그린본드, 부활 조짐 보인다

올해 초부터 4개의 그린 본드가 발행되면서 친환경, 사회적, 지속 가능한 채권이 다시 인기를 얻고 있음을 알 수 있습니다.

올해 초부터 4개의 그린 본드가 발행되면서 친환경, 사회적, 지속 가능한 채권이 다시 인기를 얻고 있음을 알 수 있습니다.

더욱 다양화된 채권 발행 구조

FiinRatings가 발표한 2024년 10월 1차채권 시장 보고서에 따르면, 신용기관의 채권 발행 규모 둔화로 인해 2024년 10월 발행액은 전월 대비 크게 감소해 38건으로 33조 VND에 달했다. 전월 대비 41.4% 감소했지만, 작년 동기 대비 1.6% 증가했다.

이번 달은 올해 7월 이래 가장 낮은 발행량을 기록했는데, 이는 지난달 2024년 3분기 말 국가은행 안전비율을 충족하기 위해 대량 발행한 이후 시장을 선도하는 산업군인 신용기관의 성장 둔화에 주로 기인합니다. 올해 첫 10개월 동안 전체 시장의 총 발행량은 약 348조 VND에 달했으며, 이는 작년 같은 기간 대비 약 60% 증가한 수치입니다.

지난달에는 산업별 발전구조가 더욱 다양해진 점이 주목할 만하다. 신용기관 채권은 전월 80% 이상 대비 58% 감소했다.

2024년 10월 1차 시장 발행 구조

산업 구조 측면에서 볼 때, 신용기관 집단은 여전히 ​​발행 가치에서 가장 높은 비중을 차지합니다. 그러나 10월에 다른 많은 산업 그룹이 대형 채권을 발행하면서 산업 구조가 비교적 다양해지면서 이 비율은 이전 달에 비해 상당히 감소했습니다. 10월에 대규모 채권을 발행한 비은행 기업으로는 빈패스트(6조 동), 빈홈(2조 동), 비엣젯(2조 동) 등이 있습니다.

2024년 10월 기업채 재매입 활동은 약 17조 5천억 VND에 달해 전월 대비 14.5% 감소했습니다. 2024년 말 성숙도 압박은 54조 4,000억 달러에 달할 것으로 예상되며, 특히 부동산 및 제조업 부문을 중심으로 비금융 기업에 집중될 것으로 전망된다.

10월 비금융 사업 그룹은 인수 가치를 두 배로 늘렸지만, 은행은 여전히 ​​10월 인수 가치의 72%를 차지했습니다.

연초 이후 4건의 그린본드 발행

FiinRatinsg의 보고서는 증권법 개정안에 담보 또는 지급 보증을 요구하는 내용이 포함되어 있으며, 이 개정안이 통과되어 발효되면 채권 시장의 공급에 상당한 영향을 미칠 것이라고 밝혔습니다.

그러나 현재 법률 개정안에는 '신용기관의 보증'에 대해서만 언급되어 있고, 국제기구의 보증에 대한 언급은 전혀 없습니다. 한편, 시장에서는 CGIF(ADB 신탁 기금)와 GuarantCo(PIDG 그룹의 신용 보증 부문) 등 높은 신용 등급을 받은 국제 기관에서 다수의 그린 본드가 발행되어 성공적으로 발행되었습니다.  

올해 초부터 2024년 11월 20일까지 국제자본시장협회(ICMA)의 녹색원칙에 따라 발행된 그린본드는 4건으로, 총 가치는 68억 7천만 동으로, 해당 기간 총 발행 가치의 약 2%를 차지했습니다. 이러한 채권은 모두 FiinRatings를 포함한 Green Bond Framework를 포함한 독립 기관으로부터 인증을 받았습니다.

작년 10월, IDI 다국적 투자 개발 공사(수산물 부문)가 발행한 1조 VND 규모의 채권이 GuarantCo로부터 지급 보증을 받았습니다. 이는 비금융 기업이 발행한 최초의 그린 본드이기도 합니다.

2016년부터 2023년까지 베트남은 약 11억 달러(약 27조 VND) 규모의 녹색, 사회적, 지속 가능한 채권을 발행했습니다. 이 그룹의 비은행 기관이 발행한 채권은 현재 EVNFinance(1조 7,250억 동), BIDV(2조 5,000억 동), Vinpearl(4억 2,500만 달러), BIM Land(1억 100만 달러) 등에서 발행한 채권으로 전체 시장 가치의 1.8%를 차지하며, 태국, 말레이시아, 필리핀 등 지역 국가의 5~7%에 비해 상당히 낮은 수준입니다.  

2024년에는 4건의 그린 본드가 발행되면서 시장에서는 그린, 사회적, 지속 가능한 채권이 다시 인기를 끌 것으로 예상됩니다.

베트남은 그린 본드와 그린 크레딧을 분류하는 프레임워크를 초안하는 과정에 있지만, 최근 발행된 그린 본드 거래는 초기 기본 법적 프레임워크와 특히 시장 구성원의 자발적인 참여 덕분에 더욱 활발해졌습니다. 실제로 최근의 그린본드 거래는 기업채권 시장의 상품 품질을 개선하는 데 점진적으로 기여하고 있는 것으로 나타났다고 FiinRatings는 평가했습니다.  

출처: https://baodautu.vn/tin-hieu-soi-dong-tro-lai-cua-trai-phieu-xanh-d230581.html