Bankanleihen ziehen Anleger an

Kürzlich von der Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) veröffentlichte Daten zeigen, dass im ersten Halbjahr 2024 der Betrag der neu ausgegebenen Unternehmensanleihen 202.400 Milliarden VND erreichte. Davon werden 70 % von Geschäftsbanken zu Zinssätzen ausgegeben, die weit über den normalen Sparzinsen liegen.

Wettlauf um die Ausgabe von Anleihen

Typischerweise hat die Vietnamesische Bank für Landwirtschaft und ländliche Entwicklung (Agribank) gerade erfolgreich öffentliche Anleihen im Wert von 10.000 Milliarden VND im Jahr 2024 für mehr als 5.000 private und institutionelle Anleger im In- und Ausland mobilisiert. Die Anleihen der Agribank haben einen Zinssatz von 6,68 %/Jahr und liegen damit deutlich über dem Zinssatz der Bank für 24-monatige Sparanlagen von 4,8 %/Jahr.

Auch die Agribank beteiligt sich am Wettlauf um die Ausgabe von Anleihen zur Kapitalbeschaffung.

Die Ho Chi Minh City Development Bank (HDBank) hat außerdem die zweite Tranche Anleihen mit einem Nennwert von 100.000 VND/Anleihe und einem Gesamtemissionswert von 1.000 Milliarden VND öffentlich angeboten. Diese Anleihe hat eine Laufzeit von 7 Jahren, die variable Verzinsung berechnet sich aus dem Referenzzinssatz zzgl. einer Marge von 2,8%/Jahr (ca. 7,5%/Jahr).

In der Zwischenzeit bietet die BVBank Anleihen öffentlich an (Phase 1) mit einem festen Zinssatz im ersten Jahr von bis zu 7,9 %/Jahr. Demnach können Privatkunden mit nur 10 Millionen VND BVBank-Anleihen mit einer Laufzeit von 6 Jahren kaufen und halten.

Zuvor konkurrierten auch eine Reihe von Geschäftsbanken bei der Ausgabe von Anleihen zur Kapitalbeschaffung, etwa: MB mit 10.000 Milliarden VND, VietinBank mit 5.000 Milliarden VND, SHB mit 3.000 Milliarden VND …

Nach Ansicht einiger Anleger sind diese Zinssätze wettbewerbsfähiger als die aktuellen Sparzinsen. Dies verleitet viele Menschen dazu, ungenutztes Geld aus ihren Ersparnissen in Anleihen umzuwandeln, um in den Genuss höherer Zinsen zu kommen.

Frau Ngoc Tu (wohnhaft im Bezirk 7, Ho-Chi-Minh-Stadt) hat gerade beschlossen, 1 Milliarde VND an ungenutztem Geld zu verwenden, um von einer Geschäftsbank öffentlich ausgegebene Anleihen mit einem Zinssatz von etwa 8 %/Jahr zu kaufen. „Der Immobilienmarkt ist immer noch träge, Aktien bergen ein hohes Risiko und Gold ist keine einfache Anlageform. Ich habe mich für Staatsbankanleihen entschieden, weil die Zinsen höher sind als bei Sparanlagen und das Risiko geringer ist als bei anderen Anlageformen“, erklärte Frau Ngoc Tu.

Laut Herrn Ngo Minh Sang, Direktor der Privatkundenabteilung der BVBank, sind Bankanleihen ein sicherer und effektiver Anlagekanal. Diese Anleihe wird von der Bank selbst emittiert und angeboten und nach Ende des Angebots zentral bei der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation registriert und im Handelssystem der Hanoi Stock Exchange (HNX) notiert.

Was ist beim Kauf von Bankanleihen zu beachten?

Im Gespräch mit Reportern der Zeitung Nguoi Lao Dong sagte der Wirtschaftsexperte Dr. Dinh The Hien auch, dass Bankanleihen im Vergleich zu herkömmlichen Ersparnissen gegenwärtig ein sicherer und effektiver Anlagekanal seien.

Derzeit beträgt der Zinssatz für Spareinlagen mit einer Laufzeit von über 12 Monaten bei staatlichen Geschäftsbanken etwa 4,7 %/Jahr, bei Aktienbanken etwa 5–5,5 %/Jahr. Bankanleihen und Spareinlagen sind ähnlich, da es sich im Wesentlichen um Kredite an Banken handelt und die Bank verpflichtet ist, auf dieses Geld Zinsen zu zahlen.

