Fed im Aufruhr - Tuoi Tre Online

Am 18. Dezember beschloss die US-Notenbank (Fed), den Leitzins zum dritten Mal in Folge seit September 2024 zu senken. Sie senkte ihn um 0,25 Prozent und senkte damit den Leitzins der US-Notenbank auf 4,25 bis 4,5 Prozent, den niedrigsten Stand seit zwei Jahren.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell spricht am 18. Dezember auf einer Pressekonferenz in Washington – Foto: Reuters

Der Schritt der Fed erfolgt vor dem Hintergrund der Unsicherheit hinsichtlich der Inflation und der Wirtschaftspläne des designierten Präsidenten Donald Trump.

Gold und Aktien stürzen ab

In den vergangenen zwei Jahren hat die Fed die Inflation durch Zinserhöhungen wirksam unter Kontrolle gebracht, ohne das Wachstum oder die Beschäftigung nennenswert zu beeinträchtigen. Vor kurzem hat die Fed Maßnahmen ergriffen, um die Wirtschaftsnachfrage anzukurbeln und den Arbeitsmarkt zu unterstützen.

Nach der dritten Zinssenkung signalisierte die Fed jedoch, dass sie das Tempo der Zinssenkungen im Jahr 2025 verlangsamen werde, was die Sorge vor einer anhaltenden Inflation aufkommen ließ. Diese Botschaft ließ den Dollar am 19. Dezember auf ein über zwei Jahre altes Hoch steigen, während die weltweiten Aktienkurse einbrachen, was die Unsicherheit aufgrund des Signals der Fed widerspiegelte.

Asiatische Währungen wie der chinesische Yuan und der japanische Yen verloren gegenüber dem Dollar deutlich an Wert, während der südkoreanische Won auf ein 15-Jahrestief fiel. Die Aktienindizes in der Region eröffneten am 19. Dezember niedriger, nachdem die US-Aktien am Vortag stark gefallen waren.

Am 18. Dezember erlebten die US-Aktien einen ihrer schlechtesten Tage des Jahres. Der S&P 500 fiel um 2,9 Prozent auf 5.872 Punkte, der Dow Jones um 2,58 Prozent auf 42.326 Punkte und der Nasdaq Composite um 3,6 Prozent auf 19.392 Punkte. Laut Reuters fiel der Weltmarktpreis für Gold am 18. Dezember um 2,1 % auf 2.589,91 USD/Unze und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 18. November.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte, weitere Zinssenkungen würden von Fortschritten bei der Senkung der nach wie vor hohen Inflation abhängen. Die Bemerkungen lassen darauf schließen, dass die politischen Entscheidungsträger unter Präsident Trump beginnen, umfassende wirtschaftliche Veränderungen in Betracht zu ziehen.

„Wir sind in einer guten Position, aber ich glaube, wir treten in eine neue Phase ein und werden bei weiteren Zinssenkungen vorsichtig sein“, sagte Powell. Die Warnung löste an der Wall Street Schockwellen aus, die die Aktienkurse in den Keller trieben und die Anleiherenditen in die Höhe trieben.

Die Botschaft der Fed lässt darauf schließen, dass die US-Zinsen länger hoch bleiben könnten und damit Kapital von anderen Märkten abziehen würden. Dies war ein schwerer Schlag für die Märkte in Asien und den Schwellenländern, wo die Anleger mit einem baldigen Rückgang der Zinsen gerechnet hatten.

Um das sagen zu können, ist es noch zu früh.

Um die hohe Inflation unter Kontrolle zu bringen, erhöhte die Fed die Zinsen in den Jahren 2022 und 2023 deutlich, begann jedoch seit September dieses Jahres mit einem Zinssenkungszyklus, der mit einer Senkung um 50 Basispunkte (0,5 %) begann, da die Inflation nachließ. Die US-Notenbank bezeichnete dies als eine „Neukalibrierung“ ihrer Politik und zeige damit, dass es gelungen sei, die Inflation von ihrem Höchststand im Jahr 2022 zu senken.

