銀行の不良債権が過去最高に達し、カバー率は新型コロナ流行以来最低に

ANTD.VN - 2024年第2四半期の銀行の利益はわずかに増加したが、不良債権比率は増加し、COVID-19パンデミック以来の最低水準で不良債権をカバーした。

FiinGroupが最近発表したレポートによると、2024年第2四半期の銀行業界全体の税引き後利益は第1四半期と比較してわずかに増加しました（わずか6％）。信用の伸びが鈍く、NIMが最低水準にとどまっている中、純利息収入は緩やかに増加しました（前四半期比6%増）。

具体的には、上場銀行27行のNIM比率は2024年第2四半期に3.43％となり、4四半期連続で最低水準となった。この傾向は、国有株式商業銀行グループのNIM比率の縮小に影響を受けており、2022年第1四半期の2.83％から2024年第2四半期の2.73％に減少する見込みです。対照的に、民間株式商業銀行グループ（VPBank、Techcombank、MBを含む）ではNIM比率が3.88%から3.96%に改善した。

純LDR比率（総融資額/総預金額）は依然として上昇傾向にあり、以前のピークに近づいています。これは、信用の伸びと預金額の差が「マイナス」レベルにある状況において、システムの流動性需要が高いことを示しています。

最近の預金金利の上昇は、信用需要の低迷と成長を支えるための低金利政策により貸出金利水準が引き続き横ばいとなる状況において、今後数四半期にわたり、特に国有商業銀行グループの銀行業界のNIM比率に一定の圧力をかけることになるだろう。

銀行業界、不良債権比率の上昇を記録

収益性が低下するリスクがある一方で、不良債権比率は増加しており、業界全体の不良債権処理能力は低下している。

2024年6月末時点の上場銀行27行のオンバランス不良債権比率は2.21％となり、過去最高値（2.24％）に戻った。

不良債権が増加した一方で、引当金費用は中程度にとどまった（Circular 02の延長による）ため、引当金バッファーは引き続き薄くなり、今後の債務処理能力が制限されることになります。

不良債権処理比率（LLCR）は2024年第2四半期に81.5％まで低下し、新型コロナウイルス感染症の発生以来の最低水準となり、2022年第3四半期のピーク（143.2％）からは大きく離れることになる。 2024年第2四半期の新規不良債権発生率は0.16％となり、2四半期連続で増加した。

これまでも多くの報告書で銀行の資産の質に対する懸念が指摘されてきた。 VIS Ratingは、多くの小規模銀行の資産の質が明らかに低下していると述べた（NCB、BacA Bank、Saigonbank、Vietbank...は、主に小売および中小企業部門の他の銀行よりも、新たに形成された問題債務（NPL）の割合が高かった）。

国営銀行のうち、建設・不動産関連部門のせいで、VietinBank と BIDV の不良債権比率が増加した。

さらに、業界の不良債権カバー率は、2024年の最初の3か月間で89％から82％に低下しました。国有銀行（VietinBank、BIDV）は、問題債務比率の上昇により、最も大幅な低下を記録しました。

対照的に、一部の民間銀行では、資産の質の向上（MB、TPBank）と引当金の増加（OCB）により、不良債権比率が増加しました。

2024年の最初の6か月間に、ほとんどの銀行の資本規模は減少しました。VIS Ratingは、新たな自己資本を調達する計画が限られているため、2024年後半も銀行の資本規模は低いままになると考えています。

AB銀行やベトキャピタル銀行などの小規模銀行は、資金動員競争が激化しているため預金の増加に苦労しており、融資の伸びを支えるために短期銀行間融資の利用を増やさざるを得ない状況にある。一方、流動資産は業界総資産の21％を占め、前四半期から変化はなかった。

銀行株に関しては、FiinGroupのアナリストによると、銀行のP/B（株価純資産倍率）は2年近く狭い範囲（1.4〜1.6倍）で安定的に変動しており、2021〜2022年の期間（1.7〜2.7倍）よりも大幅に低いが、これは銀行業界にとって合理的な評価であり、2022年の社債市場と不動産市場のマイナス展開の影響を受けた銀行システムの資産の質に対する懸念を反映している。

FiinGroupは、銀行業界の見通しは楽観的ではなく、業界の価格指数はピーク時に横ばいのままであり、このグループの株式へのキャッシュフローの増加は制限されていると評価した。

株式市場では、年初から個人が銀行株を大量に買い越しており（16兆2000億ベトナムドン以上）、組織（主に外国人投資家）の純売り勢力をすべて吸収している。

出典: https://www.anninhthudo.vn/no-xau-ngan-hang-tien-den-vung-dinh-lich-su-ty​​-le-bao-phu-xuong-day-ke-tu-dai-dich-covid-19-post587238.antd