글로벌 금융 관리의 주요 동향

세계화의 흐름, 국제관계의 변화 속에서의 금융거래 환경, 자본흐름은 새로운 기회와 도전을 창출하고 있으며, 이에 따라 글로벌 금융관리시스템의 끊임없는 대응과 변화가 요구되고 있습니다.

세계 금융 거버넌스 시스템은 개혁과 단점 극복이라는 엄청난 압박을 받고 있습니다. (출처: 인디아마트)

글로벌 금융 거버넌스 시스템은 국가 간 금융 자본의 국제적 흐름과 관련된 규칙과 관행을 투자, 무역 또는 기타 개발 목적으로 공동으로 개발하는 공식적, 비공식적 법적 계약, 기관 및 경제 주체로 구성된 전 세계적 틀입니다.

지정학적, 정치적 관점에서 볼 때, 글로벌 거버넌스 시스템에 미치는 5가지 주요 요인은 다음과 같습니다. 세계 경제 상황에서 힘의 균형을 변화시키는 것; 주요 경제권의 상황 및 정책 디지털 전환 추세 녹색 성장 추세 국제 경제의 통합과 연계는 세계 경제에서 4가지 주요 경영 트렌드를 만들어냈습니다.

개발도상국의 '목소리' 강화

유엔(UN), G77, G20, 국제통화기금(IMF), 세계은행(WB) 등의 국제 포럼에서 최근 논의된 바에 따르면 기후 변화, 생계비, 개발도상국의 부채 위기 등 밀접하게 연관된 위기 상황에서 개발 자금의 현재 국제 구조가 갖는 한계가 강조되었습니다.

특히 개발도상국은 포용성과 포괄성을 향한 글로벌 금융 시스템 개혁을 지속적으로 요구하며, 현재 금융 기관의 의사 결정 과정에서 개발도상국의 역할과 발언권을 강화할 것을 촉구하고 있습니다.

유엔 사무총장 안토니오 구테흐스는 현재의 국제 금융 구조가 불공평하다고 평가하고, 개발도상국의 재정 접근을 보장하고 국내 자원의 동원을 촉진하는 것이 필요하다고 말했습니다. 세계 경제 성장의 심각한 둔화, 인플레이션 상승, 그리고 이들 경제에 심각한 영향을 미치는 부채 위기에 대응하기 위해 국제 협력과 공공-민간 파트너십의 확대를 촉구합니다.

세계 금융 거버넌스 시스템은 개혁, 단점과 한계 극복, 특히 새로운 경제 및 금융 질서와 세계화 추세에 부합하기 위한 엄청난 압력에 직면해 있습니다. 따라서 개발도상국의 목소리를 더욱 강화할 필요가 있습니다. 다음으로 브레튼우즈 체제(WB, IMF 등)에서 개발도상국의 할당량을 늘립니다. 개발도상국에 더 적합하도록 대출/인출 조건을 다양화합니다. 개발도상국의 특정 상황을 고려하여 신용평가 기준을 적용하고, 이를 통해 더욱 공정한 신용평가 시스템을 구축할 것을 요구합니다.

선진국의 역할 강화

글로벌 금융 거버넌스 프레임워크에서 각국은 선진국이 녹색 성장, 디지털 전환 등 새로운 글로벌 이슈와 추세에 대한 역할과 책임을 강화해 글로벌 경제의 새로운 성장 동력이 되도록 촉구했습니다.

특히, 선진국은 이전 개발 과정에서 발생한 환경 피해를 보상하기 위해 기후 변화 대응 프로그램에 더 많이 기여할 것을 요구받습니다. 동시에, 디지털 및 기술 격차를 줄이기 위해 빈곤국과 개발도상국에 재정 지원을 제공합니다.

세수 감소 방지를 위한 글로벌 최저세 및 협력

최근 글로벌 최저세의 시행과 세수입 감소 방지를 위한 협력을 촉진하면서 글로벌 세무 협력이 더욱 활성화되었습니다.

2021년 G20 재무장관 및 중앙은행 총재 회의는 경제의 디지털화로 인해 발생하는 세무 문제를 해결하기 위한 두 가지 기둥으로 구성된 솔루션에 대한 성명을 채택했습니다.

이에 따라 1단계에서는 국가가 연간 세계 매출이 200억 유로를 넘고 이익이 10%를 넘으며 해당 국가에서 사업 활동을 하는 다국적 기업의 이익 일부에 대해 새로운 세금을 부과할 수 있는 권한을 갖게 됩니다. 2번째 기둥에 따라 해당 국가는 매출이 7억 5천만 유로 이상인 다국적 기업의 해외 수익에 대해 15%의 최저 법인세율을 부과할 예정입니다.

현재 글로벌 최저세에는 베트남을 포함한 136개국이 참여하고 있으며, 시행을 가속화하고 있습니다. 유럽연합(EU), 스위스, 영국, 한국, 일본, 싱가포르, 인도네시아, 홍콩(중국), 호주 등의 국가는 2024년부터 글로벌 최저세를 적용할 예정입니다. 베트남과 비슷한 조건을 갖춘 ASEAN 지역의 투자 수혜국(말레이시아, 인도네시아, 태국)은 모두 2024년부터 글로벌 최저세를 시행할 계획입니다.

