재무부는 08호 법령에서 기업 채권 시장을 "완화"하는 많은 규제를 확대하고 싶어하지 않습니다.

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ANTD.VN - 11월 28일 오후, 재무부 차관 응우옌 득 치(Nguyen Duc Chi)는 법령 08/2023/ND-CP의 이행 상황과 향후 정책 방향을 평가하기 위한 회의를 주재했습니다.

기업채권 시장은 점차 안정세를 보이고 있다.

기업채권 시장의 어려운 상황에 직면하여 정부는 법령 08/2023/ND-CP(Decree 08)를 발표하여 법령 65/2022/ND-CP(Decree 65)의 여러 조항을 2023년 12월 31일까지 연기했습니다.

법령 08은 기업이 채권 소유자와 협상하여 만기 채권의 원금과 이자를 다른 자산으로 지불할 수 있도록 규정하고 있습니다. 65호 법령이 발효되기 전에 발행된 채권은 최대 기간을 2년을 넘지 않도록 협상되었습니다.

동시에, 개별 회사채를 매수하는 개인을 전문 증권 투자자로 정의하고, 의무적 신용등급 부여 및 채권 유통기간 단축에 관한 법령 65의 03 조항의 시행은 2023년 12월 31일까지 중단됩니다.

재무부 은행 및 금융기관 재무부 부국장인 응우옌 호앙 즈엉(Nguyen Hoang Duong) 씨에 따르면, 법령 08의 발행으로 기업들이 채권과 관련된 당면한 어려움을 처리할 시간을 더 많이 확보할 수 있게 되었다고 합니다. 또한, 재무부는 기업의 채권 채무를 정기적으로 모니터링하고 지불을 촉구합니다. 검사, 감독, 시정 및 위법사항 처리를 강화합니다. 투자자의 신뢰를 회복하기 위해 의사소통 활동도 강화됩니다.

덕분에 2023년 2분기부터 지금까지 시장은 점차 다시 안정세를 찾아가고 있습니다. 2023년 11월 3일까지 시행령 08호의 발효일로부터 189조 7,000억 VND 규모의 사적 주식을 발행한 기업은 68개였습니다. 2023년 10월말 기준 개별 기업채권의 미지불 잔액은 약 1조 VND로, 2022년 GDP의 10.5%를 차지하며, 경제 전체 미지불 신용의 8%에 해당합니다.

다른 자산과 함께 채권의 원금 및 이자 지급에 관한 법령 08의 조항과 법령 65가 발효되기 전에 발행된 채권의 경우 최장 기간을 2년으로 연장하기로 협상한 것에 대해, 은행 및 금융 기관의 재무부 대표는 법령 08의 조항에 따라 이러한 정책이 향후 기간 동안 계속 시행될 것이라고 말했습니다.

최근 기업들이 유동성에 어려움을 겪으면서 회사채 원금과 이자의 지급이 늦어질 가능성이 생겼습니다. 따라서 기업들은 채권의 원금과 이자를 다른 자산(주로 부동산 상품)으로 지불하기 위해 투자자들과 적극적으로 협상해 왔습니다. 채권 기간을 연장하거나 채권의 다른 약관을 변경합니다(채권의 원금과 이자 지급 시기, 방법, 빈도를 변경합니다). 지금까지 지불이 느린 많은 기업들이 투자자들과 협상을 해왔습니다.

이 정책은 기업이 투자자와 협상하여 채권 부채를 구조 조정하고, 부채 상환 압력을 줄이며, 이를 통해 기업이 운영 규모를 조정하고 생산과 사업을 회복하여 부채를 상환할 현금 흐름을 창출할 시간을 확보할 수 있는 법적 근거 중 하나입니다.

Thứ trưởng Bộ Tài chính Nguyễn Đức Chi chủ trì cuộc họp

재무부 차관 응우옌 득 치(Nguyen Duc Chi)가 회의를 주재했습니다.

