Milliardeninvestoren suchen nach Kapitalkanälen

Die meisten Anleger halten ihr Geld noch immer zurück und beobachten den Markt, wenn zu viele unvorhersehbare Variablen auf sie zukommen. Die Frage, wo im zweiten Halbjahr investiert werden soll, ist derzeit die am häufigsten gestellte Frage.

Die Kauf- und Verkaufstransaktionen auf dem Goldmarkt sind in letzter Zeit nahezu eingefroren. Foto: Duc Thanh

Viele Variablen erwarten Investoren

Auf dem Seminar „Investitionsmöglichkeiten in der zweiten Jahreshälfte finden“, das letztes Wochenende von der Zeitung Dau Tu organisiert wurde, sagte Herr Dat Tong, Senior Head of Market Strategy, Exness Investment Bank, dass es zwei große Risiken gebe, die in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 alle makroökonomischen Informationen der Welt verändern könnten: die Ergebnisse der US-Präsidentschaftswahlen und die langsame Erholung der chinesischen Wirtschaft.

Zwar genießt die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) nach Ansicht von Experten ein hohes Maß an Unabhängigkeit, doch werden ihre Maßnahmen auch in gewissem Maße von politischem Druck beeinflusst. Sollte die Republikanische Partei also gewinnen, würde die restriktive Geldpolitik beibehalten werden, und die Fähigkeit der Fed, die Zinsen zu senken, würde eingeschränkt. Sollten die Demokraten hingegen gewinnen, würde die Geldpolitik lockerer ausfallen und die Zinsen der Fed würden schneller sinken.

Zusätzlich zum Schritt der Fed wartet der Weltmarkt auf politische Schritte einer Reihe großer Banken wie der Europäischen Zentralbank (EZB), der Bank of England, der Bank of Japan usw. Zinsanpassungen durch die Zentralbanken verschiedener Länder werden Schwankungen der Wechselkurspaare verursachen.

TS. Der Wirtschaftsexperte Nguyen Tri Hieu sagte, dass der VND in diesem Jahr um 5 % an Wert verlieren könnte, wenn die Fed den Leitzins senke. Umgekehrt könnte der Wechselkurs in diesem Jahr um 5,5 bis 6 Prozent steigen, wenn die Fed mit der Senkung der Zinsen zögert.

Derzeit treten die Volkswirtschaften vieler Länder in eine Erholungsphase ein. Insbesondere die Welle der künstlichen Intelligenz (KI) wird als Höhepunkt angesehen, der den entscheidenden Unterschied bei der Verbesserung der Produktivität, Effizienz und des Erholungsniveaus der Länder ausmacht. Die Geschwindigkeit der Erholung der Weltwirtschaft und die Zinsänderungen durch die Fed werden sich auf die Investitionskanäle weltweit auswirken.

Laut Herrn Dat Tong wird Gold in der zweiten Hälfte dieses Jahres weiterhin durch die starke Nachfrage der Zentralbanken, insbesondere der BRICS-Gruppe (zu der Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika gehören), gestützt. Darüber hinaus steigt auch die Nachfrage nach Goldschmuck in Ländern, die den Goldkonsum fördern. Darüber hinaus werden voraussichtlich in der zweiten Hälfte dieses Jahres Aktien aus Entwicklungsländern, Aktien des europäischen Marktes (die derzeit günstig bewertet sind), US-Anleihen usw. die bevorzugten Anlageklassen sein.

„Im Allgemeinen konzentrieren sich Aktien auf dem Weltmarkt in der zweiten Jahreshälfte auf die Bewertungsgeschichte. Wo es eine attraktive Bewertung gibt, gibt es immer noch Chancen“, analysierte Herr Dat Tong.

Ebenso, TS. Auch Nguyen Tri Hieu glaubt, dass Gold in diesem und im nächsten Jahr weiterhin ein attraktiver Anlagekanal bleiben wird. Konkret könnte der Goldpreis von jetzt an bis Ende 2024 2.500 USD/Unze erreichen, im nächsten Jahr könnte er sogar 3.000 USD/Unze erreichen.

Laut Lina Nguyen, Business Development Director der Exness Investment Bank, werden Finanzinstitute und große Investmentfonds aus Industrieländern wie Großbritannien, den USA, der Schweiz usw. auch in der kommenden Zeit ihren Investitionshunger auf Gold aufrechterhalten. Mit anderen Worten: Auch in der kommenden Zeit wird Gold die erste Anlage in den Portfolios großer institutioneller Anleger sein. Als nächstes kommen Aktien, insbesondere von Large-Cap-Konzernen und Technologieaktien.

Darüber hinaus ziehen digitale Vermögenswerte auch starke Cashflows an. Zuletzt wurden über 1,2 Billionen US-Dollar in ETFs für digitale Vermögenswerte geflossen. Kryptowährungen scheinen ihre Ruhephase hinter sich gelassen zu haben und ziehen weiterhin große institutionelle Anleger an.

Werden Gold, Aktien und digitale Vermögenswerte Investitionen anziehen?