한편, 국제 기업의 법적 허점을 메우고 세금 회피를 제한하려는 노력의 일환으로 많은 국가/국가 집단이 수입 감소와 세금 회피/탈루를 방지하기 위한 글로벌 규제 제정을 추진하고 있습니다. 특히 G20/OECD와 아프리카 그룹이 주도한 두 가지 이니셔티브가 주목할 만합니다.

세원 침식 및 이익 전이(BEPS) 솔루션은 G20/OECD 이니셔티브로, "세금 격차"를 줄이고, 각국의 정책 시스템의 장애물과 부적절성을 제한하고, 국제 표준 및 관행에 따라 일관되고 투명한 적용을 보장하기 위한 15가지 조치로 구성되어 있습니다. BEPS는 2015년 11월 G20 정상회의에서 공식 승인되었으며, 현재 141개 회원국(베트남은 100번째 회원국)이 OECD/G20 포괄적 협력 프레임워크를 채택하고 있습니다.

두 번째 이니셔티브는 유엔에서 아프리카 그룹이 제안한 “포괄적이고 효과적인 국제 조세 협력 촉진에 관한 결의안”으로, 개발도상국의 의사 결정 과정에서의 역할을 고려하여 보다 포괄적이고 포괄적인 조세 협력을 요구하고 있습니다. 이 이니셔티브는 불법 자금 이체, 세금 회피 및 탈세를 퇴치하기 위한 협력과 유엔 기관의 참여로 세금 협력 플랫폼을 구축하는 것을 제안합니다.

공공부채 해결 및 부채 위기 예방을 위한 협력 증진

코로나19 팬데믹, 식량 및 에너지 위기, 그리고 기타 전례 없는 어려움은 세계 금융 상황이 긴축되고 차입 비용이 상승하는 상황에서 발생했으며, 이로 인해 취약한 국가의 공공 부채 위험이 커졌습니다.

통계에 따르면, 100개 이상의 개발도상국에서 GDP 대비 정부 부채가 증가했습니다. 각국의 공공부채가 증가함에 따라 위기 상황에서 다자간 개발 자금의 역할에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

가까운 미래에 지속 가능한 개발 목표를 달성하기 위해 유엔과 각국은 개발도상국이 직면한 공공 부채 위기를 해결할 수 있는 보다 강력한 다자간 솔루션을 찾을 것을 촉구합니다. 현재 다자간 프레임워크에서 공공부채 문제와 관련된 논의는 두 가지 주요 내용에 집중되어 있습니다. 빈곤국과 고위험국의 공공부채 문제 해결과 공공부채 위기를 예방하기 위한 협력입니다.

가난하고 위험도가 높은 국가의 공공부채 문제를 해결하기 위해 글로벌 금융기관(MDB)은 재대출이나 자본 주입과 같은 메커니즘을 통해 자원을 비축하고 기존 포트폴리오의 일부를 재활용하여 해당 국가에 새로운 자금원을 제공하기로 결정했습니다.

실제로 G20 국가들은 부채 상환 유예 이니셔티브(DSSI)를 추진해 왔습니다. 이 이니셔티브를 통해 G20 국가는 차드의 부채 상환을 마무리했으며, 잠비아, 에티오피아, 가나, 스리랑카의 부채를 계속해서 상환하고 있습니다.

그러나 모든 국가는 장기적으로 공공 부채 문제는 "억제"보다는 "예방" 방향으로 접근해야 한다고 생각하며, 고위험 국가의 부채 위기를 예방하기 위한 솔루션을 마련할 것을 국가에 촉구합니다.

여러 개발도상국의 지도자들은 G20이 저소득 국가에 대한 MDB 대출을 포함하여 보다 야심찬 부채 유예 이니셔티브에 합의할 것을 촉구했습니다.

또한 국가들은 환경 피해의 상당 부분에 책임이 있는 것으로 여겨지는 선진국에 남부 차입 국가를 위한 재정 여유를 마련해 줄 것을 촉구했습니다. 여기에는 부채 면제, 부채 구조 조정, 기후 대출을 상환 불가능한 보조금으로 대체하고 손해에 대한 보상이 포함될 수 있습니다.

--------------------------------

(*) 본 논문은 Phan Loc Kim Phuc, Truong To Khanh Linh Tran Dang Thanh, Vu Hong Anh, Vu Thanh Dat, Nguyen Thi Binh, Nguyen Phuong Hoa로 구성된 저자 그룹의 연구 주제 "다자간 포럼에서의 글로벌 금융 관리의 주요 동향"에 대한 결과를 종합한 것입니다.

출처: https://baoquocte.vn/cac-xu-huong-lon-trong-quan-tri-tai-chinh-toan-cau-291219.html