Según los expertos, el mercado de bonos actualmente no es adecuado para inversores individuales debido a las limitaciones a la hora de evaluar la capacidad de pago de la deuda de las empresas.
Tengo casi 500 millones de VND invertidos en acciones. Durante la tendencia alcista anterior, obtuve una ganancia de alrededor del 10%, pero ahora el mercado está fluctuando, por lo que estoy muy desanimado.
Veo muchas empresas emitiendo bonos con buenos tipos de interés, algunos de hasta el 13-14% anual. ¿Debería vender algunas o todas mis acciones y pasarme a los bonos?
Mi Hanh
Uno de los contratos de bonos comprados a través del banco. Foto : Anh Tu
Consultor:
Simpatizo con su experiencia en el mercado de valores y esta es también la situación común de la mayoría de los inversores individuales hoy en día, especialmente los nuevos inversores.
De hecho, el mercado de valores a largo plazo sigue siendo un canal de ganancias eficaz para ayudar a los inversores a generar patrimonio personal. Las estadísticas de los últimos 50 años en la mayoría de los países del mundo muestran que la inversión en acciones sigue siendo uno de los canales más rentables. Sin embargo, en el corto plazo, las acciones suelen considerarse un canal de inversión riesgoso debido a su gran volatilidad, lo que refleja fuertes factores psicológicos y la naturaleza del mercado (valoración a mercado).
Con dos aspectos muy diferentes como los mencionados anteriormente, los inversores necesitan comprender claramente el mercado, entender claramente su propósito de venir a este canal para tener un método de inversión adecuado. En particular, aprovechar las fluctuaciones del mercado a corto plazo es muy difícil y arriesgado, incluso para inversores profesionales, por lo que no es adecuado para personas no profesionales que no disponen de mucho tiempo para analizar, operar y observar continuamente el mercado. Muchas estadísticas muestran que la tasa de inversores individuales en acciones que pierden dinero después de dos años de inversión es hasta más del 85%, incluso aunque el mercado de valores sea rentable durante el mismo período. Las estadísticas de los mercados taiwanés y vietnamita muestran resultados similares. En otras palabras, para la mayoría de los inversores individuales, el enfoque correcto sigue siendo la inversión a largo plazo con una cartera equilibrada.
Una alternativa que se le ocurre son los bonos corporativos. En primer lugar, invertir en bonos corporativos es similar a prestarle dinero a una empresa: recibir pagos periódicos de intereses (cupones) y devolver el capital en la fecha de vencimiento del bono. La clave es evaluar la capacidad del emisor de pagar los intereses y el capital a tiempo, y este es el factor decisivo para garantizar que las expectativas de los inversores en cuanto a capital e intereses se hagan realidad.
En los mercados desarrollados, la capacidad de pago de la deuda del emisor es evaluada por agencias de calificación crediticia de prestigio, como Moody's o S&P, lo que hace que el mercado sea más transparente y que los inversores puedan identificar mejor los riesgos. En Vietnam, el mercado de bonos corporativos es todavía joven, tiene poca transparencia y carece de calificaciones crediticias confiables.
Por lo tanto, invertir en bonos corporativos en Vietnam conlleva muchos riesgos y no es adecuado para la mayoría de los inversores individuales. Recientemente, hemos escuchado muchos casos de organizaciones emisoras que incumplen los pagos y causan pérdidas a los tenedores de bonos debido a la capacidad limitada de los inversores individuales para evaluar la capacidad de pago de la deuda de las empresas. Por consiguiente, el actual mercado de bonos corporativos vietnamitas sólo es realmente adecuado para inversores profesionales.
Por lo que has compartido, creo que estás mirando el mercado de valores desde una perspectiva de corto plazo, lo que no es un enfoque apropiado para inversores individuales. Mientras tanto, usted se siente atraído por los buenos rendimientos que traen los bonos corporativos pero no comprende plenamente los riesgos potenciales. Esta es la opinión común de la mayoría de los inversores no profesionales que hemos consultado anteriormente. Con base en la información que usted ha compartido y asumiendo que 500 millones de VND se pueden invertir a largo plazo y no afectan en gran medida la vida, hago las siguientes recomendaciones.
En primer lugar, usted no debería cambiar su cartera de acciones a bonos, sino cambiar su enfoque de inversión en acciones a uno a más largo plazo. Vietnam seguirá siendo una de las principales economías de crecimiento en Asia durante los próximos cinco años, según el informe de perspectivas de octubre de 2023 del Fondo Monetario Internacional (FMI).
El mercado de valores se encuentra en valoraciones históricamente buenas (el P/B del mercado está en 1,64 - 21,5% más bajo que el promedio de 2,09x). En consecuencia, invertir en acciones en la etapa actual le ayudará a generar activos gracias al fuerte potencial de crecimiento de la economía y del mercado de valores en los próximos 3 años.
Para superar la psicología de la inversión, como la sensación de “depresión”, además de mirar a largo plazo, es necesario construir una cartera de inversiones diversificada y sostenible. Si no puede hacerlo usted mismo, puede optar por invertir en fondos mutuos diversificados y gestionados profesionalmente. Además, en caso de querer invertir directamente en acciones, necesitarás obtener asesoramiento de expertos en finanzas personales y consultores de inversiones para que te ayuden a determinar la cartera adecuada para ti y te acompañen durante todo el proceso de inversión.
Invertir en acciones nunca ha sido fácil y la paciencia siempre da sus frutos al final. Esperamos que lo anterior le ayude a encontrar la dirección de inversión correcta.
Doan Minh Tuan
Jefe de Investigación y Análisis de Inversiones
FIDT Empresa de consultoría de inversiones y gestión de activos
Enlace de origen
Kommentar (0)