M&A-Markt in Vietnam soll 2025 florieren

Prognosen zufolge wird der vietnamesische M&A-Markt im Jahr 2025 mit beeindruckenden Zahlen „aufblühen“, wobei viele Branchen wie der Finanz-, Bildungs- und Gesundheitssektor wieder die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich ziehen werden.

Prognosen zufolge wird der vietnamesische M&A-Markt im Jahr 2025 mit beeindruckenden Zahlen „aufblühen“, wobei viele Branchen wie der Finanz-, Bildungs- und Gesundheitssektor wieder die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich ziehen werden.

Dies ist die Prognose von Herrn Nguyen Cong Ai, stellvertretender Generaldirektor von KPMG Vietnam, auf dem 16. Vietnam Mergers and Acquisitions Forum 2024 (M&A Vietnam Forum 2024), das von der Zeitung Dau Tu am Nachmittag des 27. November in Ho-Chi-Minh-Stadt organisiert wurde.

Laut von KPMG Vietnam veröffentlichten Daten blieb der M&A-Markt in Asien und Südostasien in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 trüb, da das Transaktionsvolumen und der -wert in der Region niedrig blieben.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 verzeichnete Vietnam jedoch eine deutliche Verbesserung des M&A-Transaktionswerts mit einem Wachstum von 46 % (im Vergleich zu einem Rückgang des Gesamttransaktionswerts von Thailand, Indonesien, Malaysia, Singapur und den Philippinen um 11,3 %), obwohl das Transaktionsvolumen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 11,6 % zurückging.

Herr Nguyen Cong Ai, stellvertretender Generaldirektor von KPMG Vietnam, hielt eine Rede auf dem M&A Forum 2024. Foto: Le Toan

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 führten inländische Investoren die Aktivitäten auf Vietnams M&A-Markt an. Der bislang größte Deal des Jahres im Wert von 982 Millionen Dollar war die Übernahme eines 55-prozentigen Anteils an der SDI Trading and Investment Development Company durch ein Konsortium mit Sitz in Vietnam, einer Tochtergesellschaft der Vingroup, die indirekt einen Anteil von 41,5 Prozent an Vincom Retail besitzt.

Der Immobiliensektor steuerte den zweitgrößten Deal bei, als Becamex IDC ein 553 Millionen Dollar teures Wohnbauprojekt in Binh Duong an Sycamore Limited übertrug, eine Tochtergesellschaft der CapitaLand Group aus Singapur.

Ein bedeutender Deal im Konsumgütersektor war die Investition des US-amerikanischen Unternehmens Bain Capital in Höhe von 255 Millionen US-Dollar in die Masan Group im Rahmen einer Privatplatzierung. Darüber hinaus erwarb die Masan Group von SK South-East Asia Investment Anteile an VinCommerce im Wert von 200 Millionen USD.

M&A-Transaktionen fanden in den ersten 9 Monaten 2024 hauptsächlich im Immobiliensektor statt (53 %); Auf Konsumgüter (14 %) und Industriewerte (21 %) entfielen insgesamt 88 % des Transaktionswerts und sie gehörten zu den fünf größten M&A-Deals.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 spielten inländische Investoren auf dem vietnamesischen M&A-Markt eine wichtige Rolle. Sie machten 53 % des gesamten angekündigten Transaktionswerts aus, fast doppelt so viel wie der Gesamtbeitrag der vier größten ausländischen Investoren zusammen.

Herr Nguyen Cong Ai sagte, dass im Vergleich zum letzten Jahr beim Transaktionswert die Konsumgüter und die Industrie die Finanzdienstleistungen und das Gesundheitswesen als größte Beitragszahler abgelöst hätten, während der Immobiliensektor auch in diesem Jahr weiterhin die führende Position innehabe.

Es gibt Branchen, die vom M&A-Markt verschwunden sind, wie beispielsweise die Energie- und Dienstleistungsbranche, die den M&A-Markt im Jahr 2022 dominierte, aber diese beiden Branchen sind in letzter Zeit nicht mehr aufgetaucht. Dies zeigt, dass es eine Verschiebung hinsichtlich der Attraktivität der Branche für Fusionen und Übernahmen gegeben hat.

Laut Herrn Nguyen Cong Ai wird der vietnamesische M&A-Markt im Jahr 2025 voraussichtlich „aufblühen“ und beeindruckende Zahlen erreichen. Schlüsselsektoren wie der Immobiliensektor, die verarbeitende Industrie, die Informationstechnologie und der Konsum weisen nach wie vor ein starkes Wachstumspotenzial auf und ziehen die Aufmerksamkeit strategischer Investoren auf sich.

„Dank der staatlichen Förderpolitik dürfte die Zahl der M&A-Transaktionen in Schlüsselsektoren wie Technologie und Immobilien steigen. Die Investitionstrends verlagern sich auf Technologiesektoren wie KI und technologiebasierte Dienstleistungen, die ab 2025 voraussichtlich einen erheblichen Anteil der M&A-Transaktionen ausmachen werden“, prognostizierte Nguyen Cong Ai.

Ausländische Investoren, hauptsächlich aus Japan, Südkorea, Singapur und den USA, die die M&A-Aktivitäten in Vietnam geleitet haben, werden voraussichtlich ab 2025 und den folgenden Jahren zurückkehren.

Der stellvertretende Generaldirektor von KPMG erläuterte seine Meinung mit der Aussage, dass die makroökonomische Stabilität Vietnams die Entwicklungsgrundlage für den M&A-Markt sei. Dank seines stabilen BIP-Wachstums, seiner kontrollierten Inflation und seiner steigenden Einkommen ist Vietnam ein Lichtblick auf den M&A-Märkten und zieht die Aufmerksamkeit regionaler und globaler Investoren auf sich.

Zu den Herausforderungen, die den M&A-Markt im Jahr 2025 beeinflussen werden, zählen geopolitische Spannungen, die Einführung von Steuern in vielen Ländern durch die Regierung des designierten US-Präsidenten Donald Trump, Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed) sowie eine Erschwerung der Kapitalverlagerung ins Ausland für Investmentfonds.

Angesichts der vielen Herausforderungen im Bereich Fusionen und Übernahmen im Jahr 2025 empfiehlt Herr Nguyen Cong Ai, dass Unternehmen bei der Durchführung von Fusionen und Übernahmen eine mehrdimensionale und umfassende Bewertung vornehmen sollten, um die Risiken zu ermitteln und das Wachstumspotenzial des Unternehmens einzuschätzen.

Finanzielle, kommerzielle, rechtliche und ESG-Faktoren (Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführung) müssen berücksichtigt werden, um sicherzustellen, dass das Geschäft den vielschichtigen Anforderungen des Käufers gerecht wird und für alle Parteien einen langfristigen Mehrwert schafft.

Quelle: https://baodautu.vn/du-bao-thi-truong-ma-viet-nam-se-no-hoa-trong-nam-2025-d231079.html