إن عملية إزالة الدولرة هي عملية طويلة الأمد استمرت على مدى العشرين عامًا الماضية، مما أدى إلى انخفاض نسبة الاحتياطي العالمي بالدولار الأمريكي تدريجيًا. لكن حتى الآن، لا تزال العملة الأميركية تمتلك الحصة الأكبر في السوق، ولا يوجد حاليا أي منافس قادر على "تجاوزها".
إزالة الدولرة هي استراتيجية تستخدمها البلدان لتحدي هيمنة الدولار الأمريكي. في فترة ما بعد كوفيد-19، لا تزال احتياطيات النقد الأجنبي المتقلبة والأزمة العالمية أحد العوامل الرئيسية التي تدفع عملية انخفاض قيمة الدولار الأمريكي القوية الحالية. وعلاوة على ذلك، فإن المنافسة الجيوسياسية وتراجع الثقة في الدولار الأميركي من العوامل المساهمة في هذه العملية في الوقت الراهن.
انخفضت حصة الدولار الأمريكي من المدفوعات العالمية إلى 41.74%، مقارنة بـ 85.7% في ذروتها، وفقًا لأحدث إحصائيات المدفوعات العالمية لشهر مارس 2023، التي أصدرتها جمعية الاتصالات المالية العالمية بين البنوك (سويفت).
 |
| تسارع وتيرة إزالة الدولرة على مستوى العالم... والولايات المتحدة تقف وراء "دفع القارب". (المصدر: الإيكونوميست) |
بلغ إجمالي احتياطيات النقد الأجنبي العالمية التي أعلن عنها صندوق النقد الدولي في أبريل/نيسان الماضي 12 مليار دولار أميركي، حيث بلغت حصة الدولار الأميركي منها 58.36%، مسجلة أدنى مستوى لها في العقود الأخيرة، بانخفاض نحو 27% مقارنة بفترة الذروة.
لا يزال ليس هناك خصم؟
وتؤدي الإجراءات الأحادية الجانب التي اتخذتها الإدارة الأميركية بشأن الدولار الأميركي إلى تفاقم أزمة الدولار الأميركي الحالية في السوق العالمية. مع ارتفاع أسعار الفائدة 10 مرات متتالية منذ مارس 2022، تسببت الولايات المتحدة في ارتفاع سعر الصرف، مما أثر على مستخدمي الدولار الأمريكي في جميع أنحاء العالم.
يبدو أن عملية "إزالة الدولرة" تتسارع على المستوى العالمي؟
لقد أصبحت عبارة "التخلي عن الدولار" عبارة تتردد كثيراً في المجتمع الدولي ويبدو أنها أصبحت اتجاهاً سائداً. وترى العديد من الدول أن هدف تقليل الاعتماد على الدولار هو وسيلة جيدة للهروب من الصعوبات والاستجابة للأزمات.
ويبدو أن هذه القائمة أصبحت أطول وأطول، من آسيا، عبر الأميركيتين، وحتى الشرق الأوسط، بما في ذلك البرازيل، وفنزويلا، والهند، وإندونيسيا، وماليزيا، وغانا، وروسيا، وفرنسا، وأستراليا، والصين...
ولكن هناك أمر واحد ينبغي للعالم أن يتذكره وهو أن مكانة الدولار الأميركي، بل وحتى هيمنته، كانت في يوم من الأيام ضرورة وإجماعا، فضلا عن كونها أحد الهياكل الأساسية للنظام العالمي الذي دافع عنه المجتمع الدولي بشكل مشترك بعد الحرب العالمية الثانية.
ورغم أن ما يسمى اتجاه "التخلي عن الدولرة" يحظى بدعم العديد من البلدان والمناطق في الوقت الراهن، فإن الدولة القادرة بالفعل على "التخلي عن الدولرة" بفعالية ربما لا تزال الولايات المتحدة وحدها.
لقد ارتبط إنشاء العملة دائمًا بالسلطة والمسؤولية، والعملة السيادية لدولة ما والعملة الدولية المتداولة عالميًا هما الشيء نفسه.
على مدى ربع قرن من الزمان منذ انتهاء الحرب العالمية الثانية، تمتع الدولار الأميركي بكامل فوائد كونه عملة دولية. ولكن خلال إدارة الرئيس السابق ريتشارد نيكسون، اكتشفت واشنطن أنها مضطرة إلى دفع ثمن أعلى لتحمل المسؤولية، فاختارت بشكل حاسم التخلي عن نظام بريتون وودز.
وكان وزير الخزانة الأمريكي في ذلك الوقت هو جون بودن كونالي جونيور. كما ترك اقتباسًا شهيرًا للعالم: "الدولار الأمريكي هو عملتنا، ولكن مشكلتكم".
لذا، في الواقع، منذ ذلك الوقت، كانت الولايات المتحدة دائمًا تقوم ببعض "إزالة الدولرة"، على الرغم من أنها قد لا تكون واعية بذلك، ولكن مفهوم "جعل الدولار الأمريكي مشكلة شخص آخر" أدى بوضوح إلى هذه النتيجة.
إنهم يريدون الاستفادة من فوائد هيمنة الدولار، ولكنهم لا يريدون تحمل المسؤوليات التي تأتي مع كونها عملة دولية.
