투자자들은 증권회사에 가장 많은 돈을 투자합니다.
증권사(SC)의 재무보고서에 따르면 2023년 말 기준 고객예금 총잔액은 83조 VND(약 33억 달러)에 달한 것으로 나타났습니다.
증권사 예금이 3분기 연속 증가해, 2022년 말 대비 약 2조 VND 증가해 약 2년 만에 최고 수준을 기록했습니다.
과거에는 대형 증권회사에 투자하는 자금의 규모(시장 규모에 비해)가 주식 시장에 긍정적인 신호를 가져오는 경우가 많았습니다. 하지만 실제로는 증권회사의 예치금은 매우 높은 반면, 주식시장에서의 거래는 여전히 매우 조용하며 주가 상승도 느리게 진행됩니다.
질문은, 증권회사들의 예금액이 왜 그토록 급격하게 늘어났는가입니다. 예금자는 누구이며 이러한 현금 흐름이 향후 주식 시장에 어떤 영향을 미칠 것으로 예상됩니까?
재무보고서에 따르면 예금은 주로 VPS증권, VnDirect, Techcombank증권(TCBS), SSI증권, BSC, VCBS 등 여러 증권사에 집중되어 있는 것으로 나타났습니다.
VPS의 고객 예치금은 2023년 말까지 16조 5,550억 VND에 도달했습니다. 한편, VnDirect(VND)는 6조 4,000억 VND, TCBS는 5조 8,000억 VND를 기록했습니다. SSI증권의 고객예금잔액은 약 5조 3,000억 VND에 달합니다.
대부분 증권사는 BSC, SHS, VCBS 등 수천억 VND 규모의 예금 잔액을 보유하고 있습니다.
증권회사에 예치된 금액이 매우 큰 것을 알 수 있다. VPS증권의 예금은 사이공산업무역은행(SGB)과 같은 소규모 은행이 동원한 자본의 70%에 달합니다. 2023년 4분기 말 현재 사이공은행의 고객 예금은 23조 5,000억 VND가 조금 넘었습니다.
이렇게 막대한 현금 흐름이 투자 채널로 유입되는 것은 금융 시장의 변동뿐만 아니라 경제 상황과 전망을 부분적으로 반영할 수도 있습니다.
주식시장으로의 현금흐름에는 여러 가지 원인이 있다고 합니다. 이 사건은 은행 예금 이자율이 급격히 하락하고 은행 시스템이 경제에 자본 주입을 강화하는 상황에서 발생했습니다. 부동산 시장은 아직 회복되지 않았지만, 이는 경제에 막대한 자금을 끌어들이는 통로입니다.
주식 계좌에 수십억 달러가 들어 있습니다. 그 돈은 어디서 나올까요?
Nhat Viet Securities JSC의 중개 이사인 Le Quang Tri 씨는 투자자들이 증권 계좌에 보관하는 돈의 양이 급격히 증가했는데, 이는 그들이 주식 시장에서 기회를 보고 이 투자 채널로 돌아올 준비를 하고 있기 때문일 수 있다고 말했습니다.
하지만 트리 씨에 따르면 많은 투자자들은 시장이 더 합리적인 가격에 적응할 것이라는 기대 때문에 아직 지출을 늘리지 않았다고 합니다.
많은 기업들이 설 연휴 이후 주식 시장에 대한 긍정적인 전망을 내놓았는데, 기업들이 2023년 4분기 실적을 동시에 발표하고 2024년 3월부터 4월까지 열리는 주주총회 시즌에 대한 계획을 준비했기 때문입니다.
주식 시장을 뒷받침할 것으로 기대되는 요인으로는 튼튼한 거시경제 기반, 낮은 이자율, 신용 성장 촉진 노력, 정부의 공공 투자 촉진 등이 있습니다.
기업채 시장은 이제 위기에서 벗어났습니다. 토지법(개정)이 통과되면 부동산 시장은 점차 개선될 것으로 예상됩니다.
신용기관법(개정)은 또한 은행 시스템을 안정시키고, 교차소유, 뒷마당 대출, 그리고 일부 이해집단에 지나치게 집중된 신용대출을 줄이는 데 도움이 될 것으로 기대됩니다.
세계 경제 상황도 긍정적으로 발전하고 있습니다. HSBC에 따르면, 아시아 경제권은 더욱 견고하게 성장할 것입니다. 미국 경제는 부드러운 착륙을 할 것이다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2024년 6월에 금리를 인하할 예정이다. 사업수입이 회복되었습니다.
2024년 새해의 첫 3주 동안 주식 시장은 급등하지 않았지만 상승세를 보였습니다. 유동성은 아직 높지 않지만 폭발할 가능성이 있습니다. 대부분의 예측이 주식시장에 대해 긍정적이라는 점은 주목할 만하다. 다른 투자 채널은 아직 널리 알려지지 않았지만, 주식 시장이 관심을 끄는 곳이라는 점은 분명합니다.
실제로 현재 은행의 예금 이자율은 매우 낮습니다. 단기 예금은 연 3-5%이고, 12개월 이상 예금은 대부분 연 5-6%입니다.
2022년 하반기 정점 기간과 비교하면 저축금리가 약 40~50%에 불과한 것을 알 수 있습니다.
이자율이 이렇게 낮으면 3거래일 안에 적절한 주식을 매수하는 것만으로도 몇 배나 더 많은 수익을 낼 수 있습니다. 주식시장의 매력도는 저축시장과 부동산시장의 침체보다 훨씬 높습니다.
게다가 최근 들어 많은 증권사들이 법을 우회해 투자자들의 예금을 모으는 사례가 늘고 있다.
일반적으로 증권회사에 예치하는 예금은 두 가지 부분으로 구성됩니다. 이는 주식을 사기 위해 지출할 기회를 기다리는 돈입니다. 증권사 계좌에 있을 때, 연 0.3% 정도의 낮은 이자율을 받게 됩니다. 두 번째는 증권회사가 연 3~5%, 많게는 연 8% 이상까지 매우 높은 이자율로 지급하는 동원예금상품의 금액입니다.
최근 국가증권위원회는 증권회사가 신용기관과 마찬가지로 예금을 받는 기능이 있다는 것을 고객/투자자에게 이해시키는 행위를 하지 말 것을 요청하는 공식 문서를 발표했습니다.
하지만 일부 증권사는 이 서비스를 중단하지 않았습니다. 이전에는 투자자들은 TCBS의 ISave나 VPS의 Money Market(MM) 서비스와 같은 이름에서 이러한 유형의 서비스를 볼 수 있었습니다. SSI S-Savings 서비스...
증권 계좌에 유입되는 강력한 현금 흐름은 좋은 신호이며, 주식 시장이 투자자들의 관심을 끌 수 있는 잠재력을 가지고 있음을 증명합니다.
그러나 다른 관점에서 보면 이는 다른 투자 채널의 부재와 매력 부족, 그리고 경제의 자본 흡수력 부족을 보여줍니다. 모든 투자 채널과 경제 전반에서 현금 흐름이 느리게 돌아가는 것은 좋지 않습니다.
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