시장 회복의 징조

베트남의 인수합병(M&A) 시장은 올해 마지막 몇 달 동안 회복 조짐을 보이고 있으며, 많은 회사가 거래 완료를 발표했습니다.

합병 및 인수(M&A) 시장이 올해 마지막 몇 달 동안 다시 활성화되고 있습니다. 사진: M&A 이후 헝 부옹 플라자는 KIDO의 통제 하에 있다(사진: 르 토안)

붐비다

최근 시장의 주요 기업들이 주목할 만한 거래로 주목을 받고 있습니다. 최근의 동향 중 하나는 KIDO 그룹이 Hung Vuong 그룹의 지분을 지속적으로 늘려 Hung Vuong Plaza를 장악하게 되었다는 것입니다.

2024년 8월 말까지 KIDO는 거래를 완료하여 Hung Vuong Corporation의 소유권 비율을 75.39%로 늘렸습니다. 이러한 변화로 인해 Hung Vuong Corporation은 KIDO의 자회사가 되었고, Hung Vuong Plaza는 이제 KIDO의 소유가 되었습니다.

KIDO도 식음료 산업(F&B)의 M&A 거래 목록에 합류했는데, 회원사인 Kido Foods의 주식 51%가 Nutifood에 매각되었습니다. 키도푸드는 베트남 최대 규모의 아이스크림 회사 중 하나로, 수백만 명의 베트남 소비자에게 친숙한 셀라노와 메리노라는 두 개의 유명 브랜드를 소유하고 있습니다.

키도푸드는 20년 이상의 개발 끝에 2003년 베트남 아이스크림 시장에 진출하여 베트남 아이스크림 생산 및 유통 부문에서 시장점유율 1위를 차지한 기업이 되었으며, 오랜 세월 "왕좌"를 지켜왔습니다.

유로모니터 통계에 따르면 키도푸드의 매출은 매년 인상적인 성장을 보이며, 국내외의 많은 "대기업"과의 치열한 경쟁에도 불구하고 2019년부터 현재까지 40%가 넘는 시장 점유율을 기록했습니다. 유로모니터의 수치에 따르면, 키도푸드는 2023년에도 시장점유율 46.7%로 아이스크림 산업을 계속 선도할 것으로 전망됩니다. 그 중 메리노와 셀라노 두 브랜드만 해도 각각 25.9%와 19.6%의 시장 점유율을 차지하며, 순위 2위와 3위의 수치보다 높습니다.

현재 키도푸드는 유럽과 일본에서 전적으로 수입한 첨단 기술과 기계를 갖춘 2개의 현대식 가공공장을 소유하고 있어 전체 시장의 아이스크림 수요를 충족하고 있습니다. 이 회사는 아이스크림 외에도 맛있고, 고품질이며, 영양가 있고, 건강한 요거트로도 명성을 떨치고 있습니다.

Nutifood 이사회 부회장인 Tran Bao Minh 씨에 따르면, Kido Foods에 투자함으로써 Nutifood는 즐거움을 주는 제품을 통해 건강한 영양 분야로 사업을 확장할 수 있게 되었습니다. 이 거래를 통해 Nutifood는 전국의 다양한 전통적 및 현대적 소매점, 레스토랑, 호텔, 엔터테인먼트 장소를 망라하는 수십만 개의 아이스크림 캐비닛을 갖춘 냉동식품 유통 시스템을 소유하게 되었습니다. 또한, 이는 Nutifood가 냉동식품 산업을 통해 빠르고 효과적으로 사업 영역을 확장하는 데 필요한 기반이기도 합니다.

베트남 아이스크림 업계에서 1위 브랜드인 셀라노(Celano)와 메리노(Merino)를 보유한 키도푸드(Kido Foods)가 신규 회원으로 합류하면서, 누티푸드는 제품 생태계를 확대하고, 특히 청소년과 성인층을 중심으로 점점 더 다양해지는 소비자들의 요구를 더욱 효과적으로 충족할 수 있을 것으로 기대됩니다.

