Según MXV, a finales de julio de 2024, los precios del maíz negociados en la Bolsa Mercantil de Chicago habían caído más de un 20% en comparación con principios de año.
El mercado mundial del maíz ha prolongado su declive por segundo año consecutivo, lo que plantea grandes desafíos en 2025. Se pronostica que las fluctuaciones en la política económica, el comercio y el clima crearán un panorama impredecible para este producto agrícola. ¿Tiene el maíz la oportunidad de despegar y recuperar su posición después de dos años de estancamiento? Ésta será la gran pregunta para los inversores y las empresas en el nuevo año.
El exceso de oferta en el mercado hace que los precios del maíz se desplomen
Mirando hacia 2024, el mercado del maíz fluctuó relativamente lateralmente y terminó el año con una ligera disminución. Según la Bolsa de Productos Básicos de Vietnam (MXV), a finales de julio de 2024, los precios del maíz negociados en el Chicago Board of Trade (CBOT) se habían desplomado más de un 20% en comparación con principios de año. Cabe destacar que, en la sesión comercial del 26 de agosto, los precios del maíz cayeron a 361 centavos por bushel (142,12 dólares por tonelada), el nivel más bajo desde septiembre de 2020. Sin embargo, el precio de este artículo se recuperó rápidamente con fuerza, borrando casi la caída anterior. Esta evolución muestra la volatilidad e imprevisibilidad del mercado cuando los precios están influenciados por factores de oferta y demanda.
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| Evolución del precio del maíz en los últimos 3 años |
Del lado de la oferta, la producción mundial de maíz sigue siendo alta, especialmente en los mayores países productores del mundo, como Estados Unidos, Brasil y Argentina. Según datos del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA), la producción mundial total de maíz en la campaña 2023-2024 alcanzará los 1.230 millones de toneladas, un aumento de 70.000 toneladas en comparación con la campaña anterior. La abundante oferta ha contribuido a ejercer presión sobre los movimientos de los precios.
Mientras tanto, en el lado de la demanda, el mercado del maíz también se ve muy afectado por la situación económica en China, el principal importador de maíz del mundo. La economía de China siguió enfrentando dificultades durante el año pasado debido a la prolongada crisis inmobiliaria y al estancamiento económico. Esto hace que la gente limite su gasto, lo que reduce la demanda de maíz.
Después de un auge en las importaciones a fines de 2023, las compras de maíz de China se desaceleraron gradualmente y fueron bajas el año pasado. Según datos de Aduanas de China, el volumen total de importación de maíz del país en 2024 cayó más del 49% en comparación con el año anterior, lo que equivale a 13,78 millones de toneladas de maíz. De estos, el maíz brasileño sigue siendo la primera opción debido a sus bajos precios, seguido por el de Estados Unidos y Ucrania.
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| Importaciones de maíz de China en 2023-2024 |
Sin embargo, México, el mayor importador de maíz de Estados Unidos y el tercer mayor importador de maíz del mundo, mantuvo una demanda constante. Este es un "punto brillante" que ayudó a que las exportaciones de maíz de EE. UU. registraran una clara mejora en los últimos meses del año, ayudando así a que los precios del maíz CBOT se recuperaran con fuerza.
El Sr. Nguyen Ngoc Quynh, Director General Adjunto de la Bolsa de Productos Básicos de Vietnam (MXV), comentó que el mercado del maíz en 2024 ha experimentado muchas fluctuaciones con el tira y afloja entre los factores de oferta y demanda. Si bien los abundantes suministros de los principales países productores como Estados Unidos, Brasil y Argentina han ejercido presión a la baja sobre los precios, la fuerte recuperación de los precios del maíz CBOT a fines de año muestra el atractivo de una demanda estable de los principales mercados importadores como México. En el contexto actual, los factores de oferta y demanda, junto con las políticas comerciales, seguirán siendo la clave para determinar las tendencias de los precios del maíz en el futuro.
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| Sr. Nguyen Ngoc Quynh - Director General Adjunto de la Bolsa de Productos Básicos de Vietnam (MXV) |
¿Cómo será el mercado mundial del maíz en 2025?
Después de dos años de debilidad, los precios del maíz están mostrando señales de una fuerte recuperación este año. Sin embargo, de acuerdo con el pronóstico de MXV, el mercado del maíz continuará fluctuando de manera impredecible debido al impacto de factores tanto de oferta como de demanda, políticas comerciales de los países y cambios climáticos.
Para México, que importa anualmente más de 15 millones de toneladas de maíz estadounidense, los aranceles de Trump empeorarán las relaciones entre ambos países. Sin embargo, los analistas dicen que es difícil para México renunciar a su suministro de maíz estadounidense debido a sus ventajas geográficas y su calidad estable. Enviar maíz desde Brasil o Argentina a México tarda el doble y cuesta el doble que desde Estados Unidos. Esto dificulta que los procesadores de alimentos y piensos mexicanos encuentren alternativas efectivas.
