불량채권은 신용보다 더 빨리 늘어납니다: '여유'를 없애려고 계산할 때 경고...

신용 열풍에서 거시 경영 수업까지

지난 10년 동안, 신용 성장 목표를 할당하는 메커니즘(일반적으로 "신용실"로 알려짐)은 베트남 국가은행(SBV)에서 신용 규모와 질을 통제하는 중요한 관리 도구로 적용되어 거시경제 안정 목표의 이행에 기여했습니다.

이는 전형적인 '요청-승인' 방식의 행정 조치이므로, 상충되는 논쟁이 불가피할 것입니다. 실제로 상업은행의 신용한도가 부족해지는 경우가 많아 기업과 국민의 자본 조달 능력에 직접적인 영향을 미쳐 생산과 사업 활동에 어려움을 초래했습니다.

많은 전문가들은 베트남 은행 시스템이 점차 경영 능력을 개선하고 바젤 II, 바젤 III 등 국제 안전 기준에 가까워지고 있는 상황에서 신용 공간 할당 메커니즘을 폐지하는 것이 필요하다고 생각합니다. 이는 시장 원칙에 따라 시장이 운영되는 것을 용이하게 할 뿐만 아니라, 건전한 경쟁을 장려하고 효율적인 자원 배분을 촉진합니다.

하지만 신용공간을 없애는 것은 갑자기 할 수 있는 일이 아니며, 금융·은행 시스템의 준비수준을 전면적으로 평가한 뒤 적절한 로드맵을 수립해야 한다는 신중한 의견도 많다.

통제가 이루어지지 않으면 2010년 이전에 발생했던 "핫 크레딧" 상황이 재발할 가능성이 매우 높습니다. 당시 은행들이 광범위하게 대출하기 위해 경쟁하면서 이자율 경쟁이 벌어지고, 신용 위험이 증가하고, 거시경제적 불균형이 초래되었습니다. 이러한 결과로 인해 국립은행은 시스템 안전을 강화하기 위한 "규제 밸브"로서 신용공간 메커니즘을 적용해야 합니다.

사실, 2006년~2010년 기간은 통제되지 않은 신용 성장의 위험성을 명백히 보여줍니다. 이 기간 동안 신용은 연평균 약 36%씩 성장했으며, 2007년에는 51.54%, 2009년에는 37.53%가 급증했습니다.

신용/GDP 비율도 2005년 60.6%에서 2010년 106.6%로 폭등했습니다. 자본은 필수 제조업 분야 대신 부동산, 증권 등 투기적 분야로 주로 흘러들어 경제가 인플레이션, 부실채권 증가, 금융 시장 불안정의 악순환에 빠지게 되었습니다.

그 결과, 많은 은행이 유동성 부족 상태에 빠졌고, 인플레이션은 급격히 증가하여 2008년에는 19.89%로 정점을 찍었고 2011년까지 두 자릿수를 유지했습니다. 이러한 상황에 직면하여 국가은행은 과감한 경영 조치를 취하지 않을 수 없었으며, 2011년부터 신용방 메커니즘을 적용한 것이 핵심적인 역할을 했습니다.

이 메커니즘은 각 신용 기관의 연간 신용 증가 한도를 규제하여 경제에 주입되는 돈의 양을 통제하고, 통화 시장을 안정화하며, 인플레이션을 억제하는 것을 목표로 합니다.

유연하고 신중한 경영 정책 덕분에 신용은 안전한 수준으로 회복되었고, 연간 약 12~14%의 성장률을 유지했습니다. 인플레이션은 4% 이하로 통제되고, 거시경제 지표는 안정적이며, 시장의 신뢰도는 강화되었습니다.

동시에 신용통제 메커니즘은 은행이 위험 관리 역량을 향상시키고, 자본 안전 기준을 준수하며, 보다 지속 가능한 개발을 향해 나아가도록 동기를 부여합니다.

많은 전문가들은 10년 전에 일어났던 실수를 반복하지 않기 위해 신용 한도를 없애려면 신중해야 한다고 경고합니다.

불량채권이 신용을 '넘어선다' - 방을 비울 때 새로운 우려

장기간 신용 증가 한도 메커니즘(신용실이라고도 함)을 적용한 이후, 베트남의 거시경제는 전반적으로 안정을 유지했으며, 은행 시스템의 재정 건전성도 크게 개선되었습니다.

이러한 근거로 이 메커니즘의 합리성과 필요성에 대한 문제가 여론과 전문가들의 관심을 점점 더 끌고 있으며, 많은 의견은 현대 시장 경제의 발전 요구에 맞게 이 메커니즘을 점진적으로 폐지해야 한다고 제안하고 있습니다.

그러나 특정 기여 외에도 "신용실" 메커니즘은 많은 단점을 드러냈습니다. 특히 행정적 성격과 "요청-승인" 메커니즘은 신용 기관의 주도성과 유연성을 다소 감소시켰습니다.

