Fortsetzung des jahrzehntelangen Schuldenabbaus

Zu Beginn des neuen Jahres 2024 hat die Hoang Anh Gia Lai – HAGL Joint Stock Company (HAG) unter dem Vorsitz von Herrn Doan Nguyen Duc (Bau Duc) im Zeitraum vom 9. Januar bis 7. Februar 13,31 Millionen HNG-Aktien der Hoang Anh Gia Lai – HAGL Agrico International Agricultural Joint Stock Company (HNG) registriert. Zweck des Verkaufs ist die Tilgung von Anleihen der BIDV Bank.

Angesichts des jüngsten starken Kursanstiegs der HAGL Agrico-Aktien und der damit verbundenen Anziehung eines recht großen Cashflows dürfte die Transaktion vorteilhaft sein.

In den letzten 10 Handelssitzungen stiegen die HAGL Agrico-Aktien des Milliardärs Tran Ba ​​​​Duong Thaco um 8 Sitzungen, von denen 4 Sitzungen die Decke erreichten. Die HNG-Aktien stiegen von 3.600 VND Mitte Dezember 2023 auf 5.250 VND/Aktie am frühen Morgen des 5. Januar, was einem Anstieg von 46 % innerhalb von 3 Wochen entspricht.

Wenn der Verkauf erfolgreich ist, kann Herr Ducs Hoang Anh Gia Lai weitere 70 Milliarden VND verdienen. Nach der Transaktion wird HAGL noch über 91 Millionen HNG-Aktien (entsprechend 8,24 %) verfügen. Dies ist auch eine Quelle, die HAGL dabei helfen kann, bei Bedarf weiterhin Schulden umzustrukturieren.

Im letzten Jahrzehnt kämpfte Hoang Anh Gia Lai von Bau Duc darum, die enorme Verschuldung in Höhe von Zehntausenden Milliarden Dong abzubauen, die im Zuge großer Investitionen in die Landwirtschaft, darunter auch in die Kautschukproduktion in Indochina, entstanden war. Dies scheiterte jedoch an den stark fallenden Kautschukpreisen.

2023 ist für Hoang Anh Gia Lai ein Jahr, in dem er seine Schulden gründlich bewältigen muss, da HAGL Agrico seit 2018 eine strategische Kooperation mit Thaco unterhält. Zehntausende Milliarden VND von Herrn Tran Ba ​​Duongs Thaco halfen dem Unternehmen von Herrn Duc, der Insolvenz zu entgehen.

Zuletzt beschloss HAGL in den letzten Tagen des Jahres 2023, alle 2,75 Millionen Aktien, die es an Bapi Hoang Anh Gia Lai JSC hält, zu übertragen. Dies ist eine Bananen fressende Schweinemarke, die 2022 auf den Markt kam.

Im Zehnjahreszeitraum von 2013 bis heute ist 2023 das Jahr, in dem Herr Ducs HAGL die Schulden am stärksten reduzieren will, um den Finanzbericht nach einem schwierigen Jahrzehnt zu verschönern. Dieser Schritt erfolgte vor dem Hintergrund, dass HAGL über große strategische Investoren verfügt: die LPBank von Herrn Nguyen Duc Thuy (Bau Thuy) und LPBS Securities.

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Einer der Wendepunkte für HAGL, um den Schwierigkeiten zu entkommen, ist die Zusammenarbeit mit Herrn Tran Ba ​​Duongs Thaco.

Am 27. Dezember beschloss Bau Ducs Unternehmen, das University of Medicine and Pharmacy Hospital – Hoang Anh Gia Lai zu verkaufen, um die Umschuldung fortzusetzen und die Verpflichtung zu erfüllen, in den nächsten Jahren schuldenfrei zu sein. Dementsprechend genehmigte der Vorstand die Übertragung sämtlicher 9,9 Millionen Aktien (entsprechend 99 %) des Grundkapitals der University of Medicine and Pharmacy Hospital – Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company zur Rückzahlung des Kapitals der Anleihen aus dem Jahr 2016. Das University of Medicine and Pharmacy Hospital – HAGL wurde 2011 in der Stadt Pleiku (Gia Lai) mit einem anfänglichen Investitionskapital von 250 Milliarden VND gegründet.

Zuvor hatte HAGL im dritten Quartal 2023 auch das Hoang Anh Gia Lai Hotel verkauft und dabei 180 Milliarden VND eingenommen, um die 2016 an die Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of Vietnam (BIDV) ausgegebenen HAGL-Anleihen zurückzuzahlen.

Warten auf die Wirkung der „Durchbruchsformel“

Dass Bau Ducs HAGL sich beeilt, Vermögenswerte zu verkaufen, wird sich auszahlen und man erwartet, dass das Unternehmen in den nächsten Jahren schuldenfrei sein wird, wie von diesem Fußballboss versprochen. Das Signal ist auch durchaus positiv, wenn die Schulden schnell zurückgehen und der HAGL-Chef mit Herrn Thuy, dem Vorsitzenden der aufstrebenden Bank LPBank, einen großen Begleiter hat.