الدولار الأمريكي مشكلة دولة أخرى
لكي تصبح العملة السيادية لأي دولة عملة دولية، من الضروري تنفيذ سياسات مالية ونقدية صارمة، والحفاظ على استقرار ميزان المدفوعات المحلي وسعر الصرف، وكسب ثقة واحترام المجتمع الدولي، وحينها فقط يمكن التعرف على العملة واستخدامها على نطاق أوسع.
ولكن منذ سبعينيات القرن العشرين، ارتفع عجز الميزانية الأميركية عاما بعد عام، وارتفع سقف ديون الحكومة الفيدرالية من عشرات المليارات من الدولارات إلى 31.4 تريليون دولار في يونيو/حزيران 2023 ــ وهو الوقت الذي يتعين فيه على الحكومة الأميركية والكونجرس التفاوض على سقف صعب للديون. ومع ذلك، يبدو أن مثل هذه المفاوضات تجري في ظل كل إدارة أميركية، وفي عهد كل رئيس أميركي.
إن جوهر سقف الديون هو الانضباط المالي، وتجاوز السقف بشكل متكرر هو سلوك تقصيري أو غير مسؤول في نقل الديون. في الوقت الحالي، تحولت مهمة الحفاظ على استقرار سعر الصرف إلى ربط عملات البلدان الأخرى بالدولار الأمريكي، مما يترك البلدان الأخرى تعاني من عواقب "الإنفاق الزائد" الأمريكي - وهذا يشكل ضررًا مباشرًا للمكانة الدولية للدولار الأمريكي.
إن المجتمع الدولي لا يستطيع الحفاظ على استقرار أسعار السلع الاستراتيجية وعدم إضعافها بشكل كبير بسبب التغيرات في الوضع إلا عندما يتمكن من الاحتفاظ بالعملة الدولية وتداولها بثقة.
وإلى حد كبير للغاية، كانت الهيمنة التاريخية للدولار الأميركي تتحدد من خلال البترودولار. عندما كان العالم كله مضطرا إلى استخدام الدولار الأمريكي فقط لشراء النفط، كان الدولار الأمريكي هو العملة الدولية الأكثر أهمية. رغم أن البترودولار لا يزال يهيمن على سوق السلع الاستراتيجية العالمية، إلا أن الاتجاه نحو الضعف أصبح واضحا.
ابتداءً من أزمة النفط في الشرق الأوسط عام 1973، سعت الدول المنتجة للنفط إلى تحدي هيمنة البترودولار. في الوقت الحاضر، بدأت العديد من البلدان باستخدام العملات المحلية لدفع ثمن الطاقة والموارد والسلع الهامة مثل النفط والغاز الطبيعي والغذاء وما إلى ذلك.
وربما يتم دفع ثمن المزيد والمزيد من السلع في جميع أنحاء العالم بعملات أخرى، وبالتالي فإن موقف الدولار الأميركي قد يستمر في الضعف.
ويجب على الدولة التي توفر العملة الدولية أن توحد المزيد من الحلفاء، وأن تستخدم العقوبات بحذر، وأن تأخذ زمام المبادرة في تحمل عواقب الأزمة المالية والدولية من أجل الحصول على دعم المزيد والمزيد من البلدان وحماية القيمة الطويلة الأجل للعملة الدولية.
ولكن عندما اندلعت الأزمة المالية في عام 2008، أدت سياسة التيسير الكمي الضخمة التي انتهجها أكبر اقتصاد في العالم إلى جر العالم إلى موجة أزمة الرهن العقاري الثانوي في الولايات المتحدة.
لقد أدى تفشي الأوبئة في السنوات الأخيرة والصراع بين روسيا وأوكرانيا إلى تعثر الاقتصاد العالمي. ومع ذلك، بالإضافة إلى جذب العالم لفرض عقوبات على روسيا، قامت الولايات المتحدة برفع أسعار الفائدة بشكل مستمر، وأصدرت "قانون خفض التضخم"، مما أدى إلى جذب تدفقات رأس المال العالمية إلى الولايات المتحدة بقوة، مما أدى إلى تعطيل الانتعاش الاقتصادي العالمي، بما في ذلك الدول الحليفة.
وقد أدت هذه التحركات إلى إلحاق ضرر بالغ بالثقة في الدولار الأمريكي، وبالتالي أصبح "إلغاء الدولرة" اتجاها كبيرا كما هو الحال اليوم.
من الصعب التمييز بين مزايا وعيوب المكانة الدولية للدولار الأميركي. فما دامت الولايات المتحدة تظل قوة عالمية مسؤولة، فلن تتمكن البلدان الأخرى من هز مكانة الدولار.
ومع ذلك، تستخدم الولايات المتحدة حاليا العديد من إجراءاتها لدعم عملية "إزالة الدولرة" على المستوى العالمي. ورغم أن نتائج هذه العملية لا تزال غير معروفة، وأن الخير والشر غير قابلين للتنبؤ على حد سواء، يبدو أن الولايات المتحدة هي القوة الرئيسية في عملية "إزالة الدولرة".
[إعلان رقم 2]
مصدر
تعليق (0)