ANTD.VN – Neben dem Schritt, Anleihen vor Fälligkeit zurückzukaufen, haben viele Banken in den letzten Monaten auch Neuemissionen gefördert.
Laut Statistik wurden im August 2023 20 Unternehmensanleihen mit einem Gesamtemissionswert von über 22.000 Milliarden VND ausgegeben, was einem starken Anstieg im Vergleich zum Juli entspricht (plus über 70 %). Die Anleiheemissionen sind sprunghaft angestiegen, was vor allem auf die erneut aggressive Ausgabe von Anleihen durch die Banken zurückzuführen ist.
Im Einzelnen gaben Banken im Laufe des Monats zehn Anleihen im Wert von über 12.000 Milliarden VND aus, was 56 % entspricht. Davon hat die ACB Bank drei Emissionen im Gesamtwert von 6.500 Milliarden VND, MSB hat 1.000 Milliarden VND ausgegeben, OCB 2.000 Milliarden VND, BacABank 800 Milliarden VND, BIDV 700 Milliarden VND ...
Darüber hinaus hat der Verwaltungsrat der HDBank gerade einem Plan zur öffentlichen Ausgabe von nicht konvertierbaren Anleihen ohne Optionsscheine und ohne Sicherheiten mit einer Laufzeit von sieben Jahren im Volumen von maximal 5.000 Milliarden VND zugestimmt. Anleihen werden ausgegeben, um das Kernkapital zu ergänzen, die Eigenkapitalquote zu verbessern und den Kreditbedarf der Kunden zu decken.
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Die Banken haben in den letzten Monaten verstärkt Anleihen ausgegeben. |
Man kann also erkennen, dass die Banken in den vergangenen zwei Monaten die Ausgabe von Anleihen aktiv gefördert haben, nachdem es in der ersten Hälfte dieses Jahres eine Phase nahezu „Einfrierens“ gegeben hatte.
Der Grund für die erneute Belebung von Bankanleihen könnte der Wegfall von Prüfungshürden sein. Zuvor hatten sich im ersten Halbjahr dieses Jahres viele Revisionsstellen geweigert, die Anleihenutzungssituation der Banken zu bestätigen, was zu einem Stillstand bei Neuemissionen führte.
Konkret müssen gemäß den Bestimmungen des Dekrets 65/2022/ND-CP alle privaten Unternehmen alle sechs Monate und jährlich Informationen über die Verwendung des ausstehenden Anleihekapitals offenlegen, die von einer qualifizierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft kontrolliert werden.
Den Angaben der Banken zufolge werden jedoch in der Realität die Geldbeträge, die die Banken aus Anleihen und anderen Quellen (Einlagen von Wohnimmobilien, Einlagenzertifikate usw.) mobilisieren, zu einem einzigen Betrag zusammengeführt, sodass es für Wirtschaftsprüfer schwierig sein wird, zu bestimmen, für welche konkrete Investition das Geld aus der Anleiheemission verwendet wird.
Dieses Problem ist jedoch mittlerweile behoben, und einige Banken haben ihre Berichte über den Kapitaleinsatz durch die Revisionsabteilung bestätigen lassen.
Andererseits verstärkten einige Banken auch den Ankauf von Anleihen vor Fälligkeit, um ihre Kapitalquellen umzustrukturieren. Allein im August führten sechs Banken zehn vorzeitige Anleihenrückkäufe im Gesamtwert von über 6.600 Milliarden VND durch, heißt es in der Ankündigung von HNX (Stand: 30. August).
Der Trend, dass Banken Anleihen vor Fälligkeit zurückkaufen, ist seit vielen Monaten ungebrochen. Seit Jahresbeginn haben Banken Anleihen im Wert von über 80.000 Milliarden VND vor Fälligkeit zurückgekauft.
Der Grund dafür, dass die Banken um die Wette Anleihen vor Fälligkeit zurückkaufen, liegt darin, dass sie über überschüssige Liquidität verfügen und das Kreditwachstum nicht ankurbeln können. Gleichzeitig sind bereits ausgegebene Anleihen häufig mit hohen Zinsen verbunden. Der Rückkauf von Anleihen vor Fälligkeit ist für die Banken daher auch eine Möglichkeit, die Anleihebedingungen und Zinssätze neu zu strukturieren, überschüssiges Kapital abzubauen, die Kapitaleffizienz zu verbessern und die Eigenkapitalquote (CAR) zu senken.
Es ist nicht ausgeschlossen, dass Banken Anleihen mit Laufzeiten von weniger als fünf Jahren zurückkaufen, um Spielraum für die Ausgabe neuer (Ergänzungskapital-)Anleihen mit Laufzeiten von mehr als fünf Jahren zu schaffen. Dies ist auch vor dem Hintergrund sinnvoll, dass ab dem 1. Oktober 2023 die kurzfristige Eigenkapitalquote für mittel- und langfristige Kredite von 34 % auf 30 % gesenkt wird.
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