널리 주목을 받은 또 다른 중요한 거래는 Mitsui & Co.가 Tasco의 자회사인 Tasco Auto의 전략적 주주가 되었다는 최근 발표였습니다. 정확한 가치는 공개되지 않았지만, 이 거래는 정보기술 및 운송 부문에 상당한 활력을 불어넣을 것으로 기대됩니다.

물류 부문에서 Viconship은 최근 Nam Hai Dinh Vu Port JSC의 총 자본금 4,000억 VND 중 약 3,999억 9,000만 VND(1,600만 달러)를 투자하여 Nam Hai Dinh Vu Port 인수를 완료했습니다. 이는 해당 회사의 지분 99.99%에 해당합니다.

2024년 상반기에는 부동산 부문에서 일련의 중요한 거래가 이루어졌습니다. 그 중, 니시닛폰 철도(일본)는 Paragon Dai Phuoc 프로젝트의 지분 25%를 매수했고, Tripod Technology Corporation은 Sonadezi Chau Duc Joint Stock Company로부터 18헥타르 규모의 산업용 부지를 매수했습니다.

올해 마지막 몇 달 동안은 주요 업계 참여자들이 참여하는 M&A 거래가 시장을 활성화할 것으로 예상됩니다.

9월 초, 마산그룹은 SK그룹으로부터 윈커머스의 지분 7.1%를 인수하기 위해 2억 달러를 투자할 계획이라고 발표했습니다. WinCommerce는 130개가 넘는 WinMart 슈퍼마켓과 3,600개가 넘는 WinMart+/WIN 미니 슈퍼마켓으로 구성된 소매 체인을 운영합니다.

마찬가지로, 사베코는 사이공빈타이맥주 주식회사(사비베코 그룹)를 인수하기 위해 8,000억 동 이상을 배정할 의향을 발표했습니다. 성공적인 거래로 Sabeco의 Sabibeco 지분은 59.6%로 늘어나며, 이는 약 5,220만 주에 해당하며, 이를 통해 Sabeco는 Sabibeco의 모회사가 됩니다.

Viconship은 Nam Hai Dinh Vu 항구를 인수한 후, Dinh Vu Petroleum Service Port JSC에서도 철수를 고려하고 있습니다. 이 회사는 Dinh Vu Petroleum JSC의 자사 주식 882만 주를 최소 양도 가격인 VND 882억에 매각할 계획입니다.

9월 첫째 주에는 여러 건의 거래가 발표되었는데, 그중에는 ASKA Pharmaceutical Co., Ltd.(일본)가 Ha Tay Pharmaceutical JSC의 주식 35%를 인수하겠다는 의사를 표명한 것도 있습니다.

쿠시먼앤웨이크필드 베트남의 최고경영자(CEO)인 트랑 부이(Trang Bui) 여사에 따르면, 싱가포르의 메이플트리 로지스틱스 트러스트(Mapletree Logistics Trust)가 최근 빈즈엉(Binh Duong)과 흥옌(Hung Yen)성에 있는 A등급 창고 2곳을 매입하기 위해 5,000만 달러 이상을 투자한 이후, 산업용 부동산은 M&A에서 외국 투자자들의 관심 분야라고 합니다. 또한, CapitaLand Investment는 향후 2년 동안 베트남에 7,000만~1억 1,000만 달러를 추가로 투자해 산업단지를 개발하거나 인수할 계획입니다.

자본흐름 막혀 M&A 추진

장기간 자본 흐름이 차단된 상황에서 많은 기업에게 매각과 인수합병(M&A)은 해결책으로 중요한 역할을 하고 있습니다.

언급할 수 있는 이름으로는 Construction Investment Development Corporation, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development Corporation, Hoa Binh Construction Group Corporation, Nam Long Investment Corporation, VRC Real Estate Investment Corporation 등이 있으며, 현금 흐름을 안정화하기 위해 자회사 및 계열사에서 전략적으로 철수하고 자산을 청산하는 다른 많은 이름도 있습니다.

구체적으로, Hoa Binh Construction은 자회사인 Hoa Binh Construction Design Consulting Co., Ltd.의 모든 주식을 성공적으로 매각했습니다. 또한, 회사는 계열사인 Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company와 Jesco Hoa Binh Joint Stock Company의 모든 주식을 매각했습니다.

