Neues Kapitel – neue Erwartungen bei der Eximbank

Eximbank begrüßt „neuen Wind“

Die Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank (Eximbank - HoSE: EIB) hat gerade die Liste der Aktionäre aktualisiert, die 1 % oder mehr des Grundkapitals der Bank besitzen.

Demnach besitzt die Gelex Group Corporation derzeit knapp 174,7 Millionen EIB-Aktien, was 10 Prozent des Kapitals der Bank entspricht. Dies ist auch die maximale Menge, die institutionelle Anteilseigner gemäß dem Gesetz über Kreditinstitute 2024 besitzen dürfen.

Zuvor hatte Gelex am 7. und 8. August 2024 über den Handel an der Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt 50 Millionen bzw. 39 Millionen EIB-Aktien gekauft.

Nach Abschluss der Transaktion erhöhte sich der Anteil von Gelex von 85,5 Millionen Aktien bzw. 4,9 Prozent auf 174,6 Millionen Aktien, was 10 Prozent des Grundkapitals der Bank entspricht.

Vor der Präsenz von Gelex bei der Eximbank war Sumitomo Mitsui Banking (SMBC) mit einem Anteil von 15 % ein strategischer Anteilseigner der Bank.

Liste der Eximbank-Aktionäre, die 1 % oder mehr des Kapitals besitzen.

Die 1990 gegründete Gelex Group besitzt Unternehmen wie Viglacera, CADIVI Electric Cable, EMIC Electrical Measuring Equipment, THIBIDI Transformer … Ende Juni 2024 verfügte das Unternehmen über ein Grundkapital von 8.515 Milliarden VND, ein Eigenkapital von fast 22.300 Milliarden VND und ein Gesamtvermögen von über 52.400 Milliarden VND.

Neben Gelex gibt es bei der Eximbank noch einen weiteren bekannten Namen: Herr Nguyen Ho Nam, der zum stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden dieser Bank ernannt wurde. Herr Nam war zuvor Vorstandsvorsitzender von Bamboo Capital.

Bamboo Capital ist ein branchenübergreifender Konzern mit über 60 angeschlossenen Unternehmen (mit Schwerpunkt auf erneuerbaren Energien, Immobilien, Bauwesen und Finanzen). Im Juni 2024 verfügt Bamboo Capital über ein Eigenkapital von 21.300 Milliarden VND und ein Gesamtvermögen von über 45.300 Milliarden VND.

Eximbank begrüßt neuen Großaktionär inmitten positiver Signale in der Geschäftstätigkeit. Am Ende der ersten sechs Monate des Jahres 2024 verzeichnete die Eximbank einen Nettozinsertrag von 2.870 Milliarden VND, ein Anstieg von 23 %. Die Bank meldete einen Nachsteuergewinn von fast 1.119 Milliarden VND, ein Plus von 4,6 % im Vergleich zu den ersten sechs Monaten des Jahres 2023.

Gleichzeitig plant die Eximbank, nach der Bereitstellung von Mitteln in Höhe von 552 Milliarden VND, bis 2023 Bardividenden aus angesammelten, nicht ausgeschütteten Gewinnen auszuschütten.

Seit 2014, nach einem Jahrzehnt, erhalten die Aktionäre der Eximbank wieder Bardividenden. Nachdem die Eximbank im Jahr 2024 Bardividenden in Höhe von 4 % gezahlt hatte, zahlte sie im Zeitraum von 2015 bis 2023 keine Bardividenden.

Wie hoch ist die Chance einer „Wiedergeburt“?

Allerdings stellt sich die Frage, ob die oben genannte Aktionärsgruppe der Eximbank zu einer Rückkehr zu ihrer „goldenen“ Ära verhelfen kann.

Die Eximbank wurde 1989 gegründet und hieß ursprünglich Vietnam Export Import Bank mit einem eingetragenen Grundkapital von 50 Milliarden VND. Sie ist eine der ersten kommerziellen Aktienbanken in Vietnam.

Heute, nach mehr als drei Jahrzehnten, liegt das Stammkapital der Bank mit knapp 17.470 Milliarden VND nur noch auf mittlerem Niveau.

Es gab jedoch eine Zeit, in der die Eximbank ihre große Widerstandsfähigkeit unter Beweis stellte. Insbesondere im Zeitraum von 2007 bis 2011 konnte diese Bank beeindruckende Wachstumsergebnisse erzielen, als die Gesamtaktiva von 33.710 Milliarden VND Ende 2007 auf 183.567 Milliarden VND Ende 2011 anstiegen. Innerhalb von 5 Jahren erhöhte sich die Aktivagröße der Bank um fast das 5,5-fache.