Neuen Prognosen zufolge erwarten US-Behörden, dass der Kernpreisindex PCE (persönliche Konsumausgaben ohne Lebensmittel und Energie) im Jahr 2025 bei 2,5 Prozent liegen wird, nach 2,8 Prozent in diesem Jahr. Allerdings liegt dieser Wert immer noch deutlich über dem 2%-Ziel der Fed.

Die jüngste Zinssenkung der Fed erfolgte nur wenige Wochen vor Trumps Rückkehr ins Weiße Haus. Mit ihm sind höhere Zölle auf Waren, die Abschiebung von Einwanderern sowie Steuer- und Regulierungskürzungen verbunden.

Einer Umfrage der Financial Times zufolge warnen Ökonomen, dass diese Maßnahmen die Inflation erhöhen und das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen könnten. Auch das US-amerikanische Congressional Budget Office (CBO) prognostiziert, dass höhere Zölle die Inflation in die Höhe treiben und das Wachstum verlangsamen werden.

Während sich Powell zuversichtlich zeigte, dass der Preisdruck weiter nachlassen werde, räumte er zugleich ein, dass die politischen Entscheidungsträger und die Mitglieder der Fed begonnen hätten, die Auswirkungen von Trumps Versprechen – darunter Zollerhöhungen, Steuersenkungen und eine strengere Einwanderungspolitik – auf die Konjunkturaussichten abzuwägen.

Herr Powell merkte jedoch an: „Es ist zu früh, um irgendwelche Schlussfolgerungen zu ziehen. Wir wissen nicht, welche Artikel besteuert werden, welche Länder betroffen sind, wann die Zölle erhoben werden oder um welche konkreten Zölle es sich handelt. Es ist auch unklar, ob es Vergeltungszölle geben wird. Derzeit diskutiert der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) verschiedene Szenarien und prüft, wie sich Zölle auf die Inflation auswirken könnten.“

Wird es im Jahr 2025 nur zwei Kürzungen geben?

Die Fed rechnet nun mit nur noch zwei weiteren Zinssenkungen im Jahr 2025, statt wie ursprünglich geplant mit vier. „Angesichts des Risikos einer erneuten Inflationssteigerung aufgrund von Handelszöllen und einer Verlangsamung der Einwanderung, die den Druck auf den Arbeitsmarkt verringert, erscheinen die Markterwartungen von nur zwei weiteren Zinssenkungen bis 2025 nun vernünftig“, kommentierte Jean Boivin, Direktor des BlackRock Investment Institute.

SJC-Goldbarrenpreis schwindet um 1 Million VND/Tael

Die inländischen Goldpreise stürzten am 19. Dezember ab, nachdem die Fed die Zinsen gesenkt hatte – Foto: THANH HIEP

Die weltweiten Goldpreise schwankten stark, nachdem die Fed die Zinsen um 0,25 % gesenkt hatte. Zunächst fiel der Preis um fast 60 USD/Unze, von 2.650 auf 2.590 USD/Unze, erholte sich dann aber bis Ende Dezember 2019 wieder auf 2.624,9 USD/Unze, was einem Anstieg von 40 USD/Unze entspricht. Umgerechnet zum Bankwechselkurs beträgt der Goldpreis etwa 80,7 Millionen VND/Tael.

Auch im Inland brachen die Goldpreise ein. Die SJC Company notierte den Verkaufspreis für SJC-Goldbarren am 19. Dezember mit 84,1 Millionen VND/Tael, 1 Million VND/Tael weniger als am 18. Dezember. Der Ankaufspreis sank entsprechend auf 82,1 Millionen VND/Tael. Dieser Preis bleibt bis zum Ende des Tages unverändert.

Gleichzeitig sank auch der Preis für 9999er-Goldringe von 84,5 Millionen VND/Tael auf 83,8 Millionen VND/Tael, was einem Rückgang von 700.000 VND entspricht, während der Kaufpreis um 900.000 VND/Tael sank. Bis Ende Dezember 19 stieg der Preis für 9999er-Goldringe jedoch erneut um 100.000 VND/Tael.

