주식 투자로 사업 이익을 절약할 수 있을까?

2024년 1분기 주식시장 강세에 힘입어 일련의 증권투자기업들이 큰 이익을 보고했는데, 이것이 사업수익을 아끼는 방법일까?

2024년 1분기 주식시장 성장 맥락에서 VN-Index는 13.6% 증가해 1,284.09포인트를 기록했습니다. 시장거래액은 전분기 대비 23.3% 늘었고, 같은 기간 대비 115.5% 증가했습니다.

시장에서 포인트와 거래 가치가 지속적으로 증가하면서 증권사부터 거래소에 직접 투자하는 투자자까지 모든 시장 참여자에게 눈에 보이지 않게 혜택이 돌아갔습니다.

특히 투자를 전문으로 하고 총 자산에서 증권 투자 비중이 높은 기업 그룹의 경우, 2024년 1분기 증권 투자 활동으로 인한 이익 상황이 개선되었습니다.

2022년이 시장 하락의 해라면 IPA Investment Group Corporation(코드 IPA), SMC Trading Investment Corporation(코드 SMC), MHC Corporation(코드 MHC), Danang Housing Development Investment Corporation(코드 NDN) 등의 기업은 모두 손실을 기록했지만, 2023년에는 시장이 회복되면서 수익이 다시 개선되기 시작할 것입니다. 특히 2024년 1분기에 이 4개 회사 그룹은 증권투자부문에서 수익이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

이에 따라 SMC투자거래주식회사는 2024년 1분기에 1,794억 1,000만 VND의 이익을 기록했으며, 이는 같은 기간 대비 759.2% 증가한 수치입니다. 증권투자활동에서만 발생한 이익은 3,168억 1,000만 VND로, 회사 총 이익의 177%를 차지했습니다.

실제로 SMC투자거래JSC는 남킴스틸JSC(코드 NKG) 주식 1,310만 주를 원래 가격인 895억 VND에 전부 매각하여, 매각 가격을 3,078억 5,000만 VND에서 3,209억 5,000만 VND로 올렸습니다. 자산구조와 관련하여, 2024년 3월 31일 기준으로 SMC Trading Investment JSC의 증권 투자 가치는 0 VND로 돌아왔으며, 더 이상 증권 투자에 참여하지 않습니다.

따라서 SMC투자거래JSC의 이익은 주로 NKG 주식 처분에서 발생하므로 다음 분기에는 시장 상황에 영향을 받지 않으며, 핵심 사업 활동에서만 이익이 변동될 것입니다.

마찬가지로 IPA투자그룹은 2024년 1분기에 1,048억 5,000만 동(VND)의 이익을 기록했는데, 같은 기간의 1,361억 5,000만 동(VND)의 손실에 비해 2,410억 동(VND)이 증가했습니다. 합작투자 및 관계회사의 1,309억 4천만 VND 이익 기여(주로 VNDirect Securities Corporation이 기여한 이익 때문) 외에도 IPA Investment Group은 증권투자충당금 환입과 관련하여 같은 기간의 충당금 대비 1,825억 VND의 금융비용을 감소시켰습니다.

2024년 3월 31일 현재 IPA Investment Group은 Century Real Estate JSC(코드 CRE)의 자본금 10.91%를 보유하고 있으며, 원래 투자 가치는 9,284억 VND이고, 남은 시장 가치는 4,544억 VND이며, 4,740억 VND의 충당금을 따로 마련했습니다(연초에는 4,932억 4,000만 VND를 따로 마련했습니다).

주식 시장은 활황을 보였고 CRE의 주가는 크게 회복되어 IPA Investment Group이 충당금을 줄이고 이전 분기에 적립한 충당금을 환입하고 통합 이익 보고서를 이익으로 전환하는 데 도움이 되었습니다.

하지만 CRE 주식에 대한 투자와 관련하여, IPA Investment Group은 투자를 늘리거나 줄이는 조짐을 보이지 않고 있으며, 포트폴리오에는 변화를 주지 않고 주로 보고 기간에 따라 자산을 재평가하고 있습니다. 따라서 상장주식가격에 따라 손익이 변동하더라도 IPA투자그룹의 현금흐름은 상기 증권투자활동에 의해 영향을 받지 않습니다.

다낭주택개발투자JSC, MHC JSC 등의 기업은 시장 동향에 따라 구조조정과 투자를 매우 활발하게 진행하고 있습니다.

다낭하우스의 2024년 1분기 이익은 같은 기간 대비 69.4% 감소해 325억 VND에 그쳤습니다. 증권투자활동만으로 278억 4천만 VND의 이익을 기록했으며, 이는 전체 이익의 85.7%를 차지합니다.

다낭하우스의 증권투자사업 실적은 매우 큰 폭으로 변동했습니다. 2022년 시장이 폭락했을 때 나다낭은 1,629억 7,000만 VND의 손실을 기록했습니다. 2023년에는 이익이 182억 4천만 VND로 회복되고, 2024년 1분기에는 이익이 278억 4천만 VND에 도달할 것으로 예상됩니다.

특히, 2024년 3월 31일 기준으로 다낭하우스는 3,937억 VND를 증권에 투자했으며, 이는 총 자산의 30.2%를 차지했습니다.

마찬가지로 MHC JSC의 경우 2024년 1분기 이익은 62억 6천만 동으로 기록돼 430억 2천만 동이 증가했습니다(같은 기간 손실은 367억 6천만 동). 이 중 증권투자활동에서 발생한 이익은 131억 8천만 VND를 기록해 해당 기간 전체 이익의 211%를 차지했습니다. 2024년 3월 31일 현재 MHC는 주식시장에 2,496억 VND를 투자했으며, 이는 총 자산의 34.1%를 차지합니다.

전문가에 따르면, 나다낭과 MHC의 경우 총 자산의 30% 이상을 증권에 투자하고, 시장 주식도 보유하고 있기 때문에 2024년 3월말부터 지금까지 주식 시장이 하락 조짐을 보일 경우 계속해서 강한 영향을 받을 것으로 예상된다.

실제로 주식 투자는 종종 시장 움직임에 따라 결정되므로 보고 기간과 투자 포트폴리오에 따라 수익이 크게 늘어나거나 줄어들 수 있습니다.

ECI Capital Investment Fund의 대표인 램 반 반 씨는 주식 시장은 끊임없이 변동하고 있으며, 앞으로도 기업의 자산 가치에 영향을 미칠 것이라고 말했습니다. 비산업 기업의 경우 자산의 30% 이상을 증권에 투자하게 되면, 증권투자 비중이 미미하고 핵심사업에만 집중하는 기업에 비해 경영실적의 안정성을 확보하는 데 어려움이 있다는 문제가 발생합니다.

출처: https://baodautu.vn/dau-tu-co-phieu-lieu-co-cuu-loi-nhuan-cho-doanh-nghiep-d215473.html