هل تشهد عمليات الدمج والاستحواذ في قطاع الطاقة الأميركي ازدهاراً؟

ويتوقع الخبراء أن يكون عام 2025 عاما مزدهرا لعمليات الدمج والاستحواذ في صناعة الطاقة في الولايات المتحدة.

ويتوقع الخبراء أن يكون عام 2025 عاماً مزدهراً لعمليات الدمج والاستحواذ في قطاع الطاقة الأميركي، مع تزايد الطلب على عمليات الاستحواذ على الأصول، فضلاً عن تلبية احتياجات الكهرباء لمراكز البيانات التي تخدم الذكاء الاصطناعي.

فرص عظيمة في صناعة الطاقة

إن الطلب القياسي على الكهرباء إلى جانب توقعات النمو السريع في استهلاك الكهرباء للذكاء الاصطناعي جعل البنية التحتية لتوليد الطاقة والشركات التي تملكها جذابة لشركات الطاقة وصناديق الأسهم الخاصة والمستثمرين المؤسسيين الآخرين.

وقد أدى أقوى نمو منذ أجيال إلى تغذية موجة من نشاط التداول في الأشهر الأولى من هذا العام، وفقًا لمصادر متعددة في صناعة الطاقة والتمويل، بما في ذلك العديد من الحاضرين في مؤتمر CERAWeek السنوي للطاقة في هيوستن.

من المتوقع أن يكون عام 2025 عامًا مزدهرًا لنشاط الدمج والاستحواذ في صناعة الطاقة في الولايات المتحدة. توضيح

وفي شهري يناير وفبراير، كان هناك 27 صفقة دمج واستحواذ في قطاع الطاقة الأمريكي بقيمة إجمالية بلغت 36.4 مليار دولار، وأبرزها صفقة استحواذ شركة كونستليشن إنرجي على شركة كالباين بقيمة 16.4 مليار دولار. وبحسب بيانات بورصة لندن، فقد تجاوز هذا الرقم كل عام في العقدين الماضيين، سواء من حيث القيمة أو الحجم، باستثناء عام واحد.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حالة الطوارئ في مجال الطاقة لتحفيز توسيع الصناعة، واصفا إياها بأنها "أولوية عاجلة وحيوية للأمن الوطني والاقتصادي لأمريكا".

وعلقت السيدة كاثلين لولر، الرئيسة التنفيذية لصندوق الاستثمار كيه كيه آر، على أن الفرص المتاحة في صناعة الطاقة هائلة وتنتشر في العديد من المجالات.

في يناير/كانون الثاني، وافقت شركة KKR وPSP Pension Plan الكندية على الاستحواذ على حصة 20% في شبكة نقل الطاقة الكهربائية التابعة لشركة American Electric Power مقابل 2.8 مليار دولار.

زيادة الطلب والتأثير على السوق

ساعدت أسعار الأسهم القوية لشركات الطاقة هذه الشركات على عقد صفقات أكبر باستخدام الأسهم لتمويل صفقات الدمج والاستحواذ. ورغم انخفاض سوق الأسهم في الأيام الأخيرة، فإن شركات الطاقة المستقلة مثل فيسترا وكونستيليشن وNRG Energy تتداول بنسبة تتراوح بين 82% و220% أعلى مما كانت ستكون عليه في بداية عام 2024.

كما أصبح المستثمرون أكثر ثقة بعد أن أعلنت شركة Constellation عن صفقة Calpine. وارتفع سعر سهم كونستليشن بنسبة 25% في اليوم الذي تم فيه الإعلان عن الصفقة. وهذا أمر نادر الحدوث لأن سعر سهم المشتري ينخفض ​​عادةً عندما يستخدم الأسهم لتمويل صفقة الدمج والاستحواذ.

وقد قامت صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التقاعد وصناديق البنية التحتية بتعبئة كميات هائلة من رأس المال للاستثمار في الطاقة. وبحسب بيانات شركة بريكوين، فإن إجمالي رأس المال غير المنفق في استثمارات البنية التحتية سيصل إلى 334 مليار دولار بحلول نهاية عام 2024.

يمكن استثمار هذا رأس المال في شركات رائدة في مجال تقنيات الطاقة الجديدة أو الاستحواذ على شركات تقدم خدمات للبنية التحتية الحالية للطاقة. وقال ديفيد فولي، الرئيس العالمي لشركة بلاكستون إنرجي ترانزيشن بارتنرز، إن سوق الطاقة المزدهرة خلقت "فرص استثمارية في تصنيع المعدات وشركات الإمداد الحيوية".

وبالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام رأس المال أيضًا لتحويل شركات الطاقة المدرجة إلى شركات خاصة. ومن الأمثلة البارزة على ذلك شركة ألتوس باور، وهي واحدة من أكبر مالكي محطات الطاقة الشمسية التجارية في الولايات المتحدة، والتي وافقت على بيعها لشركة تي بي جي مقابل 2.2 مليار دولار.

التحديات والآفاق

ومن المتوقع أن تستمر موجة صفقات الدمج والاستحواذ في قطاع الطاقة على الرغم من تقلبات السوق، حيث أن هذا يضيف فقط إلى قيمة الأصول القائمة.

ورغم أن إدارة ترامب قد تجعل من الأسهل الحصول على الموافقة على مشاريع الطاقة، فإن توريد المكونات الرئيسية يظل صعبا، حيث من المتوقع أن تمتد أوقات الانتظار لتوربينات الغاز الطبيعي، على سبيل المثال، إلى نهاية العقد.

وعلاوة على ذلك، فإن حالة عدم اليقين بشأن ما إذا كانت الإعفاءات الضريبية للطاقة المتجددة سوف تستمر في الوجود تلقي بظلالها على آفاق تطوير الطاقة النظيفة.

وعلاوة على ذلك، فإن خطة إدارة ترامب لإصلاح الهجرة، والتي تتضمن ترحيل ملايين المهاجرين غير المسجلين، قد تؤدي إلى إبطاء بناء مشاريع الطاقة الجديدة بسبب نقص العمال المهرة.

وبشكل عام، ورغم مواجهة العديد من التحديات، فإن الطفرة في صفقات الدمج والاستحواذ في قطاع الطاقة الأميركي تفتح فرصاً عظيمة للمستثمرين، وخاصة في سياق الطلب المتزايد على الكهرباء بسبب تطوير الذكاء الاصطناعي.

وفي شهري يناير وفبراير من هذا العام، كان هناك 27 صفقة اندماج واستحواذ في قطاع الطاقة الأمريكي بقيمة إجمالية بلغت 36.4 مليار دولار، وأبرزها صفقة استحواذ شركة Constellation Energy على شركة Calpine بقيمة 16.4 مليار دولار.

المصدر: https://congthuong.vn/thuong-vu-ma-trong-nganh-nang-luong-my-se-bung-no-378066.html