なぜ多くの親がインターナショナルスクールに何十億ドンも無利子で貸し付けるのでしょうか?

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12年間の授業料無料は、不動産、金、債券の金利よりも高く、親たちはインターナショナルスクールに30億～50億ドンを貸し付けることに意欲的だ。

最近、多くの保護者がアメリカン・インターナショナル・スクール・ベトナム（AISVN）に貸したお金を取り戻そうと奮闘しているが、成功していない。 2018年、AISVNは20億〜50億ドンの金額で保護者向けの融資契約を実施した。これらは無利子ローンであり、その代わりに子供たちは12年生まで無料で勉強したり、転校したりすることができます。契約書には、学生が手続きを完了すると、学校は90日後に貸付金を返還すると規定されている。支払いが遅れた場合、AISVN はVietcombank本部の動員金利に従って追加の利息を支払う必要があります。延滞期間は最長90日間です。

上記の取引は、多くの私立学校の資金調達に役立つ形態です。理事会は銀行から資金を調達する代わりに、保護者から借りることを選択した。彼らは利息を現金で支払うのではなく、自分たちが運営する学校の授業料として支払います。

AISVNホームページに掲載された情報によると、12年間の授業料は約69億5000万ドン。これは親がお金を貸した場合の利息とみなされます。親会社が50億円まで融資したと仮定すると、上記の投資の利回りは12年間で139％、年平均で11.58％となります。

したがって、ドラゴンキャピタルの統計によると、この取引は2011年から2021年の期間に米ドル、金、不動産、債券に投資するよりも効果的です。 AISVNに資本を貸し出す場合の金利は11.58%で、株式投資（15.8%）に次ぐ低金利となっている。言うまでもなく、理事会が学校の建設、改良、開発に資本を効果的に活用すれば、子どもたちがますます質の高い教育環境にアクセスできるようになり、親も恩恵を受けることになります。

担保がないため、これは借り手の信用に基づく無担保ローンです。銀行は個人ローンを融資する前に収入や信用履歴を確認することが多いが、親に対しては同じことをすることはできない。保護者の中には、普通の学校よりも広い施設や、教員や管理職に外国人が多いこと、教育環境の評判などを頼りにする人もいるようです。

AISVNだけでなく、デューイ学校システム、南米インターナショナルスクール（UTS）、ICS学校システム、北米インターナショナルスクール（SNA）など、多くの私立学校も「教育投資パッケージ」という名でこの活動を実施しています。MScによると。インターナショナルスクールの研究を専門とする独立教育専門家のブイ・カイン・グエン氏によると、親から資金を借りて学校を設立・発展させるという形態は15年近く前から存在し、近年人気が高まっている。同氏の統計によれば、現在ホーチミン市とハノイには、何年も前払いで授業料を支払うという形で「教育投資」パッケージを提供しているインターナショナルスクールやバイリンガルスクールが約20校あるという。

ノード・アングリア、コグニタ、インスパイアード・エデュケーションなどの大企業が投資している学校もあるが、グエン氏によると、現在、ほとんどのインターナショナルスクールは国内の中小規模の企業によって設立されているという。一般的に私立のインターナショナルスクールやバイリンガルスクールを建設するには、施設の建設、土地の賃貸、運営費、主に経営陣と外国人教師の給与の支払いなどで5,000億から数千億ドンかかります。そのため、多くの学校建設プロジェクトには融資が必要になります。

「教育と社会貢献を目的として運営されている非営利の私立学校はごくわずかです。大半は教育で利益を上げることを最終目標とした営利目的の学校です」と専門家は述べた。

アメリカンインターナショナルスクールのベトナムのニャーベキャンパス。写真：ル・グエン — アメリカンインターナショナルスクールのベトナムのニャーベキャンパス。写真：*ル・グエン*

低金利と低資金の時代に「教育投資」パッケージが急増した。 2018年初頭以来、国有商業銀行の一般業務向け中長期貸出金利は年9.3～10.3％、株式会社商業銀行の一般業務向け貸出金利は年10～11％となっている。

資金を必要とする企業は、多くの場合、銀行に頼ります。しかしグエン氏によれば、銀行から資金を借りるには担保が必要になることが多いが、多くの学校は「手ぶら」でスタートするため、多くの学校プロジェクトには担保がないという。銀行からお金を借りる場合、金利が変動し予測できないリスクもあります。銀行が金利を年10％以上に引き上げることは頻繁に起こっており、これが学校プロジェクトが保護者から直接資金を借りたいという動機にもなっています。

仮に私立学校が2018年初頭に銀行から5000億ドンを借り入れる必要があるとすると、10年間で年平均10.5%の金利を負担できることになる。初年度、学校は毎月80億ドン以上の元金と利息を支払わなければならなかったが、時間の経過とともに減少した。入学者数が多くても少なくても、また伝染病や経済危機などのマクロ変動の影響を受けても、大学は毎月何十億ドンもの財政コストを支出しなければなりません。 10年後に支払うべき利息の総額は約2,650億ドンとなる。

さらに、民間の教育企業はロードマップに従うことが多く、最初の 5 年間はすべての努力を拡大に重点を置く期間であり、最も「資金を必要とする」期間です。 VnExpressが取材した南部の大手教育法人の情報筋によると、最初から保護者から資金を集めることは、学期ごとに授業料を徴収するよりもはるかに大きな経済的可能性を学校にもたらすだろうという。通常、約10年後には学校は収益を生み出す段階に入るため、保護者に資本を簡単に返済できると確信しています。

9月21日、ベトナムのアメリカン・インターナショナル・スクールの保護者らが借金の回収に学校の門まで来た。写真：保護者提供 — 9月21日、ベトナムのアメリカン・インターナショナル・スクールの保護者らが借金の回収に学校の門まで来た。写真：*保護者提供*

南部の教育事業部門のスタッフは、このモデルを導入する際、企業は実際に導入前に保護者の意見を非常に注意深く調査し、分析したと語った。このグループ傘下の私立学校も、保護者の大半が高所得者やビジネスマンであると考え、同様の「教育投資」パッケージを実施した。彼らは子供の教育を投資だと考えています。銀行は直接利息を得るわけではないが、学校への融資は、子どもたちがインターナショナルスクールで学び続けられることを保証することで、銀行の「利益」につながる。

「彼らはビジネスマンとしてリスクを非常によく理解している」とこの人物は断言した。子どもたちを12年間インターナショナルスクールで継続して勉強させるという約束は、両親に安心感を与えます。将来、経済危機、企業倒産、学費高騰などの出来事が起こったとしても、お子様の教育には影響はありません。

しかし、ブイ・カイン・グエン学長は、授業料を通じた教育投資という形態は本質的に信用関係を伴い、学校は保護者と協力することで銀行との「橋を切る」のだと述べた。ベトナムの私立学校、特にインターナショナルスクールの歴史はまだ浅いため、国内企業が運営するインターナショナルスクールはまだまだ素人っぽいです。学校が専門的な投資ファンドでない場合、理事会が短期的な利益を期待して教育以外の投資に資金を投入すると、資金が失われて破産するリスクが非常に高くなります。彼の観察によれば、ホーチミン市のトップ3のインターナショナルスクールでは、このような形の資本動員は行われていない。

「無担保・無担保ローンなので、親は大きなリスクを負うことになる」と専門家は言う。

シッダールタ

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