Ausländisches Kapital dürfte Vietnams M&A-Markt dominieren

Ausländisches Investitionskapital dürfte aufgrund der hohen Kosten inländischer Ressourcen und der vielen Chancen, die ausländische Investoren darin sehen, auch weiterhin der Haupttreiber bei Fusionen und Übernahmen bleiben.

Als Reaktion auf Vietnams Nachfrage nach sauberer Energie kaufte G&P LNG – eine Tochtergesellschaft von Nebula Energy (USA) 49 % der Anteile am Hafenlager von Cai Mep LNG in Ba Ria, Provinz Vung Tau . Der Projektinvestor, die Hai Linh Company, bestätigte dies am vergangenen Wochenende. Dieses 500 Millionen US-Dollar teure Hafenlager wird derzeit getestet und soll ab dem dritten Quartal betriebsbereit sein.

Vor dem Deal im Energiesektor kam es Ende Februar auf dem vietnamesischen Fusions- und Übernahmemarkt (M&A) zur Übertragung von 100 % der Kapitaleinlage von Home Credit Vietnam an eine thailändische Bank. Der Deal im Wert von rund 865 Millionen US-Dollar soll in der ersten Hälfte des nächsten Jahres abgeschlossen werden.

Die positive Stimmung ausländischen Kapitals auf dem M&A-Markt zu Beginn des Jahres setzt die Atmosphäre des Jahres 2023 fort, als die fünf größten Deals ebenfalls von ausländischen Investoren stammten. Nach Angaben des Ministeriums für Planung und Investitionen gab es im vergangenen Jahr über 3.450 Kapitaleinlage-, Aktienkauf- oder Kapitaleinlagetransaktionen durch ausländische Investoren im Wert von mehr als 8,5 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl ist im Vergleich zu 2022 um fast 66 % gestiegen.

Auf der heutigen M&A-Konferenz sagte Dr. Nguyen Tuan Anh, Finanzdozent an der RMIT University, voraus, dass die führende Position des ausländischen Kapitals erhalten bleiben werde. „Die Dominanz ausländischer Investoren auf dem Markt ist ein langfristiger Trend für die Zukunft“, sagte er.

Der überwältigende Trend zu ausländischem Kapital ist auf die Bedürfnisse sowohl der Käufer als auch der Verkäufer zurückzuführen. Laut KPMG Vietnam zeigen ausländische Unternehmen Anzeichen einer Abkehr von opportunistischen Investitionen hin zu langfristigen Strategien in starken und ausgewählten Branchen. Darüber hinaus sind Vietnams günstige Position in der Lieferkette und seine Bevölkerungsgröße attraktive Punkte.

„Indonesien und Vietnam sind zwei ‚Ziele‘ für Investoren, die nach Südostasien kommen. Im Hinblick auf den Trend zur Verlagerung von Fabriken aus China hat Vietnam aufgrund seiner gemeinsamen Grenze und der vielen mit anderen Ländern unterzeichneten Freihandelsabkommen (FTAs) Vorteile“, sagte Frau Huynh Thi Binh Minh, Direktorin des Tael Partners Fund.

Japanische und chinesische Investoren haben dies ausgenutzt. Nach dem Milliardendeal in der Finanzbranche zwischen SMBC und VPBank hat Sojitz Vietnam auch den gesamten Rohstoffhändler Dai Tan Viet übernommen.

„Die Abwertung des Yen in den vergangenen fünf Jahren war für japanische Unternehmen ein großer Anreiz, Geld im Ausland zu investieren, und Vietnam ist dabei eine sichere Wahl“, sagte Tuan Anh. Laut Daten von KPMG Vietnam führten japanische Investoren bis Ende Oktober 2023 den M&A-Markt an und investierten 1,6 Milliarden US-Dollar nach Vietnam.

Der Anwalt Dao Tien Phong, der die Beratungsfirma InvestPush leitet, sagte, chinesische Investoren seien auch an Fusionen und Übernahmen in Vietnam interessiert. Ihr Geschmack gilt Herstellern, die Aufträge aus den USA und Europa entgegennehmen können.

„Im Süden ziehen Investoren Fusionen und Übernahmen Direktinvestitionen vor, um Zeitverluste beim Bau von Fabriken und bei der Einhaltung von Umwelt- und Brandschutzauflagen zu vermeiden“, sagte Herr Phong.

Experten diskutieren beim Workshop „Konsumgüter- und Vertriebsindustrie: M&A-Trends und Investitionsstrategien zur Kapitalbeschaffung für vietnamesische Unternehmen“, 12. März. Foto: LBC

Auch der Verkäufer bevorzugt ausländisches Kapital. Der Ökonom Pham Chi Lan sagte, dass die Suche nach externen Ressourcen ein Trend sei und für einige Unternehmen praktikabler sei als inländisches Kapital. „Die inländischen Kapitalkosten sind noch immer recht hoch und der Zugang zu Kapital ist schwierig. Darüber hinaus benötigen Unternehmen mehr Technologie, Managementfähigkeiten und Marktchancen, sodass sie auch nach externem Kapital suchen“, kommentierte Frau Lan.

Dr. Nguyen Tuan Anh prognostizierte die Entwicklung des M&A-Marktes in der kommenden Zeit und sagte, dass Investoren Unternehmen mit stabilen und langfristigen Produktstrategien in den Bereichen Landwirtschaft, Lebensmittel, Gesundheit und Bildung ins Visier nehmen würden.

Rechtsanwalt Dao Tien Phong fügte hinzu, dass zu den Branchen, die ausländisches Kapital anziehen, der Vertrieb und neue Technologien gehören. Verkäufer sind im Vorteil, wenn sie ESG implementiert haben, eine Strategie für nachhaltige Entwicklung, die sich um drei Kriterien dreht: Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.

Frau Huynh Thi Binh Minh empfiehlt Unternehmen, die Kapital benötigen, jedoch, professionelle Finanzberater zu engagieren, um die Geschäftsergebnisse zu überprüfen und die Entwicklung einer 3-5-Jahres-Strategie zu unterstützen. Diese Servicegebühr beträgt ca. 2 % des Transaktionswertes und ist niedriger als bei größeren Deals. Denn Finanzberater seien ihrer Meinung nach auch Menschen, die Käufer für Unternehmen finden. „Die Wahl des richtigen Beraters verhindert, dass Ihre Geschäftsinformationen in die Hände unerwünschter Käufer oder Konkurrenten fallen“, merkt sie an.

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Quellenlink: https://vnexpress.net/von-ngoai-du-bao-ap-dao-thi-truong-m-a-viet-nam-4721494.html