неудивительно, что банкиры выступают против привлечения дополнительного капитала. Это как если бы вас заставили покупать страховку на случай событий, которые могут никогда не произойти. Однако общество в целом получает огромную выгоду от наличия такой «страховки». Устойчивость экономики США в настоящее время — подходящее время для того, чтобы сделать банковскую систему страны более безопасной, поскольку создавать резервы безопасности сложнее, чем их поддерживать.
Даже если предложения будут приняты, трудности, с которыми сталкиваются американские банки, не исчезнут. Самый простой способ создания капитала — это сохранение прибыли вместо выплаты дивидендов. Однако многие небольшие банки сталкиваются с сокращением прибыли, поскольку им приходится платить более высокие процентные ставки, чтобы удержать клиентов, или полагаться на краткосрочные кредиты с высокими процентными ставками. Например, за последние несколько месяцев возросло использование предположительно временной программы экстренного кредитования Федеральной резервной системы. Остаток задолженности составляет 109 миллиардов долларов.
Источник
Комментарий (0)