Am 18. Dezember beschloss die US-Notenbank (Fed), den Leitzins zum dritten Mal in Folge seit September 2024 um 0,25 % zu senken. Damit senkte sie den Leitzins der Zentralbank auf 4,25 - 4,5 %, den niedrigsten Niveau in zwei Jahren.
Fed-Vorsitzender Jerome Powell spricht am 18. Dezember auf einer Pressekonferenz in Washington - Foto: Reuters
Der Schritt der Fed erfolgt vor dem Hintergrund der Unsicherheit hinsichtlich der Inflation und der Wirtschaftspläne des designierten Präsidenten Donald Trump.
Gold und Aktienkurse stürzen ab
In den vergangenen zwei Jahren konnte die Fed die Inflation durch Zinserhöhungen wirksam unter Kontrolle bringen, ohne dabei das Wachstum oder die Beschäftigung nennenswert zu beeinträchtigen. Vor kurzem hat die Fed Maßnahmen zur Senkung der Zinssätze ergriffen, um die Wirtschaftsnachfrage anzukurbeln und den Arbeitsmarkt zu unterstützen.
Nach der dritten Zinssenkung signalisierte die Fed jedoch, dass sie das Tempo der Zinssenkungen im Jahr 2025 verlangsamen werde, was die Sorge vor einer anhaltenden Inflation weckte. Diese Botschaft ließ den Dollar am 19. Dezember auf ein über zwei Jahre altes Hoch steigen, während die weltweiten Aktienkurse einbrachen, was die Unsicherheit aufgrund des Signals der Fed widerspiegelte.
Asiatische Währungen wie der chinesische Yuan und der japanische Yen verloren gegenüber dem Dollar stark an Wert, während der südkoreanische Won auf ein 15-Jahres-Tief fiel. Die Aktienindizes in der Region eröffneten am 19. Dezember niedriger, nachdem die US-Aktien am Vortag stark gefallen waren.
Am 18. Dezember erlebten die US-Aktien einen ihrer schlechtesten Tage des Jahres. Der S&P 500 fiel um 2,9 % auf 5.872 Punkte, der Dow Jones verlor 2,58 % auf 42.326 Punkte und der Nasdaq Composite verlor 3,6 % auf 19.392 Punkte. Laut Reuters fiel der Weltmarktpreis für Gold am 18. Dezember um 2,1 Prozent auf 2.589,91 Dollar pro Unze und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 18. November.
Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte, weitere Zinssenkungen würden von Fortschritten bei der Senkung der nach wie vor hohen Inflation abhängen. Die Bemerkungen lassen darauf schließen, dass die politischen Entscheidungsträger unter Präsident Trump beginnen, umfassende wirtschaftliche Veränderungen in Betracht zu ziehen.
„Wir sind in einer guten Position, aber ich glaube, wir treten in eine neue Phase ein und werden bei weiteren Zinssenkungen vorsichtig sein“, sagte Powell. Die Warnung löste an der Wall Street Schockwellen aus, die Aktienkurse stürzten ab und die Anleiherenditen stiegen.
Die Botschaft der Fed lässt darauf schließen, dass die US-Zinsen länger hoch bleiben könnten, was Kapital von anderen Märkten abziehen würde. Dies war ein schwerer Schlag für die Märkte in Asien und den Schwellenländern, wo die Anleger mit einem baldigen Rückgang der Zinsen gerechnet hatten.
Um das zu sagen, ist es noch zu früh.
Um die hohe Inflation unter Kontrolle zu bringen, hat die Fed die Zinsen in den Jahren 2022 und 2023 deutlich angehoben, seit September dieses Jahres läuft jedoch ein Zinssenkungszyklus, der bei sinkender Inflation mit einer Senkung um 50 Basispunkte (0,5 %) beginnt. Die US-Notenbank sprach von einer „Neukalibrierung“ ihrer Politik und zeige damit, dass es gelungen sei, die Inflation von ihrem Höchststand im Jahr 2022 zu senken.
