Kaufempfehlung für die CTR-Aktie
Smart Invest Securities Company (AAS) empfiehlt den Kauf von Aktien der Viettel Construction Joint Stock Corporation (CTR). Zielpreis 137.000 VND/Aktie basierend auf der Anlagethese: Starker Anstieg der Einnahmen aus der Infrastrukturmiete: Stand August 2024 besitzt CTR 8.447 BTS-Stationen (+57 % im gleichen Zeitraum), davon 335 gemeinsam genutzte Stationen (+101 % im gleichen Zeitraum). Das Ziel bis 2030 besteht darin, 21.975 BTS-Stationen zu erreichen, was etwa dreimal so viel ist wie heute.
Im September 2024 verursachte der Taifun Yagi erhebliche Schäden an der Telekommunikationsinfrastruktur im Norden. Mehr als 6.000 BTS-Stationen verloren unter anderem die Kommunikation bzw. Stromversorgung. CTR hat sich an der Bewältigung der Sturmfolgen beteiligt.
Dem Bausektor wird großes Potenzial zugeschrieben, insbesondere dem B2C-Sektor. AAS geht davon aus, dass das Segment Wohnungsbau dank eines großen Auftragsbestands ab 2023 und eines neu unterzeichneten Auftragsbestands im Jahr 2024 das Wachstum anführen wird.
CTR hat in den ersten 8 Monaten des Jahres eine Reihe bemerkenswerter Bauverträge/Projekte unterzeichnet, darunter das Stadtgebiet Trung Minh B (188 Milliarden VND, Hoa Binh-Stadt), das Luxusresort Mong Ban (181 Milliarden VND, Provinz Lao Cai), das Stadtgebiet Trung Minh A (158 Milliarden VND, Hoa Binh-Stadt) und Gem Sky World (68 Milliarden VND, Provinz Dong Nai).
Der Kernbereich ist nach wie vor der Bergbaubetrieb. Im Jahr 2024 erweiterte CTR seinen Betrieb des Festnetz-Breitbandnetzes in der Provinz Mandalay in Myanmar. Im Jahr 2023 begann CTR mit der Bereitstellung dieses Abschnitts in der Provinz Naypyidaw in Myanmar. Allerdings sieht die AAS weiterhin erhebliche politische Risiken im Land, da (ab 2021) immer noch ein Bürgerkrieg herrscht. Derzeit tragen ausländische Märkte 20–30 % zum Umsatz dieses Segments bei.
Viettel gewinnt Auktion für Golden Spectrum-Block für 5G-Netzwerk. Viettel gewann die Auktion für das Frequenzband 2.500–2.600 MHz, das aufgrund seiner besseren Leistung im Vergleich zu anderen Frequenzbändern als das goldene Frequenzband des 5G-Segments gilt. Dies wird dazu beitragen, dass der Wert der zukünftigen BTS-Stationen von CTR höher ausfällt als der anderer Netzbetreiber mit anderen Frequenzbändern, was den Wettbewerbsvorteil des Unternehmens im BTS-Stationsleasing-Segment stärkt.
Der Zielpreis von HSG liegt bei 27.000 VND/Aktie.
Laut BIDV Securities Company (BSC) lautet die Anlagethese für Aktien der Hoa Sen Steel Group Corporation (HSG): P/B FWD 2025-Bewertung = 1,02x, was der durchschnittlichen Bewertungsspanne von HSG in einem Stahlzyklus (0,7x – 1,2x) nahekommt.
Darüber hinaus wird erwartet, dass sich die Konsumproduktion im Jahr 2025 erholt (plus 10-15 % im Vergleich zum Vorjahr), angeführt von der Erholung des Inlandsmarktes dank der Rückkehr des Immobilienmarktes. Das Ministerium für Industrie und Handel hat die Einführung einer Antidumpingsteuer auf kaltverzinkten und farbbeschichteten Stahl aus China genehmigt.
BSC prognostiziert für HSG für 2024 einen Nettoumsatz von 36.868 Milliarden VND (plus 15 %), einen Gewinn nach Steuern – Minderheitsaktionäre – von 731 Milliarden VND (plus 3.096 %), entsprechend einem Gewinn pro Aktie FWD 2024 = 1.222 VND/Aktie, einem KGV FWD 2024 = 17,4x, einem KBV FWD 2024 = 1,1x bei einer Produktion von 1,8 Millionen Tonnen (plus 28 %) und einer Bruttogewinnspanne von 11,2 %.
BSC prognostiziert, dass HSG im Jahr 2025 einen Nettoumsatz von 39.834 Milliarden VND (plus 8 %) und einen Gewinn nach Steuern – Minderheitsaktionäre – von 814 Milliarden VND (plus 11 %) verzeichnen wird, was einem Gewinn pro Aktie FWD 2025 von 1.360 VND/Aktie, einem KGV FWD 2024 von 15,7x und einem KBV FWD 2024 von 1,0x entspricht, bei einer Produktion von 1,99 Millionen Tonnen (plus 10 %) und einer Bruttogewinnspanne von 11,2 %.
BSC bewertete die Lage im Oktober positiv und gab ein Kursziel für HSG von 27.000 VND/Aktie an.
>> Börsenkommentar 15. Oktober: Der Markt tendiert zu Schwankungen oberhalb der 1.283 Punkte-Marke
Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1510-post1128371.vov
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