Milliardeninvestoren suchen nach Kapitalkanälen

Die meisten Anleger halten ihr Geld noch immer zurück und beobachten den Markt, obwohl zu viele unvorhersehbare Variablen auf sie zukommen. Die Frage, wo in der zweiten Jahreshälfte investiert werden soll, ist derzeit die am häufigsten gestellte Frage.

Die Kauf- und Verkaufstransaktionen auf dem Goldmarkt sind in letzter Zeit nahezu eingefroren. Foto: Duc Thanh

Viele Variablen erwarten Investoren

Auf dem Seminar „Investitionsmöglichkeiten in der zweiten Jahreshälfte finden“, das letztes Wochenende von der Zeitung Dau Tu organisiert wurde, sagte Herr Dat Tong, Senior Head of Market Strategy der Exness Investment Bank, dass es zwei große Risiken gebe, die in der zweiten Jahreshälfte 2024 alle makroökonomischen Informationen der Welt verändern könnten: das Ergebnis der US-Präsidentschaftswahlen und die langsame Erholung der chinesischen Wirtschaft.

Obwohl die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) über ein hohes Maß an Unabhängigkeit verfügt, werden die Maßnahmen der Fed nach Ansicht von Experten in gewissem Maße auch durch politischen Druck beeinflusst. Sollte die Republikanische Partei also gewinnen, würde die restriktive Geldpolitik beibehalten und die Fähigkeit der Fed, die Zinsen zu senken, würde eingeschränkt. Sollten die Demokraten gewinnen, würde die Geldpolitik hingegen lockerer ausfallen und die Zinsen der Fed würden schneller sinken.

Zusätzlich zum Schritt der Fed wartet der Weltmarkt auf politische Schritte einer Reihe großer Banken wie der Europäischen Zentralbank (EZB), der Bank of England, der Bank of Japan usw. Zinsanpassungen durch die Zentralbanken verschiedener Länder werden Schwankungen der Wechselkurspaare verursachen.

TS. Der Wirtschaftsexperte Nguyen Tri Hieu sagte, dass der VND in diesem Jahr um 5 % an Wert verlieren könnte, wenn die Fed die Zinsen senkt. Sollte die Fed hingegen mit der Senkung der Zinsen zögern, könnte der Wechselkurs in diesem Jahr um 5,5 bis 6 Prozent steigen.

Derzeit befinden sich die Volkswirtschaften vieler Länder in einer Erholungsphase. Insbesondere die Welle der künstlichen Intelligenz (KI) gilt als Höhepunkt, der den entscheidenden Unterschied bei der Verbesserung der Produktivität, Effizienz und des Erholungsgrads von Ländern ausmacht. Die Geschwindigkeit der Erholung der Weltwirtschaft und die Zinsänderungen der Fed werden sich auf die Investitionskanäle weltweit auswirken.

Laut Herrn Dat Tong wird Gold in der zweiten Hälfte dieses Jahres weiterhin durch die starke Nachfrage der Zentralbanken, insbesondere der BRICS-Gruppe (zu der Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika gehören), gestützt. Ganz zu schweigen davon, dass auch die Nachfrage nach Goldschmuck in Ländern steigt, die den Goldkonsum begünstigen. Darüber hinaus werden voraussichtlich in der zweiten Hälfte dieses Jahres Aktien aus Entwicklungsländern, Aktien des europäischen Marktes (die derzeit günstig bewertet sind), US-Anleihen usw. die bevorzugten Anlageklassen sein.

„Im Allgemeinen konzentrieren sich die Aktien auf dem Weltmarkt in der zweiten Jahreshälfte auf die Bewertungsgeschichte. Wo es eine attraktive Bewertung gibt, gibt es Chancen“, analysierte Herr Dat Tong.

