Die Staatsbank Vietnams (SBV) hat vor Kurzem ein Dokument an Kreditinstitute (CIs) verschickt, um die Grundsätze für die Zuweisung des Kreditwachstums (TTTD) im Jahr 2025 öffentlich und transparent bekannt zu geben. Darin wird für das gesamte System im Jahr 2025 ein TTTD von etwa 16 % erwartet. Viele Wirtschaftsexperten bewerten dieses Ziel und sind der Ansicht, dass es sich dabei um eine angemessene Erhöhung handelt, wenn man bedenkt, dass die Regierung für 2025 ein BIP-Wachstumsziel von bis zu 8 Prozent festgelegt hat.
Neben der Bekanntgabe des TTTD-Niveaus für das neue Jahr bekräftigte die Staatsbank, dass sie weiterhin den Fahrplan zur Begrenzung und schrittweisen Abschaffung der Zuweisung von TTTD-Zielen für jedes Kreditinstitut gemäß Resolution Nr. 62/2022/QH15 der Nationalversammlung vom 16. Juni 2022 umsetzen werde.
Wachstumsziel von 16 %
Laut Dr. Nguyen Quoc Hung, stellvertretender Vorsitzender und Generalsekretär der vietnamesischen Bankenvereinigung, hat es im dritten Quartal 2024 positive Veränderungen im Bankensektor gegeben. Es wird geschätzt, dass TTTD bis Ende 2024 das Ziel von 14 % erreichen wird.
Obwohl die Nationalversammlung beschlossen hat, bis 2025 ein Wirtschaftswachstumsziel von 6,5–7 % festzulegen und 7–7,5 % anzustreben, haben die Regierung und der Premierminister entschlossen und mutig ein Wachstumsziel von über 8 % oder sogar mehr, im zweistelligen Bereich, festgelegt.
Im Einklang mit der Resolution der Nationalversammlung und den Anweisungen der Regierung und des Premierministers erklärte die Staatsbank Vietnams, dass sie im Jahr 2025 weiterhin Kreditmanagementlösungen im Einklang mit der makroökonomischen Entwicklung umsetzen werde, um zur Förderung des Wirtschaftswachstums und zur Eindämmung der Inflation beizutragen. Um es Kreditinstituten zu erleichtern, Kreditkapital zur Deckung des Wirtschaftswachstumsbedarfs bereitzustellen, hat die Staatsbank Vietnams am 30. Dezember 2024 ein Dokument an die Kreditinstitute versandt, in dem die Grundsätze der Kreditübertragung im Jahr 2025 öffentlich und transparent bekannt gegeben werden, damit die Kreditinstitute diese proaktiv umsetzen können.
Dementsprechend erwartet die Staatsbank, dass die Kreditwachstumsrate des gesamten Systems im Jahr 2025 etwa 16 % betragen wird. Die Höhe der den Kreditinstituten zugewiesenen TTTD-Ziele basiert auf den Ergebnissen der Rangliste 2023 gemäß den Bestimmungen des Rundschreibens 52/2018/TT-NHNN (geändert und ergänzt), multipliziert mit dem üblicherweise für Banken geltenden Koeffizienten.
Mit diesen Zielen gehen Wirtschaftsexperten davon aus, dass das Wachstumsziel von 16 % aufgrund der zunehmend besseren Gesundheit der Wirtschaft wahrscheinlich erreicht werden kann und dass die Wachstumsdynamik im Jahr 2024 eine enorme Triebkraft für die Unternehmen sein wird.
Experten der MB Securities Joint Stock Company (MBS Research) betonten insbesondere, dass die treibende Kraft des TTTD im Jahr 2025 in der starken Erholung der Wirtschaft liegen werde, und analysierten: Die Kreditaktivitäten im Jahr 2025 könnten durch eine Reihe von Faktoren getrieben werden, etwa durch die starke Erholung der vietnamesischen Wirtschaft und die hohe Auszahlungsrate öffentlicher Investitionen.
„Beide Faktoren werden durch die Erholung der Produktions- und Handelsaktivitäten aufgrund der gestiegenen inländischen und ausländischen Nachfrage vorangetrieben. Dies wird es der SBV ermöglichen, ihre lockere Geldpolitik im Jahr 2025 beizubehalten. Gleichzeitig wird die hohe Auszahlungsrate öffentlicher Investitionen dazu beitragen, Arbeitsplätze zu schaffen und die Kreditnachfrage zu unterstützen, im Einklang mit den Zielen Vietnams zur wirtschaftlichen Erholung und der Umsetzung großer Infrastrukturprojekte im Zeitraum 2021-2025“, bekräftigten die Analysten von MBS Research.
Da sich der makroökonomische Kontext voraussichtlich bis 2025 verbessern wird, geht die SSI Securities Corporation davon aus, dass das BIP im Jahr 2025 16 % erreichen wird. Wachstumspotenzial könnte von Unternehmen der kommerziellen Technologie, der Fertigung und von FDI-Unternehmen ausgehen. Darüber hinaus konzentriert sich die Erholung der Kreditnachfrage auf den Bau- und Immobiliensektor.
Nguyen Thi Phuong Lan, Analysedirektorin bei Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), teilte diese Ansicht und sagte, dass der kurzfristige Kreditkapitalbedarf börsennotierter Unternehmen im Jahr 2025 relativ positiv bleiben werde, unterstützt durch den Schuldenumstrukturierungsbedarf von Immobilienunternehmen und den Betriebskapitalbedarf anderer Fertigungsunternehmen. Zudem wird erwartet, dass die Nachfrage nach mittel- und langfristigem Kreditkapital aufgrund der niedrigeren Kreditzinsen weiter steigt. Dadurch werden für Unternehmen die Voraussetzungen geschaffen, um Investitionskapital für die Ausweitung ihrer Produktion zu beschaffen.