Zuvor hatte HAGL im Jahr 2018 Finanzschulden in Höhe von bis zu 28.000 Milliarden VND verzeichnet. Bis zum Ende des dritten Quartals 2023 schuldete das Unternehmen noch rund 7.778 Milliarden VND. Nach der jüngsten Schuldentilgung wird dieser Wert bis Ende 2023 sogar noch niedriger ausfallen.

Es ist ersichtlich, dass HAGL durch seine Entschlossenheit den Großteil der zuvor entstandenen Schulden zurückzahlen konnte. Das durch den Verkauf der HAGL Agrico-Aktien sowie den Verkauf der HAGL-Vermögenswerte eingenommene Geld hat dem Unternehmen von Herrn Duc geholfen, seine Schuldenlast zu reduzieren.

Darüber hinaus hat sich die Cashflow-Situation des Unternehmens wieder verbessert, nachdem Herr Ducs HAGL eine bahnbrechende Geschäftsformel gefunden hat: Anbau von Durianbäumen mit 1 Kapital und 4 Gewinnen auf der großen Grundstücksfläche des Unternehmens.

Einige Prognosen gehen davon aus, dass Ducs HAGL wieder einen Gewinn von mehreren Tausend Milliarden pro Jahr erzielen könnte.

Eine Information, die kürzlich zu einem rasanten Anstieg der HAG-Aktien beitrug, war die Reduzierung der Zinsschulden der Eximbank um mehr als 1.400 Milliarden für die Gia Lai Livestock Joint Stock Company – eine Tochtergesellschaft von HAGL. Mit diesem Schritt wird HAGL in den Gewinn für 2023 einbezogen, wodurch der Jahresgewinn voraussichtlich 2.150 Milliarden VND erreichen wird, das Doppelte des Plans.

Herr Duc wird das Geld auf den Anbau von Durian konzentrieren – einer Frucht, die im Jahr 2023 dank günstiger Exporte nach China einen sehr hohen Verkaufspreis von bis zu Hunderttausenden VND/kg erzielen wird. Schätzungen zufolge könnte die Marktkapazität für chinesische Durian bis 2025 20 Milliarden US-Dollar erreichen.

Bei einem Ertrag von etwa 25 Tonnen/ha und einem hohen Preis von manchmal bis zu 200.000 VND/kg kann jeder Hektar Durian den Anbauern einen Gewinn von einigen Milliarden VND einbringen.

Laut HAGL verdiente das Unternehmen bei der ersten Durian-Ernte im dritten Quartal 2023 18 Milliarden VND, obwohl es nur 3,6 Milliarden VND investierte. Die Duriananbaufläche von HAG beträgt bis zu 1.200 Hektar, im Jahr 2023 werden jedoch nur einige Dutzend Hektar geerntet.

Im Jahr 2024 wird HAGL Durian im großen Stil geerntet. Im vierten Quartal 2024 werden etwa 700 Hektar abgeerntet, was zu einem Gewinn von HAG von etwa 2.000 Milliarden VND beiträgt. Bis 2026 wird HAGLs Durian-Anbaufläche 2.000 Hektar betragen, wovon 1.000 Hektar für die Ernte vorgesehen sind. HAGL verfügt außerdem über 5.000 Hektar, auf denen noch mehr Durian angebaut werden kann.

Angesichts der dramatisch steigenden Gewinne, die einen Schwellenwert von mehreren tausend Milliarden VND pro Jahr erreichen, wird die Fähigkeit, alle Schulden im Jahr 2026 zurückzuzahlen, wie Herr Duc mitteilte, als machbar angesehen. Auch der Verkauf von Vermögenswerten trägt zu einer schnelleren Umschuldung bei. Darüber hinaus dürfte der Plan, 130 Millionen Aktien zu verkaufen, HAGL ebenfalls Billionen Dong einbringen.

Neben der Schuldentilgung sind die Aktien des Unternehmens Bau Duc seit Anfang November um fast 70 % gestiegen, von 8.000 VND/Aktie auf aktuell 13.300 VND/Aktie.

Der Durchbruch über mehr als zwei aufeinanderfolgende Monate hat den HAG-Aktienkurs auf ein 3-Jahres-Hoch gebracht. Auch der Druck zur Gewinnmitnahme war offenbar recht stark. Viele Leute wetten jedoch immer noch auf die Schwankungen dieser Aktie, nachdem HAGL eine umfassende Kooperationsvereinbarung mit der LPBank von Herrn Thuy unterzeichnet hat.

Viele Menschen glauben, dass bis zu Herrn Ducs Lebensabend ein nachhaltiges Agrarimperium entstehen wird. Nach vielen Höhen und Tiefen wandelte sich HAGL von einem Immobiliengiganten zur Wasserkraft- und schließlich zur Gummiindustrie. Nach einem Jahrzehnt unter der Leitung von Bau Duc kann sich HAGL nun stärker auf seine Durian-Stärke konzentrieren.

Herr Duc möchte die Bananenschweine-Kette weiterverkaufen. Hoang Anh Gia Lai hat gerade beschlossen, das gesamte Kapital aus dem auf den Vertrieb von Bananenschweinen spezialisierten Unternehmen abzuziehen. Es wird erwartet, dass das Geschäft von Herrn Duc mehr als 20 Milliarden VND einbringen wird.