In Bezug auf den vietnamesischen Markt sind die Experten durchweg positiv eingestellt. Herr Hoang Xuan Trung, Leiter für Firmenkunden in der Abteilung Kapitalressourcen der Citibank, erklärte, dass Vietnams BIP in diesem Jahr um 6,4 % wachsen könnte, der Verbraucherpreisindex (CPI) um 3,4 % steigen könnte, der Wechselkurs zum Jahresende lediglich um 25.300 VND/USD schwanken würde und die Staatsbank den operativen Zinssatz nicht anpassen würde …

Trotz der Verbesserung der makroökonomischen Grundlage ist es in den inländischen Investitionskanälen recht ruhig: Der Goldmarkt ist eingefroren, die Liquidität an den Immobilien- und Aktienmärkten ist zurückgegangen, Kryptowährungen befinden sich noch immer in einer politischen Grauzone und die Stimmung auf dem Markt für Unternehmensanleihen ist düster. Allein die Bankeinlagen stiegen trotz niedriger Zinsen auf ein Rekordhoch, da den Menschen die Investitionsmöglichkeiten fehlten.

Herr Le Duc Khanh, Analyseleiter bei der VPS Securities Company, sagte, es gebe keine Anzeichen dafür, dass Geld aus Aktien in andere Anlagekanäle fließe. Das Geld bleibt auf dem Konto, Anleger unterbrechen lediglich den Handel, wenn sich die Marktlage nicht verbessert.

„Sie warten auf ein Ereignis, ein klareres Zeichen. Diese Etappe liegt im Information Valley. Ich denke, dass die Stimmung unter den Anlegern bis zum Ende des dritten Quartals 2024, wenn die Informationen klarer sind, optimistischer sein wird. „In der zweiten Hälfte des Jahres 2024 sollten sich Anleger auf Unternehmen mit guten Geschäftsergebnissen und stabilem Cashflow konzentrieren“, kommentierte Herr Khanh.

Wo sollte man im zweiten Halbjahr investieren?

- TS. Nguyen Tri Hieu, Wirtschaftsexperte

Ich denke, dass der Aktienmarkt in der zweiten Jahreshälfte 2024 stabil und besser sein wird als in der ersten Jahreshälfte. Aktiencodes im Zusammenhang mit Industrieparks, erneuerbaren Energien, Transport und insbesondere dem Bankwesen werden im Vergleich zu anderen Aktiencodes nachhaltig und attraktiv sein.

Bei Immobilien in den Bereichen Landwirtschaft, Grundstücke, Handel, Erholungsgebiete und Tourismus ist noch keine Besserung zu verzeichnen, Immobilien in städtischen und industriellen Gebieten haben sich jedoch seit Anfang 2024 am besten entwickelt und weisen Prognosen zufolge bis Ende 2024 weiterhin Potenzial auf.

Gold ist wahrscheinlich der vorsichtigste Anlagebereich, da es nicht nur von Marktfaktoren, sondern auch stark von politischen Faktoren beeinflusst wird. Insbesondere das Jahr 2024 ist das Jahr, in dem der Staat großes Interesse am Goldmarkt hat und starke Anpassungen vornehmen wird.

Krypto – Kryptowährungen werden von den Regulierungsbehörden immer noch mit großer Vorsicht betrachtet, es gab jedoch keine Verbotsmaßnahmen, außer der Regelung, Kryptowährungen nicht für Zahlungen zu verwenden. Ich bin davon überzeugt, dass Kryptowährungen im Falle größerer geopolitischer und weltwirtschaftlicher Schwankungen die Oberhand gewinnen und die Staatsbank enorm unter Druck setzen werden.

Unterdessen sagte Frau Tran Thi Khanh Hien, Forschungsleiterin bei der MB Securities Company (MBS), dass der Aktienmarkt in der zweiten Jahreshälfte dank vier positiver Faktoren optimistisch sein werde: Der Zeitpunkt, an dem die Fed die Zinsen senken wird, ist nahe; wirtschaftlicher Wohlstand; Die Gewinne der börsennotierten Unternehmen erholen sich (voraussichtlich steigen sie dieses Jahr um 20 % und im nächsten um 15 %). Die Zinssätze bleiben niedrig, da sich andere Investitionskanäle noch nicht deutlich erholt haben.

Laut Frau Hien könnte der VN-Index bis zum Ende dieses Jahres 1.350 Punkte erreichen. Allerdings müssen Anleger weiterhin auf der Hut sein vor Inflationsrisiken, Wechselkursrisiken und einem Nettoabzugsdruck durch ausländische Investoren.

Obwohl für die kommende Zeit ein weiterer Preisanstieg für Gold prognostiziert wird, gehen Experten davon aus, dass dieser Investitionskanal in Vietnam in der zweiten Jahreshälfte nicht „heiß“ werden wird. Der Grund hierfür liegt darin, dass die Kauf- und Verkaufstransaktionen auf dem Goldmarkt nahezu eingefroren sind.

Mittlerweile floriert der Anlagekanal für Kryptowährungen und digitale Vermögenswerte wieder. Laut Daten von Chainalysis wurden innerhalb eines Jahres bis Juni 2023 Kryptowährungen im Wert von bis zu 120 Milliarden US-Dollar nach Vietnam transferiert, fast fünfmal mehr als die 25 Milliarden US-Dollar, die über ausländische Investitionskanäle nach Vietnam gelangten.

