Accumuler, prioriser les actions avec des signaux de rupture de base

Perspectives boursières Semaine 24-29/6 : Accumuler, prioriser les actions avec des signaux de rupture de base

Les investisseurs à court terme doivent concentrer leur portefeuille sur des actions sélectionnées en fonction des flux de trésorerie ou qui montrent des signes de rupture de la base d’accumulation et se préparent à entrer dans une nouvelle tendance à la hausse.

Une semaine de transactions volatiles et très différenciées sur le marché boursier vietnamien. La pression de vente a quelque peu dominé la semaine dernière, cependant, en touchant le niveau de support de 1 270 points, la pression d'achat a eu tendance à augmenter, montrant que le VN-Index est toujours dans une zone positive.

La liquidité sur les deux bourses a diminué cette semaine par rapport à la semaine de négociation précédente, un phénomène courant lorsque les investisseurs sont prudents pendant la semaine d'expiration des produits dérivés et la restructuration des portefeuilles d'ETF. Les investisseurs étrangers ont maintenu cette semaine des ventes nettes avec -4 963 milliards de VND à HoSE, se concentrant sur le code FPT (-1 127 milliards de VND), ainsi que sur HPG (-399,3 milliards de VND), VND (-378,4 milliards de VND) et VHM (-353,9 milliards de VND), VRE (-341,6 milliards de VND)... Au contraire, les achats nets ont été effectués chez TCH (+166,2 milliards de VND), CTR (+159,5 milliards de VND), HAH (+116,6 milliards de VND)...

Source : Synthèse de Mirae Asset Securities Company.

Les statistiques de Mirae Asset montrent que les fonds ouverts ont été vendus nets au cours de la semaine (du 17 au 21 juin) pour une valeur de 628 milliards de VND. Parmi ceux-ci, le groupe ETF a vendu 25,5 millions USD et est devenu le groupe de vente le plus fort. A noter, Fubon vendu (12,5 millions de dollars), DC VFM Diamond (2,3 millions de dollars).

Au cours des 5 dernières séances de bourse (du 14 au 20 juin 2024), les investisseurs individuels ont continué à agir comme principal contrepoids à la pression de vente nette étrangère. Ce groupe a acheté pour 4 066 milliards de VND, soit l'équivalent de la valeur de vente de 4 469 milliards de VND par des organisations étrangères.

Dans les 3 groupes restants, les organisations nationales ont acheté 462 milliards de VND, correspondant à la valeur de vente de 58 milliards de VND par des particuliers étrangers et de 301 milliards de VND par le secteur des travailleurs indépendants.

Le point culminant de l'actualité de la semaine dernière a été l'annonce par la Banque d'État de chiffres de croissance du crédit au 14 juin de +3,79%, et a déclaré qu'elle transférerait les limites de crédit à d'autres banques pour les banques qui ne peuvent pas prêter ;

Le ministère de l'Industrie et du Commerce a publié une décision visant à enquêter sur les mesures antidumping concernant certains produits en acier galvanisé originaires de Chine et de Corée du Sud, et a reçu en même temps un dossier complet et valide demandant une enquête pour appliquer des mesures antidumping sur les produits en acier laminés à chaud (HRC) en provenance d'Inde et de Chine.

Français Les valeurs de négociation les plus importantes comprennent les télécommunications VGI (+9,7%), FOX (+1,92%), PIA (+15,79%) et surtout les codes sur le parquet d'UpCOM tels que TTN (+24,1%), MFS (+77,75%), ABC (+33,78%)... Les développements impressionnants ont également inclus les valeurs pétrolières et gazières, généralement PLX (+4,44%), OIL (+20,72%), POS (+17,15%)... Le groupe automobile et pièces détachées a également négocié activement avec SVC (+9,47%), HAX (+2,64%), CTF (+4,05%), DRC (+0,44%)... Le groupe des technologies de l'information a également négocié dans le vert avec FPT (+3,89%), CMG (+0,86%), ICT (+25,33%), ITD (+10,4%)..., pendant ce temps, le groupe des valeurs mobilières et le groupe de l'alimentation et des boissons ont enregistré des ajustements à la baisse.

Les flux de trésorerie ont tendance à rechercher des actions avec des résultats commerciaux prometteurs au cours des 6 derniers mois de l'année.

Mme Hoang Phuong Anh, consultante en valeurs mobilières chez SSI Securities Company, a déclaré qu'avec les développements volatils et divergents actuels, le marché devra accumuler et disposer d'informations positives suffisamment fortes pour revenir officiellement à la tendance haussière. Un portefeuille maintenant un ratio de sécurité de 60/40 (actions/liquidités) est donc adapté à la période actuelle.

Les investisseurs à moyen et long terme devraient détenir en permanence un portefeuille d’actions à moyen et long terme qui génèrent de bons bénéfices.

D'un point de vue technique, les experts de SHS Securities Company estiment que la tendance à court terme de l'indice VN est d'accumuler dans la fourchette de 1 250 points à 1 300 points, le point d'équilibre étant la fourchette de prix autour de 1 280 points, correspondant au prix moyen de 20 séances. Avec les développements actuels, le VN-Index devrait dépasser la zone de prix de 1 285 points, la zone de prix la plus élevée en mai 2024, visant à revenir à la zone de résistance de 1 295 points. Dans le cas le moins positif, le VN-Index reviendra à la négociation dans la fourchette de 1 250 points à 1 280 points.

La tendance actuelle à court et moyen terme nécessite des évaluations et des mises à jour supplémentaires sur les résultats commerciaux du deuxième trimestre 2024, ainsi que sur la croissance du PIB du deuxième trimestre. Le développement cumulatif est approprié dans le contexte des tensions géopolitiques dans le monde, de la pression inflationniste, des taux de change et des ventes nettes à l'étranger qui ne se sont pas refroidis même si l'économie maintient toujours la croissance et les taux d'intérêt sont stables sur une base basse.

À moyen terme, l'indice VN s'accumule dans un canal plus étroit de 1 245 - 1 255 points à 1 300 points, s'étendant jusqu'à 1 320 points (selon la figure). Dans laquelle la zone de 1 245 à 1 255 points correspond à la zone de prix la plus élevée en 2023, 1 300 à 1 320 points est la zone de prix la plus élevée en juin et août 2022. Le point d'équilibre est de 1 280 points et est similaire à la tendance à court terme.

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