„Allerdings erfordert die Investition in Bankanleihen über einen längeren Zeitraum (normalerweise 3-7 Jahre) ungenutztes Kapital als herkömmliche Ersparnisse. Der Kauf von Bankanleihen ist sicherer und weniger riskant als andere Anlagekanäle. Wenn Kapital benötigt wird, können Kunden auch Anleihen verpfänden oder Hypothekendarlehen aufnehmen, um Geld zu leihen und es bei der emittierenden Bank zurückzuzahlen, sodass die Liquidität immer noch hoch ist“, analysierte Dr. Dinh The Hien.

Laut Frau Nguyen Thi Thao Nhu, Senior Director of Individual Clients bei der Rong Viet Securities Company (VDSC), sind die Zinssätze von Bankanleihen mit etwa 7–8 %/Jahr zwar niedriger als bei Investitionen in Aktien und Immobilien, aber die Risiken sind geringer. Aufgrund der Stabilität der emittierenden Bank und der strengen Kontrolle durch die Verwaltungsagentur werden Bankanleihen häufig als sicherer Anlagekanal betrachtet, insbesondere im Kontext volatiler Finanzmärkte.

Frau Nhu wies jedoch darauf hin, dass Anleger beim Kauf von Bankanleihen vorrangig Anleihen seriöser Banken mit guten Finanzberichten wählen sollten, um Risiken zu minimieren. Darüber hinaus muss die Laufzeit der Anleihe sorgfältig geprüft werden, um den Bedürfnissen der Anleger gerecht zu werden. Langfristige Anleihen weisen typischerweise höhere Zinssätze, aber weniger Flexibilität auf.

Frau Thao Nhu verglich: „Die Zinssätze für Anleihen sind fest, während sich die Marktzinssätze ändern können. Wenn die Marktzinssätze steigen, können festverzinsliche Anleihen weniger attraktiv werden und umgekehrt. Anleihen können auf dem Sekundärmarkt schwer weiterverkauft werden, wenn sie vorzeitig weiterverkauft werden müssen. Anleger müssen daher dieses Risiko berücksichtigen.“

Ein Faktor, den viele Experten von Wertpapierfirmen anmerken, ist, dass Bankanleihen zwar eine höhere Zuverlässigkeit aufweisen, sich das Vertrauen der Anleger in den Markt für Unternehmensanleihen nach der Krise der letzten zwei Jahre jedoch nicht erholt hat, was sich auf die Wiederverkaufsfähigkeit und den Marktwert der Anleihen auswirken kann.

Analysten der Maybank Securities Company sind der Ansicht, dass Bankanleihen ein hohes Maß an Sicherheit bieten, weshalb die Zinssätze in der Regel niedriger sind als bei Anleihen nichtbankgebundener Gruppen (Unternehmensgruppen). Der Zinssatz ist neben dem Verlustrisiko, der Laufzeit der Anleihe, der Möglichkeit einer Weiterveräußerung, der Zahlungsfähigkeit des Emittenten usw. nur einer der Faktoren bei der Bewertung eines Anlageprodukts.

Nutzen Sie die Kreditwelle zum Jahresende

Der kürzlich von der Ratingagentur FiinRatings veröffentlichte Marktbericht zum Unternehmensanleihenmarkt vom August 2024 zeigt, dass der Gesamtwert der privaten Unternehmensanleihenemissionen in den ersten sieben Monaten dieses Jahres 178.500 Milliarden VND erreichte, was einem Anstieg von 57 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Laut FiinRatings müssen die Kreditinstitute, um der Nachfrage nach schnellem Kreditwachstum seit Juni gerecht zu werden und gleichzeitig ihr Stammkapital nicht erhöhen zu können, ihre mittel- und langfristigen Kapitalquellen über einen Zeitraum von drei Jahren durch die Ausgabe von Anleihen weiter konsolidieren. Eine verbesserte Aufnahme von Bankanleihenkapital wird dazu beitragen, dass der Markt für Unternehmensanleihen wieder an Dynamik gewinnt.

Quelle: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm