NIO, le constructeur chinois de voitures électriques surnommé le « tueur de Tesla », doit dépenser davantage d'argent pour être compétitif sur le plus grand marché mondial des voitures électriques.
NIO a été surnommé le « tueur de Tesla » lorsqu'il a lancé en 2017 un SUV avec un design élégant, un grand écran tactile et des fonctions de commande vocale, mais qui ne coûtait que la moitié du prix du Model X de Tesla. NIO est l'une des startups de véhicules électriques les plus appréciées de Chine. Cependant, ils constituent également un exemple des défis auxquels de nombreux constructeurs automobiles sont confrontés dans la guerre des prix sur le plus grand marché mondial des véhicules électriques.
Les ventes de NIO ont chuté ces derniers mois, l'obligeant à baisser ses prix, à réduire ses investissements et à brûler davantage de liquidités. Ce mois-ci, le PDG William Li a déclaré que NIO devrait être plus prudent dans la gestion du risque de liquidité, car la faiblesse des ventes au cours des deux dernières semaines exerce une pression sur les flux de trésorerie.
La semaine dernière, NIO a déclaré qu’une société soutenue par le gouvernement d’Abou Dhabi investirait 740 millions de dollars. Li s'attend à une reprise des ventes ce mois-ci, aidée par le lancement d'un nouveau SUV.
NIO est assez lent par rapport aux autres constructeurs automobiles dans la guerre des prix. Leurs récentes actions montrent comment la concurrence affecte les bénéfices des constructeurs automobiles, ainsi que les changements dans les chaînes d’approvisionnement.
Certaines startups ont même été éliminées du jeu après avoir dépensé de l’argent sur le marché chinois encombré. Les ventes de voitures électriques ont ralenti cette année, en raison d'une faible consommation et de la fin des subventions accordées aux acheteurs par les autorités chinoises.
Les modèles de voitures électriques NIO sont exposés. Photo : CFOTO
WM Motor a dû arrêter la plupart de ses activités de production au début de l'année, licencier des employés et fermer de nombreux magasins en raison du manque d'argent et de dettes. En mai, Letin Auto, célèbre pour sa berline électrique à 4 000 dollars, a également déposé son bilan après avoir échoué à lever de nouveaux capitaux.
XPeng, une autre start-up chinoise de premier plan cotée aux États-Unis, a également vu ses ventes baisser depuis septembre de l'année dernière, malgré une baisse des prix des véhicules de plus de 10 % depuis le début de cette année. Par rapport à la même période l’année dernière, XPeng vend désormais 40 % de voitures en moins. L'entreprise dispose également de peu de temps pour redresser la situation, ses liquidités étant faibles et ses concurrents cherchant à rattraper leur retard technologique, ont déclaré les analystes de CMB International.
Autrefois chouchous des investisseurs, les constructeurs mondiaux de voitures électriques sont confrontés à une faible liquidité, à des problèmes opérationnels et à une concurrence féroce. Les entreprises américaines comme Rivian Automotive et Lucid Group sont également confrontées à des temps difficiles alors que les réserves de trésorerie diminuent.
La croissance des ventes de véhicules électriques et hybrides essence-électrique en Chine a ralenti au cours des derniers trimestres. Il y a deux ans, l’augmentation était à trois chiffres. Selon l'Association chinoise des voitures particulières, les ventes de ce groupe de véhicules n'ont augmenté que de 41 % au cours des cinq premiers mois de cette année.
« Tout le monde ne peut pas survivre sur ce marché », a déclaré Joel Ying, analyste automobile chez Nomura. Les startups sont plus vulnérables que les constructeurs automobiles établis. Parce que les vieux constructeurs automobiles comptent toujours sur la poule aux œufs d'or : les voitures à essence, explique Ying.