은행이 신용 한도에 도달하면 기업과 개인으로의 자본 흐름이 중단되어 생산과 사업 활동에 부정적인 영향을 미칩니다. 가장 확실한 증거는 2022년 말인데, 당시 많은 기업이 은행이 "여유"를 갖지 못해 더 이상 자금을 지급할 수 없어 국내 자본 부족 사태에 빠졌습니다.

이러한 현실에 직면하여 많은 의견은 베트남 국가은행(SBV)이 이러한 행정 통제 메커니즘을 완화하고 궁극적으로 완전히 없애기 위한 로드맵을 마련해야 한다고 주장했습니다.

하지만 현재 상황에서는 금융 시스템의 안전을 확보하고 신용 증가를 효과적으로 통제하기 위해 '신용 공간'을 유지하는 것이 필요하다는 의견이 여전히 나오고 있다.

중앙은행은 2024년 초 국회에 보낸 보고서에서 이 메커니즘을 포기하는 데 가장 큰 장애물은 베트남 경제가 여전히 은행 신용 자본에 크게 의존하고 있다는 점이라고 강조했습니다. 경제에 자본을 공급해야 한다는 압력은 상업은행에 거의 무거운 부담으로 작용하고 있는 반면, 비은행 자본시장은 그에 걸맞게 발전하지 못했습니다. 이로 인해 유동성 불균형, 만기 불일치가 심각해지고, 체계적 금융 불안정이 초래될 가능성이 있습니다.

또한 국립은행은 은행들이 효과적인 통제 수단 없이 신용을 마음대로 확대하도록 허용하면 경제가 급격한 성장의 악순환에 빠져 2011년 이전과 같은 심각한 결과를 낳을 수 있다고 경고했습니다. 당시에는 부실채권과 급증하는 인플레이션으로 인해 지속적인 결과가 발생했습니다.

"신용방"이 갑자기 폐지되면 통제되지 않는 신용 증가의 여건이 조성될 수 있으며, 그로 인해 부실채권이 급속히 늘어나 전체 금융 및 은행 시스템의 안정성이 위협받을 수 있습니다.

현실은 이러한 위험이 터무니없는 경고가 아니라는 것을 보여줍니다. 2024년 전체 은행 시스템의 부실채권은 17% 증가하였고, 이 중 자본 손실 가능성이 있는 부실채권 그룹(그룹 5)은 상장은행 27개사에서 43% 증가하였습니다. FiinRatings의 보고서에 따르면, 2022~2024년 기간 동안 부실채권의 성장률은 항상 신용 성장률보다 높을 것으로 나타났습니다. 이는 은행 시스템의 자산 품질과 안전성에 대한 우려스러운 신호입니다.

위의 분석에서 알 수 있듯이, 단기 및 중기적으로는 "신용실" 통제 도구를 유지하는 것이 금융 시스템의 안전을 보장하고, 인플레이션 위험을 통제하며, 거시경제적 안정을 유지하는 데 여전히 필요한 해결책입니다. 이러한 메커니즘의 개혁이 있다면, 채권 시장, 주식, 비은행 금융 중개 기관 등 다른 자본 채널의 동시적 발전과 연계하여 명확한 로드맵을 가지고 신중하게 수행해야 합니다.

따라서 현재 문제는 시장 안정성을 확보하기 위해 신용 여유를 어떻게 늘릴 것인가이다. 전문가에 따르면, 신용 "공간" 메커니즘을 없애는 것은 통화 정책의 유연성을 높이고 은행업계의 건전한 경쟁을 촉진하기 위한 불가피한 추세입니다. 그러나 인플레이션과 공공부채가 여전히 많은 위험을 초래하고 있는 상황에서 이 과정은 엄격하고 신중한 로드맵에 따라 시행될 필요가 있습니다.

호치민시 경제대학교의 응우옌 후 후안(Nguyen Huu Huan) 부교수는 신용 "공간"을 갑자기 없애는 것은 불가능하지만 체계적으로 준비하고 단계적으로 적용해야 결과가 발생하지 않는다고 말했습니다. 가까운 미래에 자본 안전성과 운영 효율성 기준을 충족하는 대형 은행을 중심으로 시범 운영을 실시할 수 있으며, 나머지 은행은 여전히 ​​신용을 통제하여 시스템을 안정화해야 합니다.

응우옌 투 안 박사는 또한 신용은 재무 및 경영 능력을 보장하는 은행에만 제공되어야 한다고 강조했습니다. 국가은행은 2024년 5월 국회에 제출한 보고서에서 적절한 로드맵에 따라 경영 방식을 혁신할 것이라고 확인했습니다.

또한, 신용품질 모니터링을 강화하고, 명확한 재무지표에 따라 은행을 분류하고, 구조조정과 부실채권 처리를 촉진하여 지속가능한 전환을 보장해야 합니다.

출처: https://baodaknong.vn/no-xau-tang-toc-vuot-tin-dung-bao-dong-khi-tinh-bo-room-kiem-soat-248949.html