많은 기업이 채권 지불이 늦어질 위험에 처해 있습니다.

DNVN - 원금을 제때 갚지 못할 위험이 있는 5조 4,000억 동 규모의 채권 중에는 Nova Land, Nam Land, Big Gain, Dai Thinh Phat, Kita Invest 등 건설 ​​및 주거용 부동산 부문의 회사가 발행한 5조 2,000억 동 규모의 채권이 있는데, 이들은 2023년에 제때 이자를 갚지 못했습니다.

6월 원금 지급 연기된 신규 채권 2개 발행

VIS Rating(Vietnam Investment Rating Joint Stock Company)이 방금 발표한 2024년 6월 기업채 시장 개요 보고서에 따르면, 2024년 6월에 Big Gain Investment Company Limited와 Ninh Thuan Energy Industry Joint Stock Company가 총 2조 1,600억 VND 규모의 기업채(TPDN) 2건의 발행을 연기한다고 발표했습니다.

이 중 닌투안 에너지산업 주식회사는 2조 800억 VND에 달하는 원금 상환이 연체되었습니다. 이 회사는 현재 티엔탄 태양광 발전 프로젝트를 소유하고 있지만, 전력망에 전기를 생산했지만, 우대 전기 가격(FIT) 혜택을 누리는 데는 일정이 뒤처져 있습니다. VIS Rating은 2023년에 2,420억 VND의 손실을 기록하면서 이 발행인의 부채 상환 능력이 취약하다고 평가했습니다.

빅게인투자증권은 대출금 및 사업협력계약 등의 자산을 교환하여 이 연체채권의 원금 잔액의 92%를 상환하였습니다.

2024년 6월말 현재 전체 시장의 연체 채권 비율은 15.6%였습니다.

2024년 6월말 현재 전체 시장의 연체 채권 비율은 15.6%로, 2025년 5월말 15.9%에서 감소했습니다.

부채 구조조정과 관련하여, 8 TCPH는 2024년 6월에 주택 부동산, 기타 금융기관 및 건설 분야의 연체 채권 부채 일부를 상환할 예정입니다. 총 환불 금액은 1조 5,700억 동으로, 이 그룹의 미결제 채권 총액의 12%에 해당합니다.

2024년 6월 연체된 원금 및 이자 채권 상환액의 대부분은 주거 부동산 그룹의 3개 TCPH, 즉 Saigon Glory, S-Homes Real Estate Investment and Business, DCT Partners Vietnam에서 발생했습니다. VIS Rating은 이 두 TCPH가 2024년 상반기에 원금과 이자 지급이 연기된 채권을 적극적으로 상환했다고 보고 있습니다.

이번 달 시장 전체의 연체 채권 회수율은 0.5%포인트 증가해 18.1%에 달했습니다. 그러나 에너지 부문의 회수율은 2024년 6월에 발생한 원리금 지급 지연 신규 채권으로 인해 2024년 5월말 대비 1.8% 감소하여 17.6%를 기록했습니다.

많은 기업이 채권 지불이 늦어질 위험에 처해 있습니다.

고위험 채권과 관련하여 VIS Rating은 2024년 7월 만기가 도래하는 9조 VND 규모의 채권 중 5.4조 VND 규모의 채권이 원금을 제때 상환하지 못할 위험이 있다고 추정합니다.

원금을 제때 갚지 못할 위험이 있는 5조 4,000억 동 규모의 채권 중 건설 및 주거용 부동산 부문의 회사들이 발행한 5조 2,000억 동 규모의 채권이 있는데, 이들 회사들은 Nova Land, Nam Land, Big Gain, Dai Thinh Phat, Kita Invest와 같이 2023년에 제때 이자를 갚지 못했습니다. 원금을 제때 갚지 못할 위험이 있는 나머지 채권은 서비스 부문의 회사가 발행했습니다. 보고일 현재, 회사는 하노이 증권거래소의 Cbond 포털에 필요한 2023년 재무 수치를 아직 공개하지 않았습니다.

향후 12개월 동안 총 가치가 207조 VND에 달하는 미결제 채권의 약 18%가 만기가 됩니다. VIS Rating은 채권의 27%가 원금을 제때 상환하지 못할 위험이 있다고 추정하며, 이는 주로 주거용 부동산 및 건설 부문에서 발생합니다. 이 채권 중 65%는 이전 채권 이자를 지불하는 데 연체되었습니다.

한편, 2024년 6월 신규 채권 발행 규모는 69조 동에 달해 2024년 5월 29조 동에 비해 크게 증가했습니다. 2024년 6월 신규 채권 발행의 대부분은 은행 부문에서 이루어졌습니다.

군상업합자은행과 베트남개발상업합자은행이 발행한 채권의 평균 만기는 8.5년이고, 첫해 이자율은 5.8%~7.9%이다. 다른 은행이 발행한 기타 우선 채권은 만기가 3년이고 고정 이자율은 4.6%~5.5%입니다.

올해 상반기 신규 채권 발행 규모는 150조 동에 달해 2023년 동기 대비 121% 증가했고, 2024년 3월부터 점진적으로 증가했습니다.

투안

출처: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/chung-khoan/hang-loat-doanh-nghiep-co-nguy-co-cham-tra-trai-phieu/20240717054151911