혼란 속에서의 Fed - Tuoi Tre Online

12월 18일, 미국 연방준비제도(Fed)는 2024년 9월 이후 3번째 연속으로 금리를 인하해 0.25%포인트 인하했고, 이로써 미국 중앙은행의 기준 대출 금리는 2년 만에 최저 수준인 4.25~4.5%로 낮아졌습니다.

제롬 파월 연방준비제도이사회 의장이 12월 18일 워싱턴에서 기자회견을 하고 있다 - 사진: 로이터

연방준비제도의 이러한 움직임은 인플레이션과 도널드 트럼프 대통령 당선인의 경제 계획에 대한 불확실성 속에서 나왔습니다.

금, 주가 폭락

지난 2년 동안 연준은 성장이나 고용에 큰 영향을 미치지 않으면서 이자율을 인상하여 효과적으로 인플레이션을 통제해 왔습니다. 최근 연방준비제도는 경제 수요를 촉진하고 노동 시장을 지원하기 위해 금리를 인하했습니다.

그러나 연준은 세 번째로 금리를 인하한 후 2025년에 인하 속도를 늦추겠다는 신호를 보내면서 지속적인 인플레이션에 대한 우려가 제기되었습니다. 이 메시지로 인해 달러는 12월 19일 2년 만에 최고치로 치솟았고, 연준의 신호에 대한 불확실성이 반영되어 글로벌 주식은 폭락했습니다.

중국 위안화와 일본 엔화를 포함한 아시아 통화는 달러화에 비해 급락했고, 한국 원은 15년 만에 최저치로 떨어졌습니다. 미국 주식이 전날 급락한 후, 해당 지역의 주가 지수는 12월 19일에 하락세로 시작했습니다.

미국 주식은 12월 18일에 올해 최악의 날을 보냈습니다. S&P 500은 2.9% 하락하여 5,872포인트를 기록했고, 다우존스는 2.58% 하락하여 42,326포인트를 기록했으며, 나스닥 종합지수는 3.6% 하락하여 19,392포인트를 기록했습니다. 로이터에 따르면, 세계 현물 금 가격은 12월 18일 2.1% 하락해 온스당 2,589.91달러를 기록했는데, 이는 11월 18일 이후 최저 수준입니다.

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 추가적인 금리 인하는 인플레이션 감소에 진전이 있느냐에 달려 있다고 말했는데, 인플레이션은 여전히 ​​높은 수준이다. 이 발언은 정책 입안자들이 트럼프 대통령의 통치 하에서 광범위한 경제적 변화를 고려하기 시작했음을 시사합니다.

파월 의장은 "우리는 좋은 상태에 있지만, 새로운 단계로 접어들고 있다고 생각하며 추가적인 금리 인하에 대해서는 신중할 것"이라고 말했습니다. 경고성 발언은 월가에 충격을 주었고, 주가는 폭락하고 채권 수익률은 급등했습니다.

연방준비제도이사회(Fed)의 메시지는 미국 금리가 장기간 높은 수준을 유지할 수 있으며, 이로 인해 다른 시장에서 자본이 빠져나갈 수 있음을 시사합니다. 이는 아시아와 신흥시장에 타격을 입혔는데, 투자자들은 금리가 곧 하락할 것으로 예상했습니다.

아직은 말하기 이르다.

연준은 높은 인플레이션을 통제하기 위해 2022년과 2023년에 금리를 급격하게 인상했지만, 올해 9월부터 인플레이션이 완화되면서 50베이시스포인트(0.5%) 인하로 시작하는 인하 주기를 시작했습니다. 미국 중앙은행은 이를 정책 "재조정"이라 부르며, 2022년 최고치에서 인플레이션을 낮추는 데 성공했다고 밝혔습니다.

새로운 예측에 따르면, 미국 당국은 핵심 PCE 가격 지수(식량과 에너지를 제외한 개인 소비 지출)가 2025년에는 올해 2.8%에서 2.5%로 낮아질 것으로 예상합니다. 하지만 이 수치는 여전히 연준의 2% 목표치보다 상당히 높습니다.

연방준비제도이사회(Fed)의 최근 금리 인하는 트럼프 대통령이 백악관에 복귀하기 몇 주 전에 이루어졌으며, 그는 상품에 대한 관세 인상, 이민자 추방, 세금 및 규제 인하를 약속했습니다.

파이낸셜 타임즈 여론조사에 따르면 경제학자들은 이러한 정책이 인플레이션을 증가시키고 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다. 미국 의회예산국(CBO)도 관세 인상으로 인해 인플레이션이 심화되고 성장이 둔화될 것으로 전망했습니다.

파월 의장은 가격 압박이 계속해서 완화될 것이라는 자신감을 표명했지만, 정책 입안자와 연방준비제도이사회 위원들이 관세 인상, 감세, 더욱 엄격한 이민 정책 등 트럼프 대통령의 약속이 경제 전망에 미치는 영향을 고려하기 시작했다는 점도 인정했습니다.

그러나 파월 의장은 "아직 결론을 내리기에는 너무 이르다"며 "어떤 품목에 세금이 부과될지, 어떤 국가에 영향을 미칠지, 관세 부과 시점이나 구체적인 내용은 알 수 없다"고 지적했습니다. 보복 관세가 부과될지 여부도 불확실합니다. 현재 연방공개시장위원회(FOMC)는 여러 시나리오를 논의하고 관세가 인플레이션에 어떤 영향을 미칠지 검토하고 있습니다.

