Des milliards d'actions « inondent » le marché : 1ère partie

Après la saison des assemblées annuelles des actionnaires, une série d'entreprises ont prévu d'émettre un grand nombre d'actions pour verser des dividendes et augmenter leur capital d'une valeur pouvant atteindre des milliards de dollars. En tête de liste figurent les entreprises du secteur bancaire, des valeurs mobilières et de l’immobilier.

17 milliards d'actions bancaires lancées en bourse

Parmi les secteurs de la bourse, le groupe bancaire a enregistré le mouvement le plus positif en émettant des actions supplémentaires sur le marché. Jusqu'à présent, seules 3/27 banques cotées n'ont pas annoncé leur intention d'émettre des actions. Dans le seul secteur bancaire, le nombre d'actions émises sur le marché a atteint cette fois-ci 17,1 milliards d'actions.

La banque avec le plus grand nombre d'actions émises est Techcombank (code boursier : TCB, cotée sur HOSE) . Selon les résultats de l'assemblée générale des actionnaires de Techcombank, le plan de doublement du capital (de plus de 35 225 milliards de VND à plus de 70 450 milliards de VND) a été approuvé par l'émission d'actions à partir du capital social. En conséquence, Techcombank émettra 3,5 milliards d’actions supplémentaires.

Les groupes bancaires émettent simultanément des actions (Photo d'illustration : ST)

Les 3 banques BIG4 (les 4 plus grandes banques du marché vietnamien) prévoient également d'émettre des milliards d'actions. Plus précisément, la Banque industrielle et commerciale (VietinBank, code boursier : CTG, HOSE) n'émettra pas d'actions pour augmenter le capital, mais utilisera tous les bénéfices de 2023 après avoir mis de côté des fonds pour verser des dividendes en actions. On estime que CTG émettra 2,5 milliards d'actions supplémentaires, augmentant ainsi son capital social de 53 700 à 79 148 milliards de VND.

De même, la Banque du commerce extérieur (Vietcombank, code boursier : VCB, HOSE) a également annoncé un plan visant à utiliser tous les bénéfices restants après déduction des fonds en 2023 pour verser des dividendes en actions aux actionnaires. En conséquence, VCB émettra 2,17 milliards d’actions supplémentaires.

L'Assemblée générale des actionnaires de la Banque d'investissement et de développement (BIDV, code boursier : BID, HOSE) a également approuvé la proposition du Conseil d'administration d'augmenter le capital social de 13 600 milliards de VND en 2024 en émettant 1,36 milliard d'actions selon deux options : le versement de dividendes et la vente à des investisseurs professionnels en valeurs mobilières.

En outre, les 20 banques restantes ont également annoncé leur intention d'émettre des millions d'actions supplémentaires, telles que : Military Bank (MBBank, code boursier : MBB, HOSE) a émis 858 millions d'actions supplémentaires (augmentant le capital de 8 580 milliards de VND), Lien Viet Post Bank (LPBank, code boursier : LPB, HOSE) a émis 800 millions d'actions (augmentant le capital de 8 000 milliards de VND), National Bank (NCB, code boursier : NVB, HOSE) a émis 620 millions d'actions (augmentant le capital de 6 200 milliards de VND)...

Les sociétés de valeurs mobilières se font concurrence pour augmenter leur capital

Le groupe de sociétés de négoce de valeurs mobilières prévoit également d'augmenter son capital en émettant des actions pour accroître ses sources de capital. L'assemblée générale annuelle 2024 des actionnaires de SSI Securities (code boursier : SSI, HOSE) a approuvé le plan d'émission de 453,2 millions d'actions, dont 302,2 millions d'actions gratuites et 151 millions d'actions pour les actionnaires. Grâce à cela, le capital social de SSI devrait augmenter à 19 645 milliards de VND (une augmentation de 30 % par rapport au capital actuel).

LPBank Securities – LPBS estime qu'elle émettra 363,8 millions d'actions supplémentaires pour augmenter sa capacité de capital comme prévu, soit 15 fois plus que le niveau actuel (250 milliards de VND), jusqu'à 3 888 milliards de VND.