TS. Pham Anh Khoi, stellvertretender Vorsitzender des Fintech-Komitees der Vietnam Blockchain Association, sagte, dass die Vietnamesen derzeit über etwa 20 Millionen digitale Vermögenskonten verfügen, viermal mehr als die Zahl der Wertpapierkonten. Die oben genannte Zahl von 120 Milliarden US-Dollar ist im Vergleich zu den tatsächlichen Investitionen der Vietnamesen nur eine bescheidene Zahl. Obwohl dies ein großer Investitionskanal ist, fehlt ihm ein Rechtskorridor und er wird daher nicht gut kontrolliert, was zu Steuerverlusten führt und viele andere Probleme nach sich zieht, beispielsweise im Bereich der Geldwäschebekämpfung und des Benutzerschutzes.

„Wenn wir bald eine strikte Managementpolitik verfolgen, anstatt in eine unkontrollierte Schattenwirtschaft abzudriften, kann der Geldfluss zu einer guten treibenden Kraft werden, um die Wirtschaft anzukurbeln. Natürlich müssen sich Anleger in diesem Bereich Wissen und ein Verständnis der Finanzmärkte, der Technologie und des Rechts aneignen, Experten und führende Organisationen konsultieren, die Volatilität und rechtlichen Risiken kontinuierlich bewerten und aktualisieren sowie eine seriöse Handelsplattform auswählen. Insbesondere ist es notwendig, eine klare Anlagestrategie zu haben und das Portfolio zu diversifizieren, um die Risiken zu minimieren und den Nutzen zu maximieren“, empfahl Herr Khoi.

Immobilieninvestitionen: Zeit zum Kaufen

In Bezug auf den Immobilieninvestitionskanal sagte Herr Tran Tuan Tai, Investment Director von SonKim Retail, dass institutionelle Anleger und Finanzinvestoren nach Möglichkeiten bei notleidenden Vermögenswerten suchen (eine Art von Vermögenswert, der zu einem viel niedrigeren Preis als seinem tatsächlichen Wert verkauft wird, weil der Verkäufer oder das Unternehmen dringend Geld benötigt).

Der Privatanleger hingegen interessiert sich eher für Produkte aus dem Immobiliensegment und liegt im mittleren Preissegment. Dies ist auch die Anlageform, die viele Marktforschungsinstitute derzeit empfehlen.

Immobilienunternehmen suchen nach Fusions- und Übernahmemöglichkeiten (M&A), um ihre Grundstücksfinanzierung zu erhöhen. Für den Einzelhandel bedeutet die Rückkehrwelle von Geschäftsräumen eine Chance, von Grundstückskäufen zu profitieren und Filialketten zu bedienen.

Aus Expertensicht sagt Dr. Le Xuan Nghia sagte, das Besondere am Markt in der zweiten Hälfte dieses Jahres sei das Inkrafttreten von drei neuen Gesetzen im Zusammenhang mit Immobilien (Grundstücksrecht, Wohnungsrecht, Immobilienwirtschaftsrecht), die viele Schwierigkeiten bei Rechtsverfahren beseitigen würden. Darüber hinaus könnte die Regierung bald eine Resolution zur Freigabe Tausender auf Eis gelegter Projekte in Ho-Chi-Minh-Stadt und Hanoi herausgeben.

Die beiden oben genannten Faktoren können dem gesamten Immobilien-, Bau- und öffentlichen Anlagemarkt Auftrieb verleihen und dazu beitragen, den Unternehmensanleihenkanal wieder anzukurbeln. „Jetzt ist die Zeit, in Immobilien zu investieren“, empfahl Herr Nghia.

Herr Vo Hong Thang, Investment Director der DKRA Group, äußerte sich vorsichtiger und sagte, dass politische Faktoren in der zweiten Hälfte dieses Jahres keinen großen Einfluss auf den Immobilienmarkt haben würden. Rekordhohe Bankeinlagen und rekordniedrige Liquidität auf dem Immobilienmarkt zeigen, dass die Menschen immer noch eine abwartende Mentalität haben.

Langfristig (5-10 Jahre) wird das Inkrafttreten der drei neuen Gesetze jedoch dazu beitragen, dass sich der Markt für alle Teilnehmer sicherer, nachhaltiger und fairer entwickelt. Laut Herrn Thang können Anleger die niedrigen Zinsen in dieser Phase ausnutzen, um am Markt teilzunehmen, müssen aber Sicherheit, basierend auf ihrer Fähigkeit zur Schuldentilgung, an die erste Stelle setzen.

Experten gehen davon aus, dass Projekte der Klasse B (Wohnungen unter 65 Millionen VND/m²) und der Klasse C (unter 35 Millionen VND/m²) auch in der kommenden Zeit die marktführenden Segmente bleiben und den tatsächlichen Bedarf an Wohnungen und Investitionen decken werden.

Quelle: https://baodautu.vn/nha-dau-tu-om-tien-ty-tim-kenh-rot-von-d220958.html