Durch die Übernahme der Credit Suisse erwirtschaftete die UBS einen Gewinn von fast 35 Milliarden US-Dollar, verfügte über Vermögenswerte, die doppelt so hoch sind wie das BIP der Schweiz und konnte Konkurrenten im Wertpapierhandelssektor ausschalten.
Am 12. Juni gab UBS den Abschluss der Übernahme des Konkurrenten Credit Suisse bekannt. Dies ist die größte Fusion im weltweiten Bankensektor seit der Finanzkrise 2008. Durch den Deal entsteht zudem ein Schweizer Bankenriese mit Vermögenswerten von 1,7 Billionen USD und 120.000 Mitarbeitern weltweit.
Nach der Fusion wird die UBS Group zwei separate Unternehmen betreiben: UBS und Credit Suisse. Der Integrationsprozess der beiden Banken wird voraussichtlich drei bis vier Jahre dauern. Während dieser Zeit werden beide noch getrennte Niederlassungen haben und mit unterschiedlichen Kunden und Partnern zusammenarbeiten.
Die Schweizer Finanzaufsicht (FINMA) kommentierte, der Abschluss der Übernahme habe „beiden Banken Transparenz und Stabilität gebracht“. Für die Schweiz handelt es sich dabei um ein Projekt von nationaler Bedeutung, da ihre Wirtschaft stark vom Finanzsektor abhängig ist.
Im März erklärte sich die UBS im Rahmen einer Notfallvereinbarung mit der Schweizer Regierung bereit, die Credit Suisse für über 3 Milliarden Dollar zu übernehmen. Die Credit Suisse befand sich damals in einer Vertrauenskrise und musste massive Kundenabflüsse hinnehmen. Die Schweizer Behörden befürchten, dass die Credit Suisse – eine der 30 bedeutendsten Banken der Welt – zusammenbrechen und eine globale Finanzkrise auslösen könnte.
„Dies ist der Beginn eines neuen Kapitels, sowohl für UBS als auch für die globale Finanzbranche“, sagten UBS-CEO Sergio Ermotti und UBS-Vorsitzender Colm Kelleher am 12. Juni in einem Brief an die Reporter.
Logos von UBS und Credit Suisse auf Gebäuden in Genf. Foto: Reuters
Eine Übernahme der Credit Suisse würde für die UBS mit hohen Kosten verbunden sein. Im vergangenen Monat schätzte UBS, dass ihr dadurch ein Verlust von 17 Milliarden Dollar entstehen würde. Davon entfallen 13 Milliarden Dollar auf die Anpassung des Wertes der Vermögenswerte der Credit Suisse und 4 Milliarden Dollar auf Rechts- und Verwaltungskosten.
Analysten meinen allerdings, dass die Vorteile für UBS nicht gering seien. Dank der Übernahme der Credit Suisse wuchs das Vermögen der Vermögensverwaltungssparte der UBS über Nacht auf 5.000 Milliarden Dollar. Darüber hinaus werden sie zum weltweit führenden Anbieter im Bereich der Vermögensverwaltung für Wohlhabende. Auf die Entwicklung dieses Segments hat sich UBS nach der Finanzkrise 2008 konzentriert.
Derzeit sind sie die führende Bank in diesem Sektor in China. Daher wird die Rolle der UBS im übrigen Asien durch die Fusion mit der Credit Suisse weiter gestärkt.
Allein in der Schweiz beträgt die Bilanzsumme dieser beiden Banken mittlerweile das Doppelte des BIP des Landes. Die Einlagen entsprechen ebenfalls 45 Prozent des BIP. Dies ist selbst für ein Land wie die Schweiz mit starken Staatsfinanzen und einem geringen Schuldenstand eine enorme Zahl.
Zudem wird die UBS das profitable Inlandgeschäft der Credit Suisse übernehmen. Analysten zufolge ist der Wert dieses Segments allein dreimal höher als der Preis, den UBS für die gesamte Übernahme von Credit Suisse bezahlt hat.
Zudem wird die UBS auch im Wertschriftenhandel einen Konkurrenten ausschalten. Im vergangenen Jahr erwirtschaftete die UBS mit dem Handel von Anleihen, Aktien und Währungen 7,1 Milliarden Dollar. Dieses Segment brachte der Credit Suisse 3,2 Milliarden Dollar ein.
UBS rechnet zudem mit einem Gewinn von bis zu 34,8 Milliarden Dollar durch den Kauf der Credit Suisse zu einem Preis, der weit unter ihrem Buchwert liegt. Dieser finanzielle Puffer wird ihnen helfen, potenzielle Verluste auszugleichen und ihre Gewinne im zweiten Quartal zu steigern.
UBS räumte zudem ein, dass sie durch die Fusion der beiden Banken Milliarden von Dollar einsparen könnte, vor allem durch Personalabbau. Die Fusion könnte Zehntausende Arbeitsplätze kosten, unter anderem in New York und London, wo die UBS nur einen Teil des Investmentbanking-Geschäfts der Credit Suisse behalten will.
Auch von Seiten der Behörden erhielt die Bank große Unterstützung. Letzte Woche erklärte sich die Schweizer Regierung bereit, den Verlust von neun Milliarden Franken (zehn Milliarden Dollar) zu tragen, der durch die Rettung der Credit Suisse entsteht. Dies stellt die letzte große Hürde auf dem Weg zum Abschluss der Fusion dar und hilft UBS, während der Übergangsphase das Marktvertrauen aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus erhält die UBS Zugang zu einer hohen Kreditlimite der Schweizerischen Nationalbank.
Dieser komplexe Deal wird auf die UBS-Führungskräfte eine Menge Arbeit zukommen lassen. Insbesondere muss entschieden werden, welche Geschäftsbereiche und Mitarbeiter erhalten, ersetzt oder gestrichen werden sollen. Sie bleiben jedoch optimistisch.
Im April sagte Ermotti gegenüber CNBC , der Deal mit der Credit Suisse sei nicht riskant und würde langfristig viele Vorteile bringen. Kelleher sagte zudem an der UBS-Hauptversammlung im April: „Obwohl wir die Transaktion nicht initiiert haben, glauben wir, dass diese Transaktion für die UBS-Aktionäre finanziell attraktiv ist. Ich glaube, wir haben die richtige Entscheidung getroffen.“
Ha Thu (laut Bloomberg, Reuters)
[Anzeige_2]
Quellenlink
Kommentar (0)