Gleichzeitig stieg auch der Gewinn der Eximbank stark an, von 629 Milliarden VND vor Steuern im Jahr 2007 auf 4.056 Milliarden VND im Jahr 2011.

Bis 2012 sank der Gewinn jedoch auf 2.851 Milliarden VND und sank dann allmählich. In den Jahren 2014 und 2015 meldete die Eximbank sogar einen Vorsteuergewinn von weniger als 100 Milliarden VND.

Im Zeitraum von 2015 bis 2021 erholten sich die Bilanzsumme und der Gewinn der Eximbank allmählich, konnten jedoch noch immer nicht das Niveau des vorherigen Zeitraums erreichen.

Es gab eine Zeit, in der es zwischen Aktionärsgruppen der Bank zu einem Streit um die Kontrolle kam. Dies wird durch die kontinuierlichen Wechsel auf der Führungsebene der Eximbank deutlich.

Von April 2019 bis September 2021 ließ die Eximbank sogar die Position des Generaldirektors unbesetzt. Im September 2021, nach zwei Jahren, ernannte der Vorstand der Eximbank Herrn Tran Tan Loc offiziell zum Generaldirektor. Derzeit bekleidet Herr Nguyen Hoang Hai die Position des amtierenden Generaldirektors der Bank.

Von 2019 bis 2022 hat es die Eximbank wiederholt versäumt, eine Hauptversammlung einzuberufen, was dazu führte, dass es nicht möglich war, Beschlüsse im Rahmen der Hauptversammlung zu fassen oder Dokumente im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit und den Entwicklungsstrategien der Bank zu verabschieden.

In den Unterlagen zur außerordentlichen Aktionärsversammlung 2019 sowie in dem Petitionsschreiben, in dem die Eximbank aufgefordert wurde, die Meinung der Staatsbank zur Organisation einer außerordentlichen Aktionärsversammlung der Bank einzuholen und die Aufnahme eines weiteren Mitglieds in den Vorstand zu empfehlen, äußerten die Aktionäre der Eximbank auch ihre Besorgnis und Unsicherheit, als die Aktionärsversammlungen der Bank wiederholt erfolglos blieben und keine Inhalte verabschiedet werden konnten.

Dies zeigt, dass die Aktionäre der Eximbank nicht die gleichen Ansichten haben und nicht einstimmig sind, und dass die zwischen den Aktionären bestehenden Konflikte und Widersprüche immer tiefer werden, was zu erfolglosen Banksitzungen führt, Geld, Zeit und Personal verschwendet und die Rechte echter Aktionäre beeinträchtigt.

Im Laufe der letzten neun Jahre kam es auch auf dem „heißen Stuhl“ des Eximbank-Vorstands zu ständigen Veränderungen. Von Herrn Le Hung Dung an Herrn Le Minh Quoc und Frau Luong Thi Cam Tu. Dann zurück zu Herrn Le Minh Quoc, zu Herrn Cao Xuan Ninh, Herrn Yasuhiro Saitoh, Herrn Nguyen Quang Thong. Dieser Zyklus wurde fortgesetzt, als Herr Yasuhiro Saitoh erneut den Vorsitz übernahm. Als nächstes kommen Frau Luong Thi Cam Tu und Frau Do Ha Phuong.

Am 27. April entließ die Eximbank Frau Do Ha Phuong offiziell von ihrem Posten als Vorsitzende des Verwaltungsrats; dies wurde vom Verwaltungsrat am 26. April 2024 genehmigt. Gleichzeitig wurde Herr Nguyen Canh Anh für die 7. Amtszeit (2020–2025) zum Vorsitzenden des Verwaltungsrats ernannt.

Angesichts des neuen Vorsitzenden und des neuen Großaktionärs ist zu erwarten, dass die beiden oben genannten Faktoren in naher Zukunft zu großen Veränderungen bei der Eximbank führen werden.

In seiner jüngsten Analyse prognostiziert MB Securities, dass das Kreditwachstum der Eximbank im Zeitraum 2024–2025 positiv ausfallen wird, wobei der Hauptwachstumstreiber von Groß- und Privatkundenkrediten ausgehen wird (die im Jahr 2023 36 % der Kreditstruktur der Bank ausmachen).

MB Securities geht davon aus, dass sich die Qualität der Vermögenswerte der Eximbank im Laufe der Quartale schrittweise verbessern wird. Die Deckungsquote der uneinbringlichen Forderungen der Eximbank wird im Jahr 2025 stark ansteigen.

Quelle: https://www.nguoiduatin.vn/chuong-moi-ky-vong-moi-o-eximbank-204240814203432195.htm