さらなる減少を予想する者もいれば、さらなる増加を予測する者もいる

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金利は最低水準に達した

数か月にわたる継続的な下方調整の後、12月末に預金金利は記録的な低水準へと向かい続けました。ビッグ4グループ（国営銀行4行：ベトナム対外貿易商業銀行（Vietcombank）、ベトナム投資開発商業銀行（BIDV）、ベトナム工商商業銀行（VietinBank）、ベトナム農業農村開発銀行（Agribank）を含む）は、動員金利が最も低い銀行のトップに位置しています。

非期間金利では、Vietcombank、BIDV、VietinBank はすべて年 0.1% ですが、Agribank は年 0.2% です。

期間1か月の場合、VietcombankとAgribankは年率2.2％で記載し、BIDVとVietinBankは年率2.6％の共通金利を適用しました。

利回りは再び増加すると予測されているものの、引き続き減少すると予想されます（図 1）。 — 2023年の年末に預金金利は急落し、「底値」を記録しました。しかし、2024年に入ると、金利は引き続き低下すると予想する人がいる一方で、再び上昇すると予想する人もいます。図

期間が 6 か月の場合、Vietcombank と Agribank の金利はどちらも年 3.5% ですが、BIDV と VietinBank の金利は年 4% です。

12 か月の期間では、Vietcombank の金利は市場で最も低くなっています (年 4.8%)。 BIDV、VietinBank、Agribank のこの数字はすべて年間 5% です。

現在、商業銀行の平均金利は年約5.5％です。金利の高い未払い物件はわずかです。これらは、ベトナム商工商業銀行（PVComBank）、ホーチミン市開発商工銀行（HDBank）、および東亜銀行です。これらのインセンティブの共通の特徴は、超富裕層のみを対象としていることです。

具体的には、市場で最も高い金利は PVComBank の年利 10.5% です。このプロモーションは、12 か月および 13 か月の期間で最大 2,000 億 VND までの預金に適用されます。

HDBank は、2023 年 12 月 18 日より、新しい金利スケジュールとほとんどの条件での引き下げを発表しました。しかし、HDバンクの最高金利は、最低預金額3,000億ドンで13か月の期間の場合、依然として年8.4％です。さらに、HDバンクは、12か月の期間で年8％の金利と3,000億VND以上の預金も提供しています。

東亜銀行の最新のリストによれば、この銀行の最高金利は13か月の期間に適用される年5.8％に過ぎない。ただし、預金額が 2,000 億 VND を超える場合、顧客は最大年 7.5% までの高い利率を享受できます。

さらなる減少を予想する人もいれば、さらなる増加を予測する人もいる

Vndirect証券は、預金金利は2024年も引き続き低下すると見ている。Vndirectは、2023年12月14日時点で商業銀行の12か月預金金利の平均が年5.0％に低下したと報告した。これは、2023年10月末と比較して0.3パーセントポイント、2022年末と比較して約2.8パーセントポイントの低下である。

そのため、信用需要が弱い状況下でのシステム流動性過剰により、動員金利はコロナ禍の期間（2021年～2022年の最初の6か月）よりも低下しました。

11月30日現在、システム全体の信用は年初比9.15%増加したが、前年同期の年初比12%増を下回り、2023年通期の目標である14%増には程遠い。さらに、政府は公共投資と財政拡大を推進し、経済への資金投入を増やした。

米連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利引き上げの可能性に言及しなくなり、2024年に3回の利下げの可能性を予想していることから、中央銀行には金融政策を緩和する余地が広がることになる。ベトナム国家銀行は、FRBが計画通り利下げを実施し、ベトナムの経済成長が予想より低かった場合に備えて、来年政策金利を50ベーシスポイント引き下げることを検討する予定だ。

「したがって、12ヶ月預金金利は2023年末から2024年末にかけて年率5.0％前後で低水準にとどまると予想しています。また、商業銀行の資本コストが最近急激に低下しているため、貸出金利は年末まで引き続き低下傾向を維持すると予想しています」とVndirectは予測しています。

一方、MB証券会社（MBS）は、FRBの運営金利が2024年末までに約4％まで低下するとの見通しから、為替レートへの圧力は大きくなく、中央銀行には現行の金融政策を維持する余地があると考えている。

しかし、MBSは「大手商業銀行の12か月預金金利は25～50ベーシスポイント上昇し、2024年には5.25％～5.5％に戻ると予測している」とコメントし、2024年には金利が若干上昇する可能性があると依然として予想している。

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