صورة واعدة مع العديد من النقاط المضيئة
وبحسب السيدة فام لين ها - مديرة أبحاث الخدمات المالية في HSC - التي شاركت في ورشة عمل "آفاق الصناعة المصرفية في عام 2024"، فإن صورة الصناعة المصرفية في عام 2024 تحتوي على العديد من العوامل المواتية ولكن المخاطر قصيرة الأجل لا تزال مخفية. وتأتي العوامل الإيجابية من استقرار السيولة في النظام مع انخفاض أسعار الفائدة، والاقتصاد في طريقه للتعافي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، ومن المتوقع أن يظل الناتج المحلي الإجمالي في عام 2024 إيجابيًا عند أكثر من 6%. من ناحية أخرى، فإن الظروف للحفاظ على سياسة نقدية متساهلة أكثر ملاءمة، في سياق التضخم تحت السيطرة والضغط على انخفاض قيمة الدونغ، وقد يتم تمديد بعض السياسات الداعمة مثل التعميم 02 بشأن إعادة هيكلة الديون والحفاظ على مجموعات الديون، وسيتم تعديل التعميم 16 بشأن شراء وبيع السندات المؤسسية من قبل المؤسسات الائتمانية.
وبناءً على العوامل المواتية المذكورة أعلاه، يتوقع خبراء HSC تعافي الطلب على الائتمان، مما يساعد على أن يكون نمو الائتمان أفضل مما كان عليه في عام 2024. وقد يأتي زخم النمو في النصف الأول من العام من الاستثمار العام، أو الاستيراد والتصدير، أو عملاء الاستثمار الأجنبي المباشر. ورغم التباطؤ إلى حد ما، فإن الطلب الفردي من جانب المستهلكين على الاستهلاك والاستثمار سوف يتعافى بقوة في النصف الثاني من العام.
وفيما يتعلق بهامش الفائدة الصافي (NIM)، فبعد انخفاض متوسط قدره 50 نقطة أساس في عام 2023، يتوقع الخبير انتعاشًا طفيفًا بنحو 20-30 نقطة أساس. أما بالنسبة للأنشطة القائمة على الرسوم، فقد كان هناك أيضًا بعض النمو مقارنة بالعام الماضي، مع التعافي في قطاع التأمين المصرفي.
ورغم تحسن جودة الأصول في الربع الرابع مع انخفاض الديون المعدومة، أشار خبراء HSC إلى أن هذا لا يزال يشكل مصدر قلق. السبب هو أن الديون المعدومة في النظام بأكمله في نهاية عام 2023 لا تزال مرتفعة بنحو 4.8-4.9٪، على الرغم من أن أكثر من نصفها ديون معدومة من بنك SCB، إلا أنها لا تزال يمكن أن تشكل عنق زجاجة للاقتصاد إذا لم يتم التعامل معها.
من ناحية أخرى، بلغت الديون المعدومة لـ 14 بنكًا إن الديون الرائدة في الصناعة، إذا ما أخذنا في الاعتبار الديون التي يتم إعادة هيكلتها بموجب التعميم 02، فهي في الوقت الحالي عند مستوى مرتفع إلى حد ما. وبناء على هذه الآراء والتوقعات، يقدر الخبير أن نمو أرباح البنوك الـ14 الرائدة سيصل إلى 20-21% في عام 2024، وهو أعلى من نمو الأرباح البالغ 5.5% في عام 2023.
وأكد السيد فونج كوانج هونج، نائب المدير العام لبنك تيكومباني، أن نسبة السكان المنتمين إلى الطبقة المتوسطة وما فوق تتزايد بسرعة وقد تستمر في الزيادة بقوة في السنوات القادمة. وهذا يدل على أنه لا يزال هناك مجال كبير لتوفير المنتجات المالية، وبالتالي فمن المتوقع أن يستمر الطلب المالي الإجمالي في النمو في عام 2024.
