Evergrande rutscht immer tiefer in die Krise

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Die chinesische Immobilien-„Schuldenbombe“ Evegrande bleibt weiterhin mit ihren Zahlungen im Rückstand, während ehemalige Führungskräfte zu Ermittlungszwecken verhaftet werden.

Am 25. September gab die Hengda Real Estate Group – der chinesische Zweig des Immobilienunternehmens China Evergrande Group – bekannt, dass sie eine Reihe inländischer Anleihen im Wert von 4 Milliarden Yuan (547 Millionen US-Dollar) einschließlich Zinsen nicht zurückzahlen könne. Im März verpasste Hengda zudem die Zinszahlungsfrist für diese Anleiheemission aus dem Jahr 2020.

Damals sagten sie, sie würden „aktiv“ mit den Anleihegläubigern verhandeln, um eine Lösung zu finden. Gestern bekräftigte Hengda diese Verpflichtung.

Evergrande steckte in letzter Zeit in Schwierigkeiten. Mittlerweile sind sie das am höchsten verschuldete Immobilienunternehmen der Welt und ein Paradebeispiel für die Immobilienkrise in China.

Logo auf dem Evergrande Center-Gebäude in Shanghai. Foto: VCG

Nach dem Zahlungsausfall im Jahr 2021 versucht das Unternehmen immer noch, seine Gläubiger davon zu überzeugen, einem Plan zur Umstrukturierung seiner Auslandsschulden zuzustimmen. Gemäß dem im März angekündigten Plan hat Evergrande mehrere Vorschläge unterbreitet, darunter den Austausch bestehender Schulden durch neue Anleihen mit einer Laufzeit von 10 bis 12 Jahren.

Am 24. September teilte Evergrande jedoch mit, dass es keine neuen Schulden aufnehmen könne, da gegen die Hengda Real Estate Group ermittelt werde. Die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde leitete im vergangenen Monat eine Untersuchung gegen Hengda wegen des Verdachts auf Verstöße gegen die Vorschriften zur Offenlegung von Informationen ein. Zuvor hatte Evergrande am 22. September die Absage eines Treffens mit den Hauptgläubigern mit der Begründung angekündigt, die Umstrukturierung müsse neu bewertet werden.

Caixin berichtete am 25. September außerdem, dass Xia Haijun, ehemaliger CEO von Evergrande, und Pan Darong, ehemaliger CFO, von den Behörden zu Ermittlungen festgenommen wurden.

Die Evergrande-Aktie fiel gestern um 21,8 % auf den niedrigsten Stand seit dem 5. September. „Die Hoffnungen der Gläubiger von Evergrande wurden zunichte gemacht“, sagte Fern Wang, leitender Analyst bei der KT Capital Group, gegenüber Reuters.

Evergrande ist wie andere chinesische Immobilienunternehmen seit Mitte 2021 in eine Krise geraten. Als Ursache gilt vermutlich Pekings Politik der „drei roten Linien“, die das systemische Risiko durch die Einschränkung der Aufnahme neuer Kredite für Immobilienunternehmen verringern soll.

Evergrande erlitt die schwersten Verluste, da das Unternehmen finanzielle Hebelwirkung missbrauchte, um Projekte zu entwickeln und in mehreren Sektoren Geschäfte zu machen. Die Gesamtverschuldung des Unternehmens beträgt derzeit rund 2.437 Milliarden Yuan (340 Milliarden US-Dollar). Diese Zahl entspricht 2 % des chinesischen BIP.

Wenn eine Umschuldung nicht möglich ist, könnte Evergrande gezwungen sein, Vermögenswerte zu liquidieren. Ein Gericht in Hongkong wird am 30. Oktober eine Entscheidung in dieser Angelegenheit fällen.

Fern Wang hält dies jedoch für unwahrscheinlich. „Die oberste Priorität der chinesischen Regierung ist die rechtzeitige Bereitstellung von Wohnraum. Die Liquidierung der Vermögenswerte von Evergrande wird dieses Ziel nicht beeinflussen“, sagte er.

Ha Thu (laut Reuters, Caixin)

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