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| Importaciones de maíz de México según los años de cosecha |
Mientras tanto, China, el principal consumidor de maíz, se enfrenta a una difícil elección. Si Estados Unidos aumenta las tensiones, Pekín podría imponer aranceles de represalia a los productos agrícolas estadounidenses, redirigiendo así la demanda hacia Brasil y Argentina. Esto reduce inadvertidamente la diversificación de las fuentes de suministro de China. Si los suministros de Sudamérica no son tan abundantes como se espera, China se verá obligada a considerar cuidadosamente entre la seguridad alimentaria y la guerra comercial con Estados Unidos.
También se espera que el mercado del maíz enfrente "amenazas" por el regreso de La Niña. La Organización Meteorológica Mundial (OMM) dijo que hay un 55% de posibilidades de que La Niña regrese a fines de febrero de 2025, pero también podría ocurrir entre febrero y abril con una probabilidad similar de alrededor del 55%.
Normalmente, durante los años de La Niña, los cultivos de Brasil y Argentina tienen que lidiar con una variedad de condiciones climáticas adversas, como sequías y heladas. Esto se considera una "bomba de tiempo" para el suministro mundial de maíz.
Normalmente en el pasado, durante el período 2020-2023, los precios del maíz aumentaron durante tres años consecutivos, en gran medida debido al impacto de La Niña en los suministros de América del Sur. El regreso de La Niña aumenta aún más los riesgos para los cultivos, ya que se espera que la segunda cosecha de maíz de este año, que representa entre el 70 y el 75% de la producción anual de Brasil, se plante tarde debido al retraso en las cosechas de soja. El maíz sembrado tardíamente tendrá mayores probabilidades de enfrentar condiciones climáticas adversas más adelante en la temporada. Este podría ser un factor que ayude a que los precios del maíz aumenten en 2025.
Se espera que en el año 2025 se produzca una importante transformación en la estructura de la oferta agrícola de Estados Unidos, ya que los precios y las políticas comerciales se convertirán en factores decisivos en la asignación de tierras entre los dos cultivos principales, el maíz y la soja. El maíz y la soja son cultivos que se producen en la misma época del año en los Estados Unidos y a menudo compiten por el espacio de plantación entre sí durante la temporada.
En 2024, los precios del maíz y de la soja caerán, pero la caída de la soja será mucho mayor que la del maíz. En la actualidad, la relación entre el precio del maíz y la soja en Estados Unidos está muy por debajo del estándar de 2,5. Esto significa que cultivar maíz es más rentable que cultivar soja.
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| Relación precio soja/maíz |
Según el análisis de S&P Global Commodity Insights, se espera que en 2025 la superficie cultivada de maíz en EE. UU. aumente en 3,2 millones de acres hasta alcanzar los 93,5 millones de acres. Por el contrario, la soja continuó “perdiendo terreno”, ya que su superficie cultivada estimada disminuyó un 4,3% (a 83,3 millones de acres). Esto refleja las expectativas de que los suministros de maíz de EE.UU. se expandirán aún más el próximo año.
Sin embargo, esta expansión también plantea desafíos en términos de capacidad de consumo. Si las exportaciones de maíz de EE. UU. a China y México encuentran obstáculos, el exceso de oferta podría provocar que los precios del maíz en el CBOT caigan drásticamente.
En un escenario donde las exportaciones estadounidenses no se ven significativamente afectadas por las políticas de Trump y los cultivos sudamericanos se ven afectados por el mal tiempo, los suministros estadounidenses recibirán la atención del mercado, impulsando así las exportaciones.
Otro factor que se espera que tenga un fuerte impacto en los precios el próximo año es la demanda de China. Después de un año de luchar contra una crisis inmobiliaria y un consumo interno lento, China está tratando de revivir su economía a través de audaces medidas de estímulo del crecimiento. Si estas medidas resultan eficaces, se espera que el consumo de maíz del país aumente significativamente, lo que dará un fuerte impulso a los precios mundiales del maíz.
China es un importante mercado importador de maíz, y la demanda proviene principalmente de las industrias ganadera y de producción de etanol. A medida que el gobierno chino se centra en restablecer la producción y el consumo internos, se espera que la demanda de maíz mejore. Sin embargo, el alcance de la recuperación depende de la eficacia de las políticas económicas, así como del consumo de carne y otros productos pecuarios.
La demanda de China probablemente será un factor clave para determinar la dirección de los precios del maíz en 2025. Sin embargo, será necesario seguir de cerca los acontecimientos específicos en el contexto de una economía volátil.
| Según MXV, se espera que 2025 sea un año desafiante pero también prometedor para el mercado mundial del maíz. Los grandes suministros provenientes de Estados Unidos y Sudamérica podrían seguir ejerciendo presión a la baja sobre los precios, especialmente si las políticas comerciales de la administración Trump afectan las exportaciones. Sin embargo, el regreso de La Niña y los retrasos en las cosechas en América del Sur podrían dar un impulso a los precios del maíz. En el contexto de una economía global volátil, los inversores necesitan seguir de cerca la evolución de la política comercial y el rendimiento de los cultivos para tomar decisiones comerciales precisas. |
Fuente: https://congthuong.vn/thi-truong-ngo-the-gioi-2025-thach-thuc-song-hanh-cung-co-hoi-373593.html
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