Le Wall Street Journal a rapporté il y a quelques jours que Pékin élaborait un plan de relance pour relancer l'économie et la consommation. La semaine dernière, le ministère chinois des Finances a également prolongé les exonérations fiscales pour les véhicules électriques et hybrides essence-électrique jusqu'à fin 2025.
Pour les constructeurs automobiles étrangers, le marché chinois est encore plus difficile. De grands noms comme Ford Motor continuent d’échouer dans le segment des véhicules électriques en Chine. Volkswagen, qui domine le marché des voitures à essence et vend beaucoup de voitures électriques sur d'autres marchés, n'a aucun modèle dans le top 10 des voitures électriques les plus vendues en Chine.
Tesla reste le numéro 2 sur le marché des voitures électriques. Ils ont vendu plus de 200 000 voitures aux Chinois au cours des cinq premiers mois de cette année.
La plus grande part de marché est détenue par le constructeur automobile chinois BYD, soutenu par la société de l'investisseur milliardaire Warren Buffett. BYD a vendu 900 000 véhicules (y compris des hybrides essence-électrique) au cours des cinq premiers mois de l'année. Li Auto, fabricant de voitures hybrides coûteuses, qui a également vendu plus de 100 000 unités au cours de la même période, est en train de devenir l'un des acteurs les plus puissants de ce marché.
Depuis le début de l’année, des dizaines de constructeurs automobiles chinois ont dû réduire leurs prix. Les concessionnaires ont également lancé des promotions pour stimuler la demande. En janvier, Tesla a fortement réduit les prix des voitures en Chine. Les concurrents locaux, tels que Xpeng et BYD, n'ont pas tardé à suivre le mouvement.
NIO n’avait auparavant pas participé à la guerre des prix. Leurs livraisons en avril et mai sont tombées à 6 000, contre plus de 10 000 les mois précédents. Les analystes affirment que les problèmes de NIO sont aggravés par la lenteur du déploiement de nouveaux modèles pour remplacer les anciens modèles devenus moins attrayants pour les acheteurs.
La baisse des ventes exerce une pression sur la rentabilité de l'entreprise. Les marges bénéficiaires des ventes de voitures neuves sont tombées à 5 % au premier trimestre, contre 18 % à la même période l'année dernière. Fin mars, la trésorerie et les liquidités à court terme de la société ont également diminué d'un tiers par rapport à l'année précédente, pour atteindre 5 milliards de dollars. La dette de NIO s’élève désormais à 2 milliards de dollars.
Le PDG de NIO a déclaré ce mois-ci qu'il ne s'attendait pas à atteindre le seuil de rentabilité avant au moins la fin de 2024, soit un an plus tard que prévu. Ils ont également reporté les investissements dans les actifs fixes et certaines autres activités de recherche et développement (R&D).
Plus tôt ce mois-ci, NIO a dû réduire ses prix de 4 200 dollars sur tous ses produits en Chine. Cela signifie qu'ils arrêteront le service d'échange gratuit de batteries, ce qui est l'argument de vente de NIO. La startup permettait auparavant aux acheteurs d'acheter la voiture sans la batterie (qui est l'un des composants les plus chers d'une voiture électrique), et également de participer à un programme d'échange de batterie gratuit en quelques minutes seulement dans leurs stations.
Actuellement, les nouveaux acheteurs devront payer pour ce service de remplacement de batterie. NIO prévoit également d'ajouter 1 000 stations d'échange de batteries en Chine cette année, portant le nombre total de stations à 2 400. Cependant, la société a déclaré que pour que le service soit rentable, il a besoin de plus d'utilisateurs.
Tu Le, directeur du cabinet de recherche Sino Auto Insights, a déclaré que les baisses de prix pourraient temporairement stimuler les ventes. Cependant. NIO devra modifier sa stratégie produit et sa tarification. En mai, NIO a lancé le SUV ES6. Morgan Stanley estime que le modèle a contribué à augmenter le trafic vers les magasins NIO.
Ha Thu (selon le WSJ)
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