Vietcap Securities (code boursier : VCI, HOSE) a également présenté un plan visant à émettre plus de 281 millions d'actions supplémentaires lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de cette année, tenue en avril dernier, en augmentant le capital par les formes suivantes : émission aux employés (ESOP), offre privée et émission supplémentaire aux actionnaires existants. Après avoir réalisé les plans d'augmentation de capital ci-dessus, VCI atteindra son objectif d'augmenter son capital social à plus de 7 000 milliards de VND (une augmentation de près de 64 % par rapport au niveau actuel).

Selon les analystes, la nécessité d'augmenter la capacité de capital, même très élevée dans le groupe financier (banque et valeurs mobilières) avec des actions, vise principalement à élargir l'échelle des opérations, à gagner des parts de marché, à améliorer la capacité de prêt sur marge ou d'auto-négociation.

Levée de capitaux immobiliers par actions

Par ailleurs, dans le secteur bancaire et des valeurs mobilières, de nombreuses autres grandes entreprises ont également annoncé leur intention d’émettre un grand nombre d’actions dans un avenir proche.

No Va Real Estate Investment Joint Stock Company (Novaland, code boursier : NVL, HOSE) a annoncé un projet d'émission de 1,2 milliard d'actions lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2024 et les actionnaires ont approuvé par écrit. Les actions sont émises en les offrant aux actionnaires existants sous forme de droits d’achat.

Le groupe Hoa Phat (code boursier : HPG, HOSE) a annoncé une action bonus pour les actionnaires à un taux de 10 %, équivalent à 581,5 millions d'actions supplémentaires émises, contribuant à augmenter le capital social à 63 962 milliards de VND.

L'immobilier fait appel à des capitaux via des actions (Illustration : Internet)

La levée de capitaux par l'émission d'actions est considérée comme une activité légitime, une solution « privilégiée » par de nombreuses entreprises pour aider à développer leurs activités, payer leurs dettes, investir, etc. dans le contexte de la levée de capitaux par obligations confrontées à de nombreuses difficultés.

Un cas typique est celui de Phat Dat Real Estate Development Corporation (code boursier : PDR, HOSE) . Fin 2023, PDR a réalisé une offre privée de 67,16 millions d'actions à 10 000 VND/action. Grâce à cela, l'entreprise a réussi à mobiliser 671 milliards de VND, remboursant ainsi la totalité de sa dette obligataire d'ici fin 2023.

Récemment, la société a continué à appliquer cette méthode pour lever des capitaux et a été approuvée par la Commission des valeurs mobilières pour offrir 134,3 millions d'actions aux actionnaires existants au prix de 10 000 VND/action. Le montant d'argent mobilisé prévu est de 1 343 milliards de VND, utilisé pour investir dans des projets immobiliers.

En outre, de nombreuses autres entreprises des secteurs de la vente au détail, de l’éducation, des services, des matières premières, etc. ont également annoncé l’émission d’un grand nombre d’actions cette année.

Cependant, de nombreux experts estiment qu'un grand nombre d'actions « affluant » sur le marché n'est pas nécessairement favorable et peut même provoquer une pression sur le marché.

En outre, cela dépend également de la question de savoir si le contexte opérationnel des groupes industriels est suffisamment dynamique pour aider les investisseurs à réaliser des bénéfices. L’augmentation du nombre d’actions peut également accroître la dilution des actions, ce qui fait que chaque actionnaire existant subit un impact significatif sur ses droits.

DNSE Securities estime que l'émission d'actions a des impacts à la fois positifs et négatifs, affectant les actionnaires et les entreprises. Les investisseurs doivent comprendre clairement pour avoir une solution raisonnable et complète.

(À suivre)

Source : https://phunuvietnam.vn/hang-ty-co-phieu-do-bo-thi-truong-bai-1-ngan-hang-chung-khoan-bat-dong-san-dau-bang-20240520162715417.htm