이코노미스트에 따르면 아프리카는 독립 이후 세 번째 국가 부채 위기에 처해 있으며 전망은 여전히 어렵습니다.
1년 전, 가나의 재무부 장관 켄 오포리-아타는 가나에 IMF 지원이 필요하다고 말하지 않았습니다. 하지만 이제 가나는 이 기구의 30억 달러 규모 프로그램에 참여하게 됐습니다. IMF가 양자 채권자들의 보증을 바탕으로 승인을 하면, 그들은 즉시 6억 달러를 받게 될 것입니다.
이후의 지출은 가나의 부채 감소 진행 상황에 따라 달라질 것입니다. 마찬가지로 잠비아는 공공 부채를 갚지 못하고 있으며, 부채 구조 조정 조건을 충족하기 위해 고군분투하고 있습니다. 그들은 다음 달에 합의에 도달할 것으로 예상된다.
이코노미스트 에 따르면 가나와 잠비아의 사례는 수십 년 만에 가장 높은 수준의 공공 부채를 기록한 아프리카의 새로운 "긴축" 시대를 알리는 신호입니다.
독립 이후 아프리카는 두 차례나 공공부채가 급증하는 상황을 겪었습니다. 첫 번째는 1980년대와 1990년대에 발생했는데, 결국 부유한 국가들이 부채를 탕감해야 했던 위기로 이어졌습니다. 두 번째는 2000년대와 2010년대에 있었는데, 당시 아프리카 국가들은 다자 기관으로부터의 원조와 저렴한 대출 외에 더 많은 자본을 조달하고자 했습니다.
중국 금융가들은 2000년부터 2020년까지 아프리카 정부에 1,600억 달러를 대출했습니다. 국내 자본 시장도 활용되었습니다. 2010년부터 2020년 사이에 아프리카의 국내 부채는 GDP의 평균 15%에서 30%로 증가했습니다.
케냐의 카냐마에서 사람들이 식수를 사고 있다. 사진: Simon Townsley
아프리카 정치인들은 학교, 진료소, 도로에 투자하기 위해서는 차입이 필요하다고 주장합니다. 하지만 많은 국가들은 너무 많이 빌렸거나, 받은 돈을 잘못 썼습니다. 결과적으로 이들은 구제를 받으려면 다자 금융 기관의 감독 하에 허리띠를 졸라매야 할 처지에 놓이게 되었습니다.
2022년 사하라 이남 아프리카의 GDP 대비 공공부채는 평균 56%로 2000년대 초반 이후 가장 높았습니다. 부유한 나라 기준으로는 높지 않지만 이자율이 훨씬 높은 아프리카에서는 압도적입니다.
더욱이 이 지역 국가 부채의 40%가 외국 부채여서 국가들은 환율 변동에 취약합니다. Debt Justice에 따르면 올해 아프리카 국가들의 외채 상환(원금과 이자 모두)에 대한 지출은 정부 수입의 17%를 차지할 것으로 예상되는데, 이는 1999년 이후 가장 높은 수준입니다.
다른 필요 사항을 충족할 돈이 줄었습니다. 2010년에 사하라 이남 아프리카 국가들은 1인당 의료비에 외채보다 70% 더 많은 비용을 썼습니다(38달러 대 22달러). 2020년까지 부채 상환 지출은 30% 더 높아질 것으로 예상된다. 펀드 매니저 그렉 스미스에 따르면, 현재의 부채 위기에서 국가들은 세 가지 범주 중 하나에 속합니다. 그는 "신용은 어디에서 나올까"라는 제목의 아프리카 부채에 관한 책을 썼습니다.
첫 번째는 "신흥 아프리카" 국가들로, 모리셔스와 남아프리카 공화국과 같이 대륙에서 가장 부유한 국가들 중 일부를 포함합니다. 그들은 더 높은 이자율로라도 여전히 자본시장에서 돈을 빌릴 수 있습니다. 두 번째 그룹은 약 35개국으로 구성되어 있으며, "가난하거나 신중한 아프리카"입니다. 이러한 국가들은 (보츠와나처럼) 많은 차입이 필요하지 않을 만큼 너무 좋거나, 대부분의 국가가 외국인에게 빌려주고 싶어하지 않을 만큼 너무 나쁩니다.