Ähnlich verhält es sich mit TS. Auch Nguyen Tri Hieu glaubt, dass Gold in diesem und im nächsten Jahr weiterhin ein attraktiver Anlagekanal bleiben wird. Konkret könnte der Goldpreis von jetzt an bis Ende 2024 2.500 USD/Unze erreichen, im nächsten Jahr sogar 3.000 USD/Unze.

Laut Frau Lina Nguyen, Business Development Director der Exness Investment Bank, werden Finanzinstitute und große Investmentfonds aus Industrieländern wie Großbritannien, den USA, der Schweiz usw. auch in der kommenden Zeit ihren Investitionshunger auf Gold aufrechterhalten. Mit anderen Worten: Auch in der kommenden Zeit wird Gold die erste Anlage in den Portfolios großer institutioneller Anleger sein. Als nächstes kommen Aktien, insbesondere von Large-Cap-Konzernen und Technologieaktien.

Darüber hinaus ziehen digitale Vermögenswerte auch starke Cashflows an. Vor kurzem wurden mehr als 1,2 Billionen US-Dollar in ETFs für digitale Vermögenswerte investiert. Kryptowährungen haben ihre Ruhephase offenbar hinter sich gelassen und ziehen weiterhin große institutionelle Anleger an.

Werden Gold, Aktien und digitale Vermögenswerte Investitionen anziehen?

Was den vietnamesischen Markt betrifft, sind die Experten durchaus positiv gestimmt. Herr Hoang Xuan Trung, Leiter der Abteilung für Firmenkunden in der Abteilung Kapitalressourcen der Citibank, erklärte, dass Vietnams BIP in diesem Jahr um 6,4 % wachsen könnte, der Verbraucherpreisindex (CPI) um 3,4 % steigen könnte, der Wechselkurs zum Jahresende lediglich um 25.300 VND/USD schwanken würde und die Staatsbank den operativen Zinssatz nicht anpassen würde …

Trotz der Verbesserung der makroökonomischen Grundlage herrscht auf den inländischen Investitionskanälen eine recht ruhige Stimmung: Der Goldmarkt ist eingefroren, die Liquidität auf den Immobilien- und Aktienmärkten ist zurückgegangen, Kryptowährungen befinden sich noch immer in einer politischen Grauzone und die Stimmung auf dem Markt für Unternehmensanleihen ist düster. Allein die Bankeinlagen stiegen trotz niedriger Zinsen auf ein Rekordhoch, da den Menschen die Investitionsmöglichkeiten fehlten.

Herr Le Duc Khanh, Analyseleiter bei der VPS Securities Company, sagte, es gebe keine Anzeichen dafür, dass Geld von Aktien in andere Investitionskanäle fließe. Das Geld ist noch auf dem Konto, Anleger unterbrechen den Handel lediglich, wenn sich die Marktlage nicht verbessert hat.

„Sie warten auf ein Ereignis, ein klareres Zeichen. Wir befinden uns derzeit in einem Informationstief. Ich denke, dass die Anleger gegen Ende des dritten Quartals 2024, wenn die Informationen klarer sind, optimistischer sein werden. In der zweiten Jahreshälfte 2024 sollten Anleger Unternehmen mit guten Geschäftsergebnissen und stabilem Cashflow ins Auge fassen“, kommentierte Herr Khanh.

Wo sollte man in der zweiten Jahreshälfte investieren?

- TS. Nguyen Tri Hieu, Wirtschaftsexperte

Ich denke, dass der Aktienmarkt in der zweiten Jahreshälfte 2024 stabil und besser sein wird als in der ersten Jahreshälfte. Aktiencodes im Zusammenhang mit Industrieparks, erneuerbaren Energien, Transport und insbesondere dem Bankwesen werden im Vergleich zu anderen Aktiencodes nachhaltig und attraktiv sein.

Bei Immobilien in den Bereichen Landwirtschaft, Grundstücke, Gewerbe, Resorts und Tourismus ist noch keine Besserung zu verzeichnen, Immobilien in städtischen und industriellen Gebieten haben sich jedoch seit Anfang 2024 am besten entwickelt und werden Prognosen zufolge bis Ende 2024 weiterhin Potenzial haben.

