주식 투자로 사업 이익을 절약할 수 있을까?

2024년 1분기 주식시장의 강력한 성장에 힘입어 일련의 증권투자기업들이 큰 이익을 보고했는데, 이것이 과연 사업 이익을 지키는 방법일까?

2024년 1분기 주식시장 성장 맥락에서 VN 지수는 13.6% 증가해 1,284.09포인트를 기록했습니다. 시장 거래액은 전분기 대비 23.3% 증가했으며, 같은 기간 대비 115.5% 증가했습니다.

시장의 포인트와 거래 가치가 지속적으로 증가하면서 증권사부터 거래소에 직접 투자하는 투자자까지 모든 시장 참여자에게 눈에 띄지 않게 이익이 되었습니다.

특히 투자에 특화되어 있고 총자산에서 증권투자 비중이 높은 기업 그룹의 경우, 2024년 1분기 증권투자활동으로 인한 이익 상황이 개선되었습니다.

2022년이 시장 하락의 해였다면 IPA Investment Group Corporation(코드 IPA), SMC Trading Investment Corporation(코드 SMC), MHC Corporation(코드 MHC), Danang Housing Development Investment Corporation(코드 NDN) 등의 기업은 모두 손실을 기록했지만, 2023년에는 시장이 회복되면서 이익이 다시 개선되기 시작할 것입니다. 특히 2024년 1분기에는 이 4개 기업 그룹이 증권투자부문에서 수익이 크게 증가할 것으로 전망된다.

이에 따라 SMC투자거래주식회사는 2024년 1분기에 1,794억 1천만 VND의 이익을 기록했으며, 이는 같은 기간 대비 759.2% 증가한 수치입니다. 증권투자활동으로 인한 이익만 3,168억 1천만 VND로 회사 총 이익의 177%를 차지했습니다.

실제로 SMC투자거래JSC는 Nam Kim Steel JSC(코드 NKG)의 주식 1,310만 주를 원래 가격인 895억 동에 전부 매각하여, 매각 가격은 3,078억 5,000만 동에서 3,209억 5,000만 동으로 올랐습니다. 자산 구조와 관련하여, 2024년 3월 31일 기준으로 SMC Trading Investment JSC의 증권 투자 가치는 0 VND로 돌아왔으며, 더 이상 증권 투자에 참여하지 않습니다.

따라서 SMC투자거래JSC의 이익은 주로 NKG 주식 매각에서 발생하므로 다음 분기에는 시장 상황에 영향을 받지 않고 핵심 사업 활동에 따라 이익이 변동될 뿐입니다.

마찬가지로 IPA투자그룹은 2024년 1분기에 1,048억 5,000만 동(VND)의 이익을 기록했는데, 이는 같은 기간의 1,361억 5,000만 동(VND) 손실에 비해 2,410억 동(VND) 증가한 수치입니다. 합작투자회사와 관계회사의 1,309억 4천만 동 이익 기여(주로 VNDirect Securities Corporation의 이익 기여에 따른 것) 외에도, IPA Investment Group은 같은 기간의 충당금 환입과 관련하여 1,825억 동에 달하는 금융비용을 줄였습니다.

2024년 3월 31일 기준으로 IPA Investment Group은 Century Real Estate JSC(코드 CRE)의 자본금 10.91%를 보유하고 있으며, 원래 투자 가치는 9,284억 VND이고, 남은 시장 가치는 4,544억 VND이며, 4,740억 VND의 준비금을 따로 마련했습니다(연초에는 4,932억 4,000만 VND를 따로 마련했습니다).

주식 시장은 활발했고, CRE의 주가는 크게 회복되어 IPA Investment Group이 충당금을 줄이고, 이전 분기에 발생한 충당금을 되돌리고, 통합 이익 보고서를 이익으로 되돌리는 데 도움이 되었습니다.

하지만 CRE 주식 투자와 관련해서는 IPA Investment Group은 투자를 늘리거나 줄이는 움직임을 보이지 않고 있으며, 포트폴리오를 그대로 유지하고 있으며 주로 보고 기간에 따라 자산을 재평가하고 있습니다. 따라서 상장주가에 따라 손익이 변동하더라도, IPA투자그룹의 현금흐름은 상기 증권투자활동에 의해 영향을 받지 않습니다.

다낭주택개발투자JSC, MHC JSC 등의 기업은 시장 동향에 따라 구조조정과 투자를 매우 적극적으로 진행하고 있습니다.

다낭하우스의 2024년 1분기 이익은 같은 기간 대비 69.4% 감소한 325억 VND를 기록했습니다. 증권투자활동만으로 278억4천만동의 이익을 기록했으며, 이는 전체 이익의 85.7%를 차지합니다.

다낭하우스의 증권투자사업 실적은 매우 큰 폭으로 변동했습니다. 2022년 시장이 폭락하면서 나다낭은 1,629억 7천만 VND의 손실을 기록했습니다. 2023년에는 이익이 182억 4천만 동으로 회복되었고, 2024년 1분기에는 이익이 278억 4천만 동에 도달했습니다.

특히, 2024년 3월 31일 기준으로 다낭하우스는 3,937억 동을 증권에 투자해 총 자산의 30.2%를 차지했습니다.

마찬가지로 MHC JSC의 경우 2024년 1분기 이익은 62억 6천만 동으로 기록되어 430억 2천만 동(같은 기간 367억 6천만 동 손실)이 증가했습니다. 이 중 증권투자활동으로 인한 이익은 131억 8천만 VND를 기록하여 해당 기간 총 이익의 211%를 차지했습니다. 2024년 3월 31일 기준으로 MHC는 주식시장에 2,496억 VND를 투자했으며, 이는 총 자산의 34.1%를 차지합니다.

전문가에 따르면, 나다낭과 MHC의 경우 총 자산의 30% 이상을 증권에 투자하고 시장 주식도 보유하고 있어, 2024년 3월말부터 현재까지 주식 시장이 하락세를 보일 경우 계속해서 강한 영향을 받을 것으로 예상된다.

실제로 주식 투자는 종종 시장 움직임에 따라 결정되므로 보고 기간과 투자 포트폴리오에 따라 수익이 크게 늘어나거나 줄어들 수 있습니다.

ECI 캐피털 투자 펀드 대표 램 반 반 씨는 주식 시장은 끊임없이 변동하며 기업의 자산 가치에 계속해서 영향을 미칠 것이라고 말했습니다. 비산업 기업의 경우 자산의 30% 이상을 증권에 투자하게 되면 핵심사업에만 집중하고 증권투자 비중이 미미한 기업에 비해 사업실적의 안정성을 확보하기 어려운 문제가 발생합니다.

출처: https://baodautu.vn/dau-tu-co-phieu-lieu-co-cuu-loi-nhuan-cho-doanh-nghiep-d215473.html