► Börsenkommentar vom 16. Oktober: Der Markt wird weiterhin schwanken und eine gewisse Trägheit aufweisen, um sich anzupassen
Kaufempfehlung für die VNM-Aktie
BIDV Securities Company (BSC) empfiehlt weiterhin den Kauf von VNM-Aktien der Vietnam Dairy Products Joint Stock Company mit einem 1-Jahres-Fair Value von 83.000 VND/Aktie (Aufwärtspotenzial 24 % gegenüber dem Schlusskurs vom 15. Oktober), basierend auf DCF- und KGV-Verhältnissen von 60 %:40 %.
Gleichzeitig hat BSC sein Kursziel im Vergleich zum vorherigen Kursziel leicht um 4 % nach oben korrigiert, hauptsächlich aufgrund gestiegener Erwartungen an die Geschäftsergebnisse 2024/2025 infolge positiver Signale hinsichtlich Marktanteil und Nachsteuergewinn bis zu den Geschäftsergebnissen des zweiten Quartals 2024, und den WACC vor der Zinssenkung der FED im September 2024 auf 7,6 % gesenkt.
Positive Erwartungen: Weiterer Ausbau des inländischen und ausländischen Marktanteils in der zweiten Hälfte des Jahres 2024-2025, was zu einem Umsatzwachstum führt, das über dem Branchenwachstum liegt (CAGR 2019-2023 ca. 1,7 %)
Nach der Phase des Gewinneinbruchs in den Jahren 2019–2023 (CAGR ca. -3 %) wird die Gewinnperiode 2023–2025 dank umfassender Restrukturierungsbemühungen und einem stabilen Zyklus der Eingangsmaterialpreise in einen Erholungszyklus mit einer CAGR von etwa 8 % eintreten.
Für das Jahr 2024 prognostiziert BSC einen Nettoumsatz und einen Gewinn nach Steuern – die Minderheitsaktionäre werden 64.371 Milliarden VND (plus 6,6 % gegenüber dem Vorjahr) bzw. 10.082 Milliarden VND (plus 14 % gegenüber dem Vorjahr) erreichen; der EPS FW wird das 4.342-fache und der PE FW das 15,4-fache erreichen – Steigerung des Marktanteils dank der Strategie zur Neupositionierung der Marke und Erholung der Bruttogewinnspanne aufgrund der Abkühlung der Rohstoffpreise im Vergleich zum gleichen Zeitraum und einer vernünftigen Produktstruktur.
Für 2025 prognostiziert BSC einen Nettoumsatz und Gewinn nach Steuern – Minderheitsaktionäre werden 66.003 Milliarden VND (plus 3 % gegenüber dem Vorjahr) und 10.427 Milliarden VND (plus 3,4 %) erreichen, der Gewinn pro Aktie (EPS) wird 4.490 erreichen und der Gewinn pro Aktie (PE) wird das 15-fache erreichen. Dabei wird eine Erholung der Nachfrage und eine vernünftige Produktportfoliostruktur erwartet, die zu neuen Vertriebskanälen und neuen Kundengruppen beiträgt.
Kaufempfehlung für die CTG-Aktie
VietinBank Securities Company (CTS) empfiehlt den Kauf von Aktien der Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (CTG) mit einem Kursziel von 50.000 VND/Aktie basierend auf der folgenden technischen Analyse: Die CTG-Aktien befinden sich in einem Aufwärtstrend und nähern sich dem alten Höchststand von 37.000 VND/Aktie – dieser Höchststand gilt als der höchste in der Geschichte. Insbesondere tritt das Tassen- und Henkelmuster bei CTG-Aktien auf, wenn der Preis erfolgreich einen Henkel gebildet hat und Anzeichen dafür zeigt, dass er den Basispreis der Tasse übersteigt.
In Bezug auf die Indikatorschwankungen zeigt der RSI-Indikator derzeit Anzeichen einer Überschreitung der 60-Punkte-Preiszone nach einem starken Anstieg der CTG-Aktie seit Anfang August 2024. Der MACD-Indikator zeigt Anzeichen einer Erholung, das Histogramm liegt immer noch unterhalb der 0-Zone, was darauf hinweist, dass laut MACD noch Raum für Wachstum besteht. Darüber hinaus liegen kurzfristige und mittelfristige EMAs wie 10/20 und 50 unterhalb der Preislinie und schaffen dadurch stabile dynamische Unterstützungszonen, die das Aktienkurswachstum unterstützen.
TPS erwartet, dass die CTG-Aktien die Widerstandszone von 37.000 VND/Aktie überwinden und gemäß dem Cup-and-Handle-Modell das Ziel in der Preiszone von 50.000 VND/Aktie erreichen.
Anleger können den Handel mit CTG-Aktien in Erwägung ziehen, wenn sie: sofort in der Widerstandszone von 36.500 VND/Aktie kaufen und mit dem Kauf warten, bis sich die CTG-Aktien an die Preiszone von 34.000 VND/Aktie angepasst haben.
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Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1610-post1128648.vov
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