Prêts aux actions « joueuses » : les points communs des grands acteurs qui « dominent » le marché

Les entreprises disposant de parts de marché importantes au service des investisseurs individuels nationaux réduisent leurs prêts sur marge en cours - Photo : QUANG DINH

Les prêts sur marge en cours sur le marché boursier ont atteint près de 219 000 milliards de VND (près de 8,6 milliards de dollars) à la fin du deuxième trimestre 2024, un niveau record.

La vitesse de prêt la plus « impressionnante » provient du groupe des sociétés de valeurs mobilières liées aux banques.

	Total de la dette en cours
TCBS	24693
SSI	20385
HCM	18542
MAS	16746
VPS	11638
VND	11246
MBS	9978
VPBankS	9284
VCI	7946
KIS	7855
ACBS	7500

Comment le marché du prêt d’actions a-t-il évolué ?

Les données de Wigroup - une société spécialisée dans les solutions de données - montrent que Techcom Securities (TCBS) continue d'étendre sa part de marché des prêts sur marge à 11,46 % du marché total d'ici la fin du deuxième trimestre 2024.

En hausse par rapport à 6,9 % au deuxième trimestre 2023, le gain de parts de marché de cette société de valeurs mobilières Techcombank se produit rapidement.

En termes de dette en cours absolue, TCBS a atteint 24 198 milliards de VND, soit près d'un milliard de dollars américains, ce qui est également considéré comme le prêt en cours le plus élevé jamais réalisé par une société de valeurs mobilières sur le marché vietnamien.

	T2-2023	T2-2024
TCBS	6.9	11h46
MBS	3,63	4,65
VPBankS	3.04	4.3
VCBS (Vietcombank Securities)	3.22	2,79
BIDV Securities (BSI)	2,83	2,35
KAFI (VIB)	0,52	1,86
TPS	0,48	1.03

Pendant ce temps, en deuxième position, SSI Securities a prêté 19 596 milliards de VND au marché, récupérant seulement sa part de marché à 9,28% contre 9,22% au cours de la même période l'année dernière.

Classé troisième en termes de part de marché pour les prêts, HSC Securities a également progressé à 8,78 % - la meilleure part de marché de la société au cours des 3 dernières années.

Dans les sociétés suivantes en termes de parts de marché, les données de Wigroup ont enregistré une croissance significative des sociétés de valeurs mobilières basées sur le secteur bancaire telles que : KAFI (VIB), MBS (MB), VPBankS (VPBank), TPS (TPB)...

Dans lequel, les VPBanks et les MBS ont augmenté leur part de marché des prêts de manière assez significative au cours des 3 derniers trimestres, dépassant ensemble le niveau de plus de 4 %.

Il est à noter que les entreprises disposant d'une solide base de clients individuels ont perdu des parts de marché importantes au cours de l'année écoulée. Mirae Asset, VPS et VNDirect ont toutes connu de fortes baisses de 1 à 2 %.

S'adressant à Tuoi Tre Online , M. Truong Dac Nguyen, chef du département d'analyse de la société Wigroup Data Solutions, a déclaré que dans le contexte de capitaux bon marché et de taux d'intérêt très bas, les sociétés de valeurs mobilières ont la possibilité de promouvoir les prêts sur marge.

Parmi elles, certaines sociétés de valeurs mobilières appartenant à des banques disposant de nombreux avantages en termes de sources de capitaux ont rapidement élargi leur part de marché.

Dans le même temps, le groupe des sociétés de valeurs mobilières étrangères devient progressivement moins compétitif à mesure que les concurrents accélèrent avec des stratégies à faibles frais. Parallèlement, HSC a rapidement augmenté sa part de marché des prêts en cours en se concentrant sur le développement de sa clientèle institutionnelle.

Selon les experts, la croissance des marges est en grande partie liée aux transactions impliquant des actionnaires de premier plan ou des actionnaires majeurs rachetant de gros blocs d'actions, y compris des actions vendues par des investisseurs étrangers.

C'est également pour cette raison que certaines entreprises disposant d'importantes parts de marché au service des investisseurs individuels nationaux ont réduit leur solde de prêts sur marge au cours du dernier trimestre dans un contexte de faible liquidité du marché boursier.

On prête beaucoup, quelle est la marge restante ?

M. Truong Dac Nguyen a également déclaré que l'augmentation rapide de la dette sur marge au cours des trimestres a également soulevé de nombreuses questions concernant le maintien du ratio de sécurité du capital conformément à la réglementation, en particulier le ratio dette sur marge/capitaux propres.

Au deuxième trimestre 2024, le ratio dette/capitaux propres a augmenté à 82,2 %, soit le niveau le plus élevé des 8 derniers trimestres consécutifs.

Pour développer les activités de prêt sur marge, de nombreuses sociétés de valeurs mobilières prévoient d’augmenter leur capital cette année. Dans lequel les sociétés de valeurs mobilières dont les sociétés mères sont des banques affichent une forte croissance du capital.

	Salle de prêt
TCBS	50
BSI	47
VPS	41
VDS	40
PSI	36
CTS	35
KIS	29
BVS	18
PHS	16
MAS	16
FTS	15
HCM	13
MBS	8

Les données compilées auprès de 30 sociétés de valeurs mobilières détenant la plus grande part de marché montrent que le bénéfice après impôts du deuxième trimestre 2024 est le plus élevé des 9 derniers trimestres.

Les sociétés de valeurs mobilières qui ont des prêts importants en cours sur le marché sont également en tête. Parmi eux, TCBS est le « champion » avec près de 1 300 milliards de VND de bénéfice après impôts, suivi de SSI (848 milliards de VND)...

Avec une stratégie concurrentielle de réduction des frais de transaction, l’objectif ultime de nombreuses sociétés de valeurs mobilières est toujours de stimuler les prêts.

Le prêt sur marge est le « morceau de gâteau » qui contribue grandement aux bénéfices des sociétés de valeurs mobilières.

Source : https://tuoitre.vn/cho-vay-choi-chung-khoan-diem-chung-tu-nhung-ong-lon-ap-dao-thi-truong-20240801140441139.htm