남롱인베스트먼트는 2024년 6월 남롱다이푸옥 프로젝트(면적 45헥타르)의 지분 25%를 파트너사인 니시닛폰에 양도를 완료하여 세후 이익으로 약 2,000억 동(940만 달러)을 냈습니다.

마찬가지로 VRC 부동산은 호치민시 푸미구의 ADC 주거 지역 일부를 성공적으로 이전했습니다.

팟닷 부동산은 BIDICI 부동산 투자 주식회사의 49% 주식 매각이 거의 완료되었으며, 이를 통해 회사는 자본 흐름을 안정화하기 위해 1조 4,000억 VND 이상을 축적할 수 있는 기회를 얻게 되었다고 밝혔습니다.

비나코넥스는 반닌 국제 항구에서 약 1,990억 VND 규모의 매각을 완료했습니다. 하이안 운송 및 부두작업 주식회사는 루응우옌까이멥 항만 서비스 주식회사(지분 51.54%, 1,240억 동 상당)의 자본을 매각할 계획입니다.

Trung Nam Group, Sam Holdings, Vietnam Airlines 등의 다른 회사도 자회사로부터 투자를 철회하고 있습니다.

SGI캐피탈은 대기업이 핵심 사업에 집중하고 수익 성장을 유지하려면 매각 및 자산 매각 전략이 중요하다고 강조합니다. 최근 몇 달 동안 부동산 및 건설 부문에서는 일련의 M&A 거래가 이루어졌습니다.

부동산 부문에서 M&A는 현금 부족에 직면한 기업에게 중요합니다. 거래는 법적 지위가 명확하고 성장 잠재력이 있는 프로젝트에 집중되어 있으며, 연말까지 급격히 증가할 것으로 예상됩니다. 산업용 부동산은 M&A 거래를 통해 외국인 직접 투자(FDI)를 유치할 것으로 예상됩니다.

유동성 문제의 정점은 지났지만, 지속적인 시장 압박으로 인해 기업들은 낮은 이자율을 활용하지 못할 것입니다. 특히, 연말은 기업들이 부채 구조 조정, 유동성 위험 관리, 주가 유지와 주요 주주 유지를 위해 투자철회 및 인수합병(M&A) 확대를 고려해야 하는 시기입니다.

또한 전문가들은 부동산 M&A가 단순히 자산을 축적하는 것이 아니라, 시장에서 기업의 경쟁력을 강화하기 위한 전략적 움직임이 되었다고 강조합니다. 경쟁과 대립에서 투자와 협력으로 초점이 옮겨가고, 진보적 발전을 위한 공동 가치를 창출하는 것이 목표입니다.

전문가들은 올해 말 부동산 M&A 활동이 증가할 것으로 예측하고 있습니다. 거래는 국내 및 해외 기업을 중심으로 이루어집니다.

사실, 많은 베트남 기업은 특히 현재 상황에서 M&A를 빠르게 성장할 수 있는 방법으로 여전히 고려하고 있습니다. 기업은 이전보다 합리적인 가격으로 경쟁 기업으로부터 사용 가능한 플랫폼, 사용 가능한 인력, 사용자 데이터를 갖춘 프로젝트를 구매하여 우위를 점하고 경쟁력을 강화할 수 있습니다.

이는 좋은 전략이며 베트남에서 점점 더 인기를 얻고 있습니다. 스타트업 역시 시간을 절약하기 위해 이러한 추세를 따르고 있습니다. 게다가 어려움을 겪고 회사를 매각하려는 스타트업도 많습니다.

베트남 민간자본기관(VPCA) 회장이자 Do Ventures의 CEO인 Le Hoang Uyen Vy 여사는 차세대 자유무역협정(FTA)에 힘입어 강력한 FDI 자본 흐름이 앞으로 베트남에서 IPO 및 M&A 활동에 더 유리한 환경을 조성할 것이라고 믿고 있습니다. 이러한 요소들은 시장 매력도를 높이고, 자본 접근성을 확대하며, 혁신과 전략적 협력을 촉진하고, IPO 및 M&A 시장에 지속 가능한 성장을 가져다줍니다.

출처: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html