VinaCapital, Dragon Capital y VCBF afirman que su "secreto" es seleccionar cuidadosamente las acciones y valorarlas, evaluando y gestionando siempre los riesgos adecuadamente.
En 2023, el mercado de valores tuvo una recuperación significativa. La tendencia alcista que duró desde mayo hasta aproximadamente septiembre ayudó al índice VN a acercarse a la zona de 1.250 puntos. Sin embargo, la fuerte corrección que se produjo desde finales de septiembre hasta finales de octubre se convirtió en un "crash" para muchos inversores individuales y algunas organizaciones profesionales. Pero gracias a la recuperación de los dos últimos meses, VN-Index cerró 2023 con un rendimiento (tasa de crecimiento en %) de alrededor del 12,2%. El mercado registró muchos fondos de inversión abiertos que lograron un rendimiento mucho mejor que la cifra anterior.
Liderando el camino está el Fondo de Inversión en Acciones de Crecimiento de Vietcombank Fund Management Company (VCBF-MGF) con un aumento de casi el 32%. Este desempeño ayuda al fondo a recuperar el terreno perdido en 2022 y obtener ganancias adicionales en 2023.
En segundo lugar, VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF) tuvo un rendimiento de más del 30,8%. Este fondo fue creado hace más de 6 años, invirtiendo principalmente en acciones cotizadas de pequeña y mediana capitalización, acciones con límites de propiedad extranjera, especialmente acciones que se han quedado sin "espacio" para inversores extranjeros.
Le sigue SSI Sustainable Competitive Advantage Fund (SCA) con un incremento de más del 28,4% en 2023. SCA invierte activamente, centrándose en empresas con ventajas competitivas sostenibles, gran cuota de mercado, buena capacidad de gobernanza, sólida situación financiera, capacidad para operar bien en condiciones de mercado desfavorables y que estén valoradas de forma atractiva.
Además de los tres fondos mencionados anteriormente con un rendimiento superior al 30%, el mercado registró alrededor de 10 fondos abiertos más con tasas de crecimiento superiores al VN-Index.
Seleccionar cuidadosamente las acciones es una estrategia común de los fondos para tener un mejor rendimiento de inversión que el nivel general del mercado .
Dragon Capital dijo que se ha centrado en acciones de buenas empresas con valoraciones baratas pero que estaban "sobrevendidas" en 2022, como valores, acero, bienes raíces, fertilizantes, productos químicos y petróleo y gas... En 2023, estos se convertirán en grupos industriales con una fuerte recuperación del precio de las acciones y liderazgo del mercado.
"Siempre seguimos de cerca los desarrollos macroeconómicos, las fluctuaciones del mercado y los negocios para reestructurar la cartera con el fin de optimizar las ganancias y equilibrar la gestión de riesgos de la cartera", agregó el Sr. Vo Nguyen Khoa Tuan, Director Senior de Valores de Dragon Capital.
Al compartir con VnExpress , la Sra. Nguyen Hoai Thu, Directora General de VinaCapital Securities, dijo que elegir las empresas en las que invertir y construir una cartera óptima entre ganancias y riesgos son factores clave para que los fondos de esta unidad logren un alto rendimiento.
"Desde 2022, cuando el mercado de valores se ha enfrentado a muchas desventajas, hemos comprado acciones de empresas que pueden soportar bien las dificultades económicas y salir adelante cuando la economía se recupere", compartió Thu.
Al seleccionar una empresa, el crecimiento no es el único factor, VinaCapital también analiza la capacidad de generar flujo de caja futuro, el ratio de endeudamiento y el plan de desarrollo del negocio a largo plazo. Este equipo se enfoca en evaluar la calidad de la junta directiva, quien debe tener visión estratégica, ser capaz de traer crecimiento al negocio por muchos años consecutivos y sobre todo, ser responsable de los intereses de los accionistas.
Además de la calidad intrínseca del negocio, la valoración también es uno de los criterios importantes en la filosofía de inversión de VCBF. Después de analizar y comprender en profundidad el negocio, el equipo del fondo aplicará varios métodos de valoración para saber a qué precio comprar o vender una acción. Además, VCBF también determina la inversión con una visión a largo plazo, evitando comprar y vender acciones en el momento equivocado, evaluando periódicamente las empresas en la cartera y comparándolas con otras oportunidades de inversión.
"Vender acciones en el momento equivocado, especialmente cuando el mercado cae bruscamente, es uno de los errores más grandes y típicos en la inversión", dijo el director adjunto de inversiones, Nguyen Trieu Vinh.
De manera similar, VBCF admite ser paciente al comprar acciones, como lo ejemplifica MGF, el fondo con mejor desempeño el año pasado. Este fondo se creó en el momento en que el mercado alcanzó su punto máximo y muchas acciones tenían valoraciones altas (diciembre de 2021). VCBF decidió desembolsar con cautela durante 6 meses, aprovechando la caída del mercado para comprar buenas acciones.
La gestión del riesgo es también el secreto que ayudará a los fondos de inversión a superar la fuerte corrección de octubre de 2023 . Dragon Capital afirmó que los expertos en fondos se habían dado cuenta de antemano de que la retirada de las letras del Tesoro podría afectar al mercado en el corto plazo. Se pasó a aumentar el ratio de caja, a tomar beneficios y a reducir la proporción en algunos valores que habían subido mucho como el acero, los valores y los productos químicos. De manera similar, VincaCapital también redujo rápidamente la proporción de algunas acciones que habían aumentado rápidamente, superando el precio objetivo calculado antes de que el mercado cayera.
Al mismo tiempo, todos los fondos comparten la misma opinión de que también es una buena oportunidad para "coleccionar bienes". VCBF cree que los desafíos macroeconómicos son sólo de corto plazo y se deben principalmente a los impactos del macromundo. Mirando al medio y largo plazo, el potencial de crecimiento económico de Vietnam sigue siendo muy positivo. "Octubre de 2023 es una buena oportunidad para comprar acciones de empresas de alta calidad al precio adecuado", afirmó Vinh.
Siddhartha
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