Gold ist wahrscheinlich der vorsichtigste Anlagebereich, da es nicht nur von Marktfaktoren, sondern auch stark von politischen Faktoren beeinflusst wird. Insbesondere das Jahr 2024 ist das Jahr, in dem der Staat großes Interesse am Goldmarkt hat und starke Anpassungen vornehmen wird.

Krypto – Kryptowährungen werden von den Regulierungsbehörden immer noch mit Vorsicht betrachtet, es gab jedoch keine Verbotsmaßnahmen, außer der Regelung, Kryptowährungen nicht für Zahlungen zu verwenden. Ich bin davon überzeugt, dass Kryptowährungen im Falle größerer geopolitischer und weltwirtschaftlicher Schwankungen die Oberhand gewinnen und die Staatsbank enorm unter Druck setzen werden.

Unterdessen sagte Frau Tran Thi Khanh Hien, Forschungsleiterin bei der MB Securities Company (MBS), dass der Aktienmarkt in der zweiten Jahreshälfte dank vier positiver Faktoren optimistisch sein werde: Der Zeitpunkt, an dem die Fed die Zinssätze senken wird, steht kurz bevor; wirtschaftlicher Wohlstand; Die Gewinne börsennotierter Unternehmen erholen sich (voraussichtlich steigen sie dieses Jahr um 20 % und im nächsten Jahr um 15 %). Die Zinsen bleiben niedrig, da sich andere Anlagekanäle noch nicht deutlich erholt haben.

Laut Frau Hien könnte der VN-Index bis zum Ende dieses Jahres 1.350 Punkte erreichen. Allerdings müssen Anleger weiterhin auf Inflationsrisiken, Wechselkursrisiken und den Nettoabzugsdruck ausländischer Investoren achten.

Obwohl für die Goldpreise in der kommenden Zeit ein weiterer Preisanstieg prognostiziert wird, gehen Experten davon aus, dass dieser Investitionskanal in Vietnam in der zweiten Jahreshälfte nicht „aufblühen“ wird. Der Grund dafür liegt darin, dass Kauf- und Verkaufstransaktionen auf dem Goldmarkt nahezu eingefroren sind.

Mittlerweile floriert der Anlagekanal für Kryptowährungen und digitale Vermögenswerte wieder. Laut Daten von Chainalysis wurden innerhalb eines Jahres bis Juni 2023 Kryptowährungen im Wert von bis zu 120 Milliarden US-Dollar nach Vietnam transferiert, fast fünfmal mehr als die 25 Milliarden US-Dollar, die über ausländische Investitionskanäle nach Vietnam gelangten.

TS. Pham Anh Khoi, stellvertretender Vorsitzender des Fintech-Komitees der Vietnam Blockchain Association, sagte, dass die Vietnamesen derzeit über etwa 20 Millionen digitale Vermögenskonten verfügen, viermal mehr als die Anzahl der Wertpapierkonten. Die oben genannte Zahl von 120 Milliarden US-Dollar ist im Vergleich zu den tatsächlichen Investitionen der Vietnamesen nur eine bescheidene Zahl. Obwohl es sich hierbei um einen großen Investitionskanal handelt, fehlt ihm ein gesetzlicher Korridor, sodass er nicht gut kontrolliert wird, was zu Steuerverlusten führt und viele andere Probleme nach sich zieht, wie etwa die Bekämpfung von Geldwäsche und den Schutz der Nutzer usw.