Neuen Prognosen zufolge erwarten US-Behörden, dass der Kern-PCE-Preisindex (persönliche Konsumausgaben ohne Lebensmittel und Energie) im Jahr 2025 bei 2,5 % liegen wird, nach 2,8 % im Jahr 2018. % dieses Jahres. Allerdings liegt dieser Wert immer noch deutlich über dem 2%-Ziel der Fed.
Die jüngste Zinssenkung der Fed erfolgt nur wenige Wochen vor Trumps Rückkehr ins Weiße Haus. Mit ihm kommen Versprechen höherer Warenzölle, der Abschiebung von Einwanderern sowie weiterer Steuersenkungen und Regulierungen.
Einer Umfrage der Financial Times zufolge warnen Ökonomen, dass diese Maßnahmen die Inflation erhöhen und sich negativ auf das Wirtschaftswachstum auswirken könnten. Auch das Congressional Budget Office (CBO) der USA prognostiziert, dass höhere Zölle die Inflation ankurbeln und das Wachstum verlangsamen werden.
Während Herr Powell seine Zuversicht zum Ausdruck brachte, dass der Preisdruck weiter nachlassen werde, räumte er auch ein, dass die politischen Entscheidungsträger und die Fed-Mitglieder begonnen hätten, die Auswirkungen der Versprechen von Herrn Trump – einschließlich der Erhöhung der Zinssätze – auf die Wirtschaft zu berücksichtigen. Zölle, Steuersenkungen und eine Verschärfung der Einwanderungspolitik Politik - zum Konjunkturausblick.
Allerdings merkte Herr Powell an: „Es ist zu früh, um irgendwelche Schlüsse zu ziehen. Wir wissen noch nicht, welche Artikel besteuert werden, welche Länder betroffen sind, wann die Zölle erhoben werden oder um welche konkreten Zölle es sich handelt. Auch ist unklar, ob es Vergeltungszölle geben wird. eintreten. Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) diskutiert derzeit Szenarien und erwägt, wie sich Zölle auf die Inflation auswirken könnten.“
Wird es im Jahr 2025 nur zwei Kürzungen geben?
Die Fed rechnet im Jahr 2025 nun nur noch mit zwei weiteren Zinssenkungen; ursprünglich waren vier geplant. Angesichts des Risikos einer erneuten Inflationssteigerung aufgrund von Handelszöllen und einer Verlangsamung der Einwanderung, die den Druck auf den Arbeitsmarkt verringert, kommentierte Jean Boivin, Direktor des BlackRock Investment Institute: Die Markterwartungen von nur zwei weiteren Zinssenkungen bis 2025 erscheinen nun vernünftig .
SJC-Goldbarrenpreis schwindet um 1 Million VND/Tael
Inländische Goldpreise stürzten am 19. Dezember nach der Nachricht von der Zinssenkung der Fed ab - Foto: THANH HIEP
Der Weltmarktpreis für Gold schwankte stark, nachdem die Fed den Leitzins um 0,25 Prozent gesenkt hatte. Zunächst sank der Preis um fast 60 USD/Unze, von 2.650 auf 2.590 USD/Unze, erholte sich dann aber wieder und lag Ende Dezember 2019 bei 2.624,9 USD/Unze, was einem Anstieg von 40 USD/Unze entspricht. Umgerechnet zum Bankwechselkurs beträgt der Goldpreis etwa 80,7 Millionen VND/Tael.
Auch im Inland brach der Goldpreis ein. Die SJC Company gab den Verkaufspreis für SJC-Goldbarren am 19. Dezember mit 84,1 Millionen VND/Tael an, was einem Rückgang von 1 Million VND/Tael gegenüber dem 18. Dezember entspricht. Der Kaufpreis sank entsprechend auf 82,1 Millionen VND/Tael. Dieser Preis bleibt bis zum Ende des Tages unverändert.
Gleichzeitig sank auch der Preis für 9999er-Goldringe von 84,5 Millionen VND/Tael auf 83,8 Millionen VND/Tael, was einem Rückgang von 700.000 VND entspricht, während der Kaufpreis um 900.000 VND/Tael sank. Bis zum Ende des 19. Dezembers stieg der Preis für 9999-Goldringe jedoch erneut um 100.000 VND/Tael.
Gleichzeitig reduzierten auch mehrere andere Goldhandelsunternehmen die An- und Verkaufspreise für Goldringe. Bao Tin Minh Chau Company Limited senkte den Verkaufspreis für Goldringe von 85,03 Millionen VND/Tael auf 84,03 Millionen VND/Tael, was einem Rückgang von 1 Million VND/Tael entspricht; Der Kaufpreis beträgt 82,83 Millionen VND/Tael, was einem Rückgang von 900.000 VND/Tael entspricht.
Bis zum Ende des Tages war der Verkaufspreis für Goldringe bei Bao Tin Minh Chau leicht um 70.000 VND/Tael auf 84,1 Millionen VND/Tael (Verkauf) und 83,1 Millionen VND/Tael (Kauf) gestiegen. Der Preis für Goldringe lag bei der DOJI Company zum Ende des 19. Dezember bei 84,05 Millionen VND/Tael, der Kaufpreis betrug 83,05 Millionen VND/Tael.
Zum aktuellen Preis liegt der Preis für SJC-Goldbarren 3,4 Millionen VND/Tael über dem Weltgoldpreis, während der Preis für Goldringe 3,2 Millionen VND/Tael höher ist.
Vietnamesische Aktien nach Informationen der Fed „rot gefärbt“
Zwar senkte die Fed die Zinsen um weitere 0,25%, signalisierte aber zugleich, dass sie im nächsten Jahr einen Gang zurückschalten und die Häufigkeit geldpolitischer Lockerungen verringern werde. Dies führte zu einer negativen Reaktion der asiatischen Aktienmärkte, und Vietnam bildete hier keine Ausnahme.
Zu Beginn der Morgensitzung am 19. Dezember fiel der VN-Index um fast 12 Punkte, dann verringerte sich die Amplitude gegen Mittag. In der Nachmittagssitzung glichen sich Kauf- und Verkaufskräfte allmählich aus und es kam nicht zu Panikverkäufen. Zum Handelsschluss fiel der VN-Index auf 1.254,67 Punkte – ein Rückgang von mehr als 11 Punkten gegenüber dem Vortag und zugleich der stärkste Rückgang im vergangenen Monat.
Statistiken zum Ende der Sitzung zeigten, dass an allen drei Börsen 441 Aktien im Preis fielen, 243 Aktien im Preis stiegen und fast 900 Aktien „unbewegt“ blieben. Allein am HoSE war die Zahl der Aktien, die Punkte verloren, 4,3-mal höher als die Zahl der Aktien, die im Kurs stiegen, was dazu führte, dass die Marktbreite ins Negative tendierte.
In dieser Sitzung verkauften ausländische Investoren netto mehr als 500 Milliarden VND auf dem gesamten Markt, wobei sie sich auf Wertpapiere und Bankaktien wie SSI, VPB von VPBank, VCB von Vietcombank, VCI von Vietcap, BID von BIDV und einige andere konzentrierten. Andere Immobilien und Stahlcodes wie PDT von Phat Dat Real Estate, HPG von Hoa Phat.
Angesichts der Entwicklungen auf dem Aktienmarkt empfehlen die Analysten von Vietcombank Securities (VCBS), dass Anleger nicht in Panik geraten und Aktien zu niedrigen Preisen verkaufen sollten, sondern die Marktentwicklung in den kommenden Sitzungen beobachten sollten.
Darüber hinaus sollten Anleger nach Ansicht von Experten auch darüber nachdenken, den Anteil von Aktien mit guten Fundamentaldaten in langfristigen Anlageportfolios zu erhöhen. Obwohl die Wahrscheinlichkeit von Schwankungen weiterhin besteht, deutet das Auftreten einer Nachfrage nach Niedrigzinsen darauf hin, dass sich der Markt in der Unterstützungszone von 1.250 Punkten bald ausgleichen und erholen wird.
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Quelle: https://tuoitre.vn/chao-dao-vi-fed-20241220080124248.htm
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