Auch mehrere andere Goldhandelsunternehmen reduzierten gleichzeitig die An- und Verkaufspreise für Goldringe. Bao Tin Minh Chau Company Limited senkte den Verkaufspreis für Goldringe von 85,03 Millionen VND/Tael auf 84,03 Millionen VND/Tael, was einem Rückgang von 1 Million VND/Tael entspricht; Der Kaufpreis beträgt 82,83 Millionen VND/Tael, was einem Rückgang von 900.000 VND/Tael entspricht.

Bis zum Ende des Tages stieg der Verkaufspreis für Goldringe bei Bao Tin Minh Chau leicht um 70.000 VND/Tael auf 84,1 Millionen VND/Tael (Verkauf) und 83,1 Millionen VND/Tael (Kauf). Die DOJI Company notierte den Preis für Goldringe Ende Dezember 19 mit 84,05 Millionen VND/Tael, der Kaufpreis lag bei 83,05 Millionen VND/Tael.

Zum aktuellen Preis liegt der Preis für SJC-Goldbarren 3,4 Millionen VND/Tael über dem Weltgoldpreis, während der Preis für Goldringe 3,2 Millionen VND/Tael höher ist.

Vietnamesische Aktien nach Informationen der Fed „rot gefärbt“

Obwohl die Fed die Zinsen um weitere 0,25 Prozent senkte, signalisierte sie zugleich, dass sie im nächsten Jahr langsamer vorgehen und die Häufigkeit geldpolitischer Lockerungen verringern werde. Dies führte zu einer negativen Reaktion der asiatischen Aktienmärkte, und Vietnam bildete hier keine Ausnahme.

Zu Beginn der Morgensitzung am 19. Dezember fiel der VN-Index um fast 12 Punkte, dann verringerte sich die Amplitude gegen Mittag. In der Nachmittagssitzung glichen sich die Kauf- und Verkaufskräfte allmählich aus und es kam nicht zu Panikverkäufen. Zum Handelsschluss fiel der VN-Index auf 1.254,67 Punkte – ein Rückgang von über 11 Punkten im Vergleich zum Vortag und zugleich der stärkste Rückgang im vergangenen Monat.

Statistiken am Ende der Sitzung zeigten, dass an allen drei Börsen 441 Aktien im Preis fielen, 243 Aktien im Preis stiegen und fast 900 Aktien „unbewegt“ blieben. Allein am HoSE war die Zahl der Aktien, die Punkte verloren, 4,3-mal höher als die Zahl der Aktien, die im Preis stiegen, was dazu führte, dass die Marktbreite ins Negative tendierte.

In dieser Sitzung verkauften ausländische Investoren auf dem gesamten Markt netto mehr als 500 Milliarden VND, wobei sie sich auf Wertpapiere und Bankaktien wie SSI, VPB von VPBank, VCB von Vietcombank, VCI von Vietcap, BID von BIDV und einige andere Immobilien- und Stahlunternehmen wie PDT von Phat Dat Real Estate und HPG von Hoa Phat konzentrierten.

Angesichts der Entwicklungen auf dem Aktienmarkt empfehlen die Analysten von Vietcombank Securities (VCBS), dass Anleger nicht in Panik geraten und Aktien zu niedrigen Preisen verkaufen sollten, sondern die Marktentwicklung in den kommenden Sitzungen beobachten sollten.

Darüber hinaus sind Experten der Ansicht, dass Anleger in ihren langfristigen Anlageportfolios auch eine Erhöhung des Anteils an Aktien mit guten Fundamentaldaten in Erwägung ziehen könnten. Obwohl weiterhin Schwankungen möglich sind, deutet die zunehmende Nachfrage nach Bottom-Fishing darauf hin, dass sich der Markt bald ausgleichen und in der Unterstützungszone von 1.250 Punkten erholen wird.

Quelle: https://tuoitre.vn/chao-dao-vi-fed-20241220080124248.htm