일부 조항의 유효기간 연장 불가

재무부는 회의에서 회의에 참석한 각 부처, 중앙 기관, 협회로부터 13개의 의견을 접수했습니다. 그 중 대다수 대의원은 개인이 개별 회사채를 매수하는 것으로 전문 증권 투자자를 정의하는 규정의 시행 정지 기간을 연장할 필요가 없다는 재무부의 제안에 동의했습니다.

재무부의 설명에 따르면, 법령 65에 따르면 전문 증권 투자자란 대출을 제외한 투자자 자산을 사용하여 180일 이내에 포트폴리오 보유액의 평균 가치가 최소 20억 VND 이상이 되도록 해야 하는 개인을 말합니다. 재정적 잠재력은 있으나 180일 동안 충분한 시간을 축적하지 못한 개인 투자자들의 기업 채권 매수 수요를 유지하기 위해, 법령 08은 2023년 12월 31일까지 상기 규정의 시행을 중단합니다.

지금까지 08호 법령을 시행한 지 8개월이 넘은 가운데, 전문 개인 증권 투자자들은 65호 법령의 규정을 충족할 수 있는 180일의 충분한 시간을 축적했으므로 이 규정의 시행 정지 기간을 연장할 필요가 없습니다.

이와 함께 재무부는 개별 회사채에 대한 의무적 신용평가 규제의 유예 기간을 연장하지 않기로 제안하기도 했습니다.

이전에 신용평가 규제가 2013년 말까지 중단된 것은 기업들이 자본 조달에 어려움을 겪고, 신용평가에 일정 시간이 소요되고 기업의 발행 비용이 증가하는 상황을 고려한 조치였습니다. 게다가 당시 시장에는 신용평가사 면허를 취득한 기업이 02개뿐이었습니다.

재무부에 따르면 2023년 1월 1일부터 신용등급이 필요한 기업채 공모에 대해 신용등급 규정을 시행합니다. 하지만 2023년에 상장하는 기업은 의무적 신용등급을 받지 않습니다.

대중에게 발행되는 채권과 마찬가지로, 법령 65의 규정을 적용하면 모든 조건을 충족하는 소수의 사례만이 신용등급을 받아야 합니다. 따라서 재무부는 법령 65의 조항을 계속해서 이행하는 데 아무런 문제가 없을 것으로 보고 있습니다.

또한 재무부는 신용평가기업 최대허가수량 5개 중 1개 기업에 추가로 허가를 내주어, 신용평가서비스를 제공할 수 있는 기업 수는 3개로 늘었으며, 이 중 1개 기업은 국제신용평가기관과 합작법인을 설립했다.

또한 재무부는 채권 배부 기간을 단축(90일에서 30일로)하기 위해 규정 시행 정지 기간을 연장할 필요가 없다고 보고 있다.

해당 부처는 지금까지 시장 유동성이 다시 안정화되었다고 밝혔습니다. 기업이 유통을 악용하여 전문 증권 투자자가 아닌 소액 개인 투자자를 채권 매수에 참여시키는 상황을 제한하기 위해 이 규정의 시행 정지 기간을 연장할 필요는 없습니다.

회의에서 재무부 차관 응우옌 득 치는 재무부가 상기 제안과 관련된 양측의 의견을 수용하고 실제 상황에 가장 적합한 계획을 마련하기 위해 신중하게 고려할 것이라고 말했습니다.

기업채권시장을 지속적으로 안정화하고 발전시키기 위해 재무부는 정부 지도자들에게 일련의 포괄적 해결책을 보고했습니다.

재무부는 중장기적 방안에 대한 메커니즘 및 정책에 관해 정부 지도자들에게 기업채권 및 관련자의 사적 발행에 관한 규정(증권법, 기업법 및 관련 법률)을 개정하기 위해 종합적인 검토, 연구 및 관련 당국에 보고하도록 보고했습니다.

필요하다면 기업채권시장의 법적 문제를 신속하게 처리하기 위해 여러 법률을 개정 및 보완하는 법률을 제정하도록 유관기관에 권고한다.