مع وجود إمكانات كبيرة في حين تظل التقييمات جذابة، من المتوقع أن تجذب أسهم البنوك تدفقات نقدية قوية في عام 2024. ومع الزيادة القوية في الأسعار في أول شهرين من العام، قالت السيدة فام لين ها إن آفاق تعافي القطاع المصرفي انعكست جزئيًا في التقييمات.
ويعتقد خبراء HSC أنه لاختيار أسهم البنوك، من الضروري النظر في عدة عوامل مثل آفاق الصناعة، والأساسيات، وموقف كل بنك وقصصه الفردية، والتقييم الإجمالي للصناعة وكذلك ذلك البنك. ومن بين البنوك النموذجية التي حللتها HSC بنك فيتنام التكنولوجي والتجاري المشترك (رمزه TCB) مع قصة طويلة الأجل جذابة وانتعاش قوي في عام 2024.
أربع مزايا خاصة لـ Techcombank
وقد أكد السيد فونج كوانج هونج، نائب المدير العام لبنك Techcombank، على آفاق Techcombank من خلال 4 مزايا خاصة:
أولاً، التعاون مع شركة Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) باعتبارها رائدة في مجال إدارة الأصول. في هذا القطاع، يعد Techcombank البنك رقم 1 بأصول تحت الإدارة تبلغ نحو 600 تريليون دونج، ويحتل المرتبة الأولى في إصدار وتوزيع السندات، والمرتبة الثالثة في حصة سوق الوساطة في الأوراق المالية في بورصة HOSE. ومع توقع زيادة نسبة السكان ذوي الدخل المرتفع، سيواصل البنك إطلاق منتجات جديدة لتطوير هذه الشريحة.
ثانياً، يتمتع Techcombank أيضاً بميزة امتلاكه لمصادر دخل متنوعة. يعد Techcombank البنك الرائد من حيث نسبة دخل الرسوم إلى إجمالي الدخل. بالنسبة لشريحة العملاء الأفراد، يعد Techcombank البنك رقم 1 في حصة سوق الدفع بالبطاقات. في عام 2023، وعلى الرغم من التباطؤ في العديد من الأسواق الرئيسية، لا يزال دخل الرسوم لدى البنوك يشهد نمواً. مع تعافي الاستيراد والتصدير، وبناء البنية التحتية، ستستمر المنتجات المدرة للرسوم للعملاء من الشركات في الزيادة، وهذا سيكون بمثابة قوة دافعة مهمة لـ Techcombank.
ثالثًا، يعد تطوير سلاسل القيمة أيضًا أحد نقاط القوة الخاصة لـ Techcombank. وفي قطاع العقارات والبناء، نجحت شركة TCB في تنفيذ سلسلة قيمة فعالة من المدخلات إلى المخرجات للعديد من الشركات الكبيرة. وتضمن الاستراتيجية المذكورة أعلاه النمو المستدام، وتنمية العديد من العملاء الجدد بتكلفة منخفضة وإدارة جيدة للمخاطر.
رابعا، يواصل Techcombank تنويع وتطوير قطاعات جديدة من العملاء. وباستخدام قاعدة عملائه المتميزة وقدراته المتفوقة في مجال البيانات والتكنولوجيا، سيواصل البنك توسيع قاعدة عملائه المستهدفة إلى شرائح أقل مع الحفاظ على هوامش الربح.
وقال السيد فونج كوانج هونج، نائب المدير العام لبنك تيككوم بنك: "هذه هي نقاط القوة التي سنستمر في تعزيزها لخلق زخم النمو لبنك تيككوم بنك في عام 2024 وعلى المدى الطويل".
ردًا على مخاوف المستثمرين بشأن القضايا المتعلقة بسوق سندات الشركات واستثمارات سندات الشركات في Techcombank، قال السيد نجوين شوان مينه - مدير الخدمات المصرفية الاستثمارية في Techcombank ورئيس مجلس إدارة شركة Techcombank للأوراق المالية المساهمة (TCBS) إن تعافي قطاع أعمال السندات لشركة Techcombank و TCBS يحدث بقوة كبيرة، وفي بعض الأحيان أكثