부동산업체, 조기 만기 압박에 초고금리 채권 발행

ANTD.VN - 부동산 사업체는 올해 첫 7개월 동안 기업 채권을 통해 약 32조 6,000억 VND를 조달했습니다. 이 산업 그룹의 채권 평균 이자율은 연 최대 12%이며, 평균 기간은 약 2.7년에 불과합니다.

베트남채권협회(VMBA)의 자료에 따르면, 지난 7월에는 21건의 기업채가 발행되었으며, 총 가치는 13조 6,120억 VND에 달했습니다. 올해 초부터 시장에서는 총 11조 7,730억 VND(총 발행액의 7.3%) 규모의 공공 발행 11건과 총 148조 8,670억 VND(총 발행액의 92.7%) 규모의 사적 발행 158건이 기록되었습니다.

은행그룹은 채권 발행에서 여전히 67.4%의 비율로 "챔피언"을 차지하고 있습니다. 그 다음은 부동산 그룹으로 22.3%를 차지합니다.

부동산 사업은 여전히 ​​유동성 문제에 직면해 있다

MBS증권 자료에 따르면 올해 초부터 은행이 여전히 가장 높은 발행가치를 기록하고 있으며, 발행 규모는 약 96조2,000억 동으로 작년 동기 대비 140% 증가했습니다. 평균 이자율은 연 5.4% 정도이고, 대출 기간은 4년입니다. 가장 큰 금액을 발행하는 은행으로는 Techcombank(17,000억 VND), ACB(12,700억 VND), MBBank(8,900억 VND) 등이 있습니다.

2024년에는 많은 은행이 기업채를 발행할 것으로 예상된다. 특히, VietinBank 이사회는 2024년에 2단계로 나누어 공채를 발행하는 계획을 승인했습니다. 이는 전환불가 채권이며, 와런트가 없고, 최대 8조 VND 가치의 자산을 담보로 하며, 기간은 8~10년입니다.

BIDV은행은 올해 총액 최대 3조 VND, 만기 5~10년의 사채를 발행할 계획입니다.

록팟베트남은행(LPBank)도 2024년 3분기와 4분기에 총 6조 VND 규모의 사채를 발행하는 계획을 승인했으며, 기간은 2년에서 7년까지입니다.

은행들이 동시에 채권을 발행하는 것은 기업의 차입 수요를 충족하기 위해 중장기 자본원을 통합하려는 목적이 있는 것으로 여겨진다.

채권 발행가치는 훨씬 낮지만, 부동산은 채권 금리 측면에서 선도적인 부문입니다. MBS 데이터에 따르면 부동산 사업은 기업 채권을 통해 약 32조 6,000억 VND를 조달한 것으로 나타났습니다. 이 산업 그룹의 채권 평균 이자율은 연 최대 12%이며, 기간도 약 2.7년으로 짧습니다.

따라서 부동산 채권 이자율은 은행 채권 이자율보다 2배 이상 높고, 동일 기간의 은행 이자율보다도 2배 높습니다.

이는 부동산 사업이 자금 조달에 여전히 어려움을 겪고 있음을 보여줍니다. 시장이 아직 '동결'되지 않았고 성숙에 대한 압력이 커지고 있기 때문입니다.

MBS 보고서에 따르면, 많은 기업이 만기 부담이 커지면서 채권 지급이 늦어지는 비율이 계속해서 급격하게 증가하고 있는 것으로 나타났습니다. 7월에는 원금 납부가 연체된 기업이 3개 더 늘어나 연체된 기업이 총 116개에 달했습니다.

현재 지급이 지연된 기업채의 총 가치는 약 21조 VND로 추산되며, 이는 시장 전체 미지급 부채의 21%를 차지합니다. 그 중에서도 부동산 그룹이 약 68%로 여전히 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

올해 남은 몇 달 동안 만기가 되는 채권의 총 가치는 약 131,000억 VND이며, 그 중 41% 이상이 부동산 그룹에 속하고, 그 뒤를 이어 은행이 14.6%를 차지합니다.

앞으로도 많은 부동산 사업체는 채권을 통해 자본을 조달할 계획을 세울 것입니다. IPA투자그룹(코드 IPA)은 만기가 다가오는 채권을 상환하기 위해 최대 1조 960억 VND를 발행할 예정입니다.

IPA는 지난 6월에도 총 1조 420억 VND 규모의 채권 2건을 성공적으로 발행했습니다. 두 채권 모두 연 9.5%의 이자율을 갖고 있으며, 기간은 5년입니다.

또한 부채 구조 조정 목적으로 이번 3분기에 Nam Long Investment Corporation(NLG)이 5,000억 VND 규모의 채권을 발행할 것으로 예상됩니다. 새로운 채권의 만기는 3년으로 예상되며, 담보는 남롱이 소유한 Southgate JSC 주식 약 3,450만 주입니다.

출처: https://www.anninhthudo.vn/ap-luc-dao-han-don-dap-doanh-nghiep-bat-dong-san-phat-hanh-trai-phieu-lai-suat-cao-chot-vot-post585066.antd