„Wenn wir bald eine strikte Managementpolitik verfolgen, anstatt in die unkontrollierte Schattenwirtschaft einzusteigen, kann der Geldfluss zu einer treibenden Kraft für die Wirtschaft werden. Natürlich müssen sich Anleger in diesem Bereich Wissen und Kenntnisse über Finanzmärkte, Technologie und Recht aneignen, Experten und führende Organisationen konsultieren, Schwankungsrisiken und rechtliche Aspekte kontinuierlich bewerten und aktualisieren und eine seriöse Handelsplattform wählen. Insbesondere ist es notwendig, eine klare Anlagestrategie zu haben und das Portfolio zu diversifizieren, um Risiken zu minimieren und Gewinne zu maximieren“, empfiehlt Herr Khoi.

Immobilieninvestitionen: Zeit zum Kaufen

In Bezug auf den Immobilieninvestitionskanal sagte Herr Tran Tuan Tai, Investment Director von SonKim Retail, dass institutionelle Anleger und Finanzinvestoren nach Möglichkeiten bei notleidenden Vermögenswerten suchen (eine Art von Vermögenswerten, die zu einem Preis verkauft werden, der weit unter ihrem tatsächlichen Wert liegt, weil der Verkäufer oder das Unternehmen dringend Geld benötigt).

Privatanleger hingegen interessieren sich eher für Produkte aus dem Immobiliensegment und haben ein mittleres Preisniveau. Dies ist auch die Anlageform, die viele Marktforschungsinstitute derzeit empfehlen.

Immobilienunternehmen suchen nach Fusions- und Übernahmemöglichkeiten (M&A), um ihre Grundstücksfonds aufzustocken. Für den Einzelhandel wird die Welle der Rückkehr von Geschäftsräumen eine Gelegenheit sein, die Vorteile des Grundstückserwerbs für die Bedienung von Ketten zu nutzen.

Aus Expertensicht sagte Dr. Le Xuan Nghia, dass das Besondere am Markt in der zweiten Hälfte dieses Jahres das Inkrafttreten von drei neuen Gesetzen im Zusammenhang mit Immobilien (Grundstücksrecht, Wohnungsrecht, Immobilienwirtschaftsrecht) sei, die viele Schwierigkeiten bei Rechtsverfahren beseitigen würden. Darüber hinaus könnte die Regierung bald eine Resolution herausgeben, mit der Tausende auf Eis gelegte Projekte in Ho-Chi-Minh-Stadt und Hanoi freigegeben werden.

Die beiden oben genannten Faktoren können dem gesamten Immobilien-, Bau- und öffentlichen Anlagemarkt Auftrieb verleihen und dazu beitragen, den Kanal für Unternehmensanleihen wieder anzukurbeln. „Jetzt ist die Zeit, in Immobilien zu investieren“, empfahl Herr Nghia.

Herr Vo Hong Thang, Investment Director der DKRA Group, äußerte sich vorsichtiger und sagte, dass politische Faktoren in der zweiten Hälfte dieses Jahres keinen großen Einfluss auf den Immobilienmarkt haben würden. Rekordhohe Bankeinlagen und eine rekordniedrige Liquidität auf dem Immobilienmarkt zeigen, dass die Menschen immer noch eine abwartende Haltung einnehmen.

Langfristig (5–10 Jahre) wird das Inkrafttreten der drei neuen Gesetze jedoch dazu beitragen, dass sich der Markt für alle Teilnehmer sicherer, nachhaltiger und fairer entwickelt. Laut Herrn Thang können Anleger derzeit die niedrigen Zinssätze nutzen, um am Markt teilzunehmen, müssen jedoch die Sicherheit, basierend auf ihrer Fähigkeit zur Schuldenrückzahlung, an erste Stelle setzen.

Experten prognostizieren, dass Projekte der Klasse B (Wohnungen unter 65 Millionen VND/m²) und der Klasse C (unter 35 Millionen VND/m²) auch in der kommenden Zeit die marktführenden Segmente bleiben und den tatsächlichen Bedarf an Wohnungen und Investitionen decken werden.

Quelle: https://baodautu.vn/nha-dau-tu-om-tien-ty-tim-kenh-rot-von-d220958.html