Darüber hinaus gehen Marktanalyseunternehmen davon aus, dass die Nachfrage nach Verbraucherkrediten mit dem Eintritt der Wirtschaft in eine neue Wachstumsphase steigen wird. Die Vietcombank Securities Company (VCBS) geht davon aus, dass die treibende Kraft für das Kreditwachstum im Jahr 2025 von niedrigen Zinssätzen ausgehen wird, die eine treibende Kraft für die Kapitalnachfrage darstellen. Die Kreditvergabe an Privatkunden nahm dank der Geschäfts- und Verbraucheraktivitäten sowie der Hypothekendarlehen zu; Die Kreditvergabe im Großhandel bleibt weiterhin stabil.
Qualitätssicherung, „Begradigung“ des Kapitalflusses
Obwohl sich viele Wirtschaftsexperten optimistisch hinsichtlich des TTTD-Ziels von etwa 16 % im Jahr 2025 zeigten, wiesen sie auch darauf hin, dass das Verhältnis von Kredit zu BIP in letzter Zeit gestiegen ist. Dies könne, wie einige Warnungen internationaler Organisationen zeigen, potenzielle Risiken mit sich bringen, insbesondere vor dem Hintergrund, dass die Geschäftsbanken Ressourcen bereitstellen müssen, um die in den vergangenen zwei Jahren stark angestiegenen uneinbringlichen Forderungen schnell zu bewältigen.
Laut Dr. Chau Dinh Linh (Ho Chi Minh City Banking University) führt ein zunehmendes Kreditwachstum leicht zu einem entsprechenden Anstieg der Forderungsausfallquote, wenn das Kreditrisiko nicht gut gemanagt wird. Dies wird sich künftig negativ auswirken und das langfristige BIP-Wachstum verlangsamen. Daher muss die Kreditqualität mit der Kreditrisikokontrolle Hand in Hand gehen und es muss ein wirksames Kreditmanagement-Risikokontrollsystem aufgebaut werden. Darüber hinaus muss eine effiziente Kreditverwendung sichergestellt werden, indem die Kapitalflüsse in vorrangige Bereiche „gelenkt“ werden, in Bereiche, die das BIP entsprechend der langfristigen strategischen Ausrichtung der Regierung fördern, in Bereiche mit Stärken wie etwa eine hochtechnologisierte Landwirtschaft usw.
Nguyen Quang Thuan, Generaldirektor von FiinRatings, sagte, dass die Staatsbank Vietnams Kreditinstituten auch im Jahr 2025 gestatten werde, ausstehende Kredite auf der Grundlage von Kreditratings proaktiv anzupassen und zu erhöhen sowie die Eigenkapitalquoten zu überwachen, ohne dafür die Genehmigung der Verwaltungsbehörde einholen zu müssen. Diese Politik erhöht nicht nur die Flexibilität der Kreditinstitute, sondern trägt auch dazu bei, dass Kapital schneller in die notwendigen Bereiche fließt und der Kapitalbedarf von Unternehmen und Privatpersonen umgehend gedeckt wird.
Neben der Bekanntgabe des erwarteten TTTD des gesamten Systems im Jahr 2025 bekräftigte die SBV, mit der Umsetzung des Fahrplans zur Begrenzung und schrittweisen Abschaffung der Verwaltung der TTTD-Zuteilungsziele für jedes Kreditinstitut gemäß Resolution Nr. 62/2022/QH15 der Nationalversammlung vom 16. Juni 2022 fortzufahren.
In Bezug auf dieses Thema räumte Dr. Chau Dinh Linh ein, dass die Staatsbank einen Fahrplan und konkrete Meilensteine für den Abbau des Kreditspielraums benötige und dass sie dem Bankensystem ihre Strategie klar und deutlich in einer einheitlichen und transparenten Weise verkünden müsse. Gleichzeitig wird empfohlen, die Sicherheit und Stabilität des bestehenden Bankensystems durch die Klassifizierung von Bankengruppen, die Abwicklung schwacher Banken und besonders kontrollierter Banken sowie die forcierte Übertragung von Zero-Dong-Banken zu erhöhen, damit die Banken besser und stärker werden können.
Laut Dao Minh Tu, dem ständigen stellvertretenden Gouverneur der Staatsbank von Vietnam, wird die Staatsbank von Vietnam im Jahr 2025 die Entwicklungen und tatsächlichen Situationen genau beobachten, um den Kreditmarkt des Bankensystems proaktiv, flexibel, zeitnah, effektiv und wissenschaftlich zu verwalten und die Situation genau zu verfolgen, damit das Kreditinstitutssystem genügend Kreditkapital bereitstellen kann, um die Wirtschaft zu bedienen und die Systemsicherheit zu gewährleisten. Gleichzeitig wird der Förderung des Wirtschaftswachstums, der Stabilisierung der Makroökonomie und der Kontrolle der Inflation Priorität eingeräumt.
„Die Staatsbank wird die Kreditwachstumsziele proaktiv anpassen, um Bedingungen für Kreditinstitute zu schaffen, der Wirtschaft ausreichend und rechtzeitig Kreditkapital zur Verfügung zu stellen, ohne dass hierfür ein schriftlicher Antrag der Kreditinstitute erforderlich ist“, betonte Vizegouverneur Dao Minh Tu.
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