زيادة سريعة في رأس المال ولكن فائدة "بطيئة" وتأخر في سداد أصل الدين والفائدة على السندات

التأخر في سداد أصل السند والفائدة

في 31 يوليو 2024، أرسلت شركة Big Gain Investment Company Limited وثيقة إلى بورصة هانوي (HNX) تعلن عن معلومات غير عادية حول التأخير في سداد رأس المال والفائدة لسندات الدفعة المشفرة BGICH2124002. تم إصدار هذه السندات من قبل شركة Big Gain Investment في 30 يوليو 2021 ولها مدة 3 سنوات وتاريخ الاستحقاق هو 30 يوليو 2024 وتاريخ السداد المقرر هو أيضًا 30 يوليو 2024.

صورة توضيحية (الصورة: TL)

وسيتعين على الشركة سداد السندات لحاملي السندات بفائدة قدرها 108.3 مليار دونج وأصل السند بقيمة 1000 مليار دونج. ومع ذلك، لم تدفع هذه المؤسسة سوى ما يقرب من 58.6 مليار دونج من فوائد السندات و561.9 مليار دونج من أصل السندات. إن المبلغ الذي لا يزال ينقص لسداد فوائد السندات هو 49.7 مليار دونج والمبلغ الذي ينقص لسداد أصل السندات هو 438 مليار دونج.

السبب الذي قدمته شركة Big Gain Investment لتأخير سداد أصل وفائدة سندات BGICH2124002 هو أن الشركة لم تقم بترتيب مصدر للدفع حتى الآن. وتقوم الشركة حاليا بالتفاوض مع المستثمرين بشأن جدول سداد أصل الدين والفائدة.

وفقًا لبيانات من HNX، في عام 2021، أصدرت شركة Big Gain Investment 4 سندات بقيمة إجمالية 3900 مليار دونج، ومدة 3 - 4 سنوات، ومعدل فائدة 11٪ سنويًا لفترة الفائدة الأولى والفترات التالية، ومعدل الفائدة يساوي مجموع 4.5٪ سنويًا ومتوسط ​​أعلى معدل فائدة للادخار للعملاء الأفراد.

جميع السندات الأربعة عبارة عن سندات فردية، غير قابلة للتحويل، ولا تخضع لشروط الاكتتاب، وجميعها مملوكة لشركة KS Securities JSC باعتبارها المنظمة الإيداعية. استخدمت شركة Big Gain ما مجموعه 3.900 مليار دونج من السندات المصدرة للوفاء بالتزامات الدفع لشركة المجموعة في المدينة. شركة HCM بموجب العقد العام والتصميم والاستشارات والبناء للمشروع بتاريخ 9 يناير 2019.

إن الضمان لجميع إصدارات السندات الأربعة هو الأصول وحقوق الملكية في مشروع المنطقة السكنية الشاهقة في حي فو ثوان، المنطقة السابعة، المدينة. مدينة هوشي منه (تم تنفيذها مع المستثمر الحالي للمشروع) وجميع حقوق الملكية الخاصة بالجهة المصدرة الناشئة عن أو المتعلقة بالعقد العام وملحقاته.

كما يتم استخدام الضمانات المذكورة أعلاه لتأمين السندات المقدمة بشكل خاص من قبل شركة Xuan Dinh Construction Investment Joint Stock بقيمة إجمالية قدرها 3300 مليار دونج في الربعين الأول والثاني من عام 2021 والسندات المقدمة بشكل خاص من قبل شركة Housing Trading Joint Stock بقيمة إجمالية قدرها 3300 مليار دونج في الربع الثاني من عام 2021.

كيف يعمل Big Gain Investment؟

تأسست شركة Big Gain Investment Company Limited في عام 2017، ويقع مكتبها الرئيسي في المنطقة التجارية رقم S1.A2.01.03، الطابق الأول، برج S1، رقم 23 فو ثوان، جناح تان فو، المنطقة 7، مدينة هوشي منه. تعمل الشركة في مجال الأعمال العقارية وحقوق استخدام الأراضي المملوكة أو المستخدمة أو المستأجرة.

يتولى السيد لي فان دونج إدارة شركة Big Gain بصفته المدير العام والممثل القانوني. بالإضافة إلى شركة Big Gain، فإن السيد Le Van Dung هو أيضًا الممثل القانوني لشركة Great Point JSC وشركة Forseti Real Estate Construction JSC. يقع المقر الرئيسي لكلا الشركتين في مدينة هوشي منه وتعملان في قطاع البناء.

كان لدى شركة Big Gain رأس مال مسجل مبدئي قدره 150 مليار دونج، لكنها زادت رأس مالها بسرعة بعد ذلك. بحلول يوليو 2021، زادت هذه الشركة العقارية رأس مالها المصرح به إلى 7700 مليار دونج، أي بزيادة قدرها 51 مرة في حوالي 4 سنوات فقط. لقد زادت هذه الشركة رأس مالها بشكل كبير ولكن نتائج أعمالها ليست متناسبة.

في السنوات الأخيرة، حققت شركة Big Gain ربحًا قدره بضعة مليارات دونج فقط. في عام 2023، سجلت هذه المؤسسة ربحًا بعد الضريبة بلغ حوالي 2.27 مليار دونج فقط، وهو ما يتوافق مع عائد منخفض جدًا على حقوق الملكية بنسبة 0.03% فقط. في عام 2022، بلغ صافي ربح شركة Big Gain قبل الضرائب ما يزيد قليلاً عن 1.44 مليار دونج. ويصل هذا الرقم في عام 2021 إلى ما يقرب من 1.6 مليار دونج.

بحلول نهاية عام 2023، بلغ إجمالي أصول شركة Big Gain 12,790 مليار دونج، بزيادة قدرها 6٪ عن بداية العام. وتم تمويل الزيادة بشكل رئيسي من خلال التمويل بالديون. بلغ إجمالي الالتزامات في نهاية عام 2023 نحو 5,127 مليار دونج، بزيادة قدرها 745 مليار دونج تقريبًا مقارنة ببداية العام، وتمثل أكثر من 36% من إجمالي رأس المال. وتبلغ نسبة ديون السندات إلى حقوق الملكية 0.509 مرة، وهو ما يتوافق مع امتلاك شركة Big Gain ديون سندات بقيمة 3900 مليار دونج.

المصدر: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html