세 번째는 "아프리카 개척국"으로, 그 중 약 15개국은 아프리카 대륙에서 가장 유망하지만 동시에 가장 어려움을 겪고 있는 나라들입니다. 그렉 스미스 재단은 기존 외채를 갚기 위해 연간 약 300억 달러를 빌려야 한다고 추산했습니다. 채무 불이행을 한 두 개의 국경 국가인 가나와 잠비아의 사례는 이 시대의 부채 위기를 해결하는 것이 예전보다 더 복잡하다는 것을 보여줍니다.
다른 국경 국가들이 채무 불이행을 피하더라도 여전히 어려움에 처해 있다. 케냐는 최근 공무원들에게 제때 급여를 지불하지 못했습니다. "급여 또는 파산? 선택하세요." 윌리엄 루토 대통령의 경제 고문인 데이비드 엔디가 말했다.
아프리카에서 두 번째로 인구가 많은 에티오피아는 2020년 내전에 빠진 이후로 원조와 자본 시장에 거의 접근할 수 없었습니다. 가나와 나이지리아와 마찬가지로 에티오피아 정부는 중앙은행에서 막대한 돈을 빌려 통화를 약화시키고 인플레이션을 부추겼습니다. 이제 전쟁이 끝났으므로, 그들은 2024년 말에 1조 달러 규모의 유로채권이 만기가 되기 전에 IMF가 도움을 주기를 원합니다.
나이지리아의 부채는 대부분 국내 부채로, 작년 정부 수입의 96%를 차지했습니다. 그 이유 중 하나는 최근 들어 정부가 석유에서 벌어들이는 수입이 거의 없게 되었기 때문입니다. 석유의 절도가 만연하고, 생산이 줄었고, 연료 보조금 비용이 늘어났기 때문입니다. 코트디부아르와 세네갈에서는 부채가 예산 수입의 4분의 1을 차지합니다.
부채에 대한 이상적인 해결책은 경제 성장이다. 하지만 아프리카의 전망은 암울하다. IMF는 4월에 올해 사하라 이남 아프리카 지역의 성장률 전망치를 3.6%로 낮췄는데, 이는 인구 성장률보다 약 1%p 높은 수치입니다. 긴축 요구로 인해 성장이 더욱 둔화될 수도 있습니다.
일부 전문가들은 아프리카 국가들이 세금을 인상해야 한다고 권고한다. 평균적으로 사하라 이남 아프리카 국가의 세수입은 GDP의 13%를 차지하는 반면, 다른 신흥경제권은 18%, 부유한 나라는 27%를 차지합니다. 이 비율은 10년 동안 증가하지 않았습니다.
IMF와 대출 협정을 맺은 국가는 21개국이며, 이 숫자는 늘어날 것입니다. 2016년 최고치의 약 10%로 중국이 아프리카에 제공한 대출이 감소했습니다. 2012년부터 2021년까지 사하라 이남 아프리카에 대한 국제 지원은 해당 지역 GDP의 3%를 차지했는데, 이는 이전 10년 동안의 4%보다 감소한 수치입니다.
유로채권 시장은 재개될 수 있지만 이자율은 2010년대보다 높을 것입니다. 1인당 GDP 측면에서 서아프리카 대륙에서 가장 부유한 나라인 가나가 달성한 가장 낮은 유로채권 금리는 6.4%입니다.
세계의 지정학이 변화한다면 더욱 어려울 것이다. IMF는 이번 달 초에 발표한 분석에서 서구와 중국이 두 개의 다른 무역 블록으로 분열될 경우 사하라 이남 아프리카가 가장 큰 위험에 처하게 된다고 밝혔습니다. 심각한 시나리오에서는 지역 GDP가 4%까지 감소할 수 있다.
아프리카는 1980년대보다 더 부유해졌습니다. 지도자들도 더 재능 있고 능숙합니다. 그러나 이코노미스트 에 따르면, 세계적 혼란으로 인해 그들의 부채 없는 삶이 예전보다 더 고통스럽고 어렵게 되었습니다.
Phien An ( The Economist에 따르면 )
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