2025년에는 삭감이 2번만 있을 것인가?

연준은 원래 계획했던 4회에서 2025년에 금리를 2회만 더 인하할 것으로 예상합니다. 블랙록 투자 연구소 소장인 장 보이뱅은 "무역 관세와 이민 감소로 인해 인플레이션이 다시 상승할 위험이 있고, 이로 인해 노동 시장에 대한 압박이 줄어들면서 2025년까지 금리가 두 번만 더 인하될 것이라는 시장 예측은 이제 타당해 보인다"고 말했다.

SJC 금괴 가격 100만동/태일 폭락

연준 금리 인하 소식에 국내 금값 12월 19일 폭락 - 사진: THANH HIEP

연준이 금리를 0.25% 인하한 이후 세계 금 가격은 크게 변동했습니다. 처음에는 가격이 온스당 2,650달러에서 2,590달러로 60달러 가까이 하락했지만, 12월 19일 말에는 온스당 2,624.9달러로 회복되어 온스당 40달러가 상승했습니다. 은행 환율로 환산하면 금값은 1태일당 약 8,070만 VND입니다.

국내에서도 금값이 폭락했습니다. SJC 회사는 12월 19일 SJC 금괴의 판매 가격을 1냥당 8,410만 동으로 공시했는데, 이는 12월 18일 대비 1냥당 100만 동이 하락한 수치입니다. 매수 가격도 이에 따라 하락하여 1냥당 8,210만 동이 되었습니다. 이 가격은 하루가 끝날 때까지 동일하게 유지됩니다.

한편, 9999 금반지의 가격도 1냥당 8,450만 동에서 8,380만 동으로 폭락해 70만 동이 감소했고, 매수가격은 1냥당 90만 동이 감소했습니다. 그러나 12월 19일 말에는 9999 금반지의 가격이 다시 10만 동/태엘씩 상승했습니다.

다른 몇몇 금 거래업체도 금반지의 매매 가격을 동시에 인하했습니다. 바오틴민차우 주식회사는 금반지 판매가격을 8,503만 VND/냥에서 8,403만 VND/냥으로 인하하여 100만 VND/냥이 감소했습니다. 매수 가격은 1냥당 8,283만 동으로 1냥당 90만 동이 감소한 수준입니다.

하루가 끝날 무렵, 바오틴민차우에서 금반지의 판매 가격은 냥당 70,000동이 약간 상승하여 판매 가격은 냥당 8,410만동, 매수 가격은 냥당 8,310만동이 되었습니다. 도지사는 12월 19일 말 금반지 가격을 8,405만 동/냥으로 공시하였고, 매수가격은 8,305만 동/냥이었습니다.

현재 가격으로 볼 때 SJC 금괴의 가격은 세계 금 가격보다 340만 VND/태엘 높고, 금반지의 가격은 320만 VND/태엘 높습니다.

연준의 발표 이후 베트남 주식은 "붉은색"으로 물들었다.

연준은 금리를 0.25% 더 인하했지만, 내년에는 통화 완화의 속도를 늦추고 빈도를 줄이겠다는 신호를 보냈습니다. 이로 인해 아시아 주식 시장이 부정적으로 반응했고, 베트남도 예외는 아니었습니다.

12월 19일 오전 거래가 시작되면서 VN 지수는 약 12포인트 하락했고, 정오 무렵에는 폭이 좁아졌습니다. 오후 장에서는 매수세와 매도세가 점차 균형을 이루었고, 공황 매도는 나타나지 않았습니다. VN 지수는 1,254.67포인트로 마감하며 전날보다 11포인트 이상 하락했고 이는 지난 한 달 동안 가장 큰 하락폭이기도 합니다.

세션 종료 시점의 통계에 따르면, 세 거래소 모두에서 가격이 하락한 주식이 441개였고, 가격이 상승한 주식이 243개였으며, 거의 900개 주식이 "움직이지 않은" 상태로 남았습니다. HoSE에서만 가격이 오른 주식 수보다 포인트가 떨어진 주식 수가 4.3배나 많았고, 이로 인해 시장 폭이 마이너스 쪽으로 기울었습니다.

이번 세션에서 외국인 투자자들은 SSI, VPBank의 VPB, Vietcombank의 VCB, Vietcap의 VCI, BIDV의 BID와 같은 증권 및 은행주와 Phat Dat Real Estate의 PDT, Hoa Phat의 HPG와 같은 기타 부동산 및 철강 주식에 중점을 두고 전체 시장에서 5,000억 VND 이상을 순매도했습니다.

주식 시장의 동향을 고려했을 때, Vietcombank Securities(VCBS)의 분석가들은 투자자들이 당황하여 낮은 가격에 주식을 매도하지 말고, 앞으로의 거래에서 시장 동향을 주시해야 한다고 권고했습니다.

또한 전문가들은 투자자들이 장기 투자 포트폴리오에서 기본이 튼튼한 주식의 비중을 늘리는 것을 고려할 수도 있다고 믿고 있습니다. 변동 가능성은 여전히 ​​존재하지만, 바닥 매수 수요가 나타나면서 시장은 곧 1,250포인트의 지지 구역에서 균형을 이루고 회복될 것으로 보입니다.

출처: https://tuoitre.vn/chao-dao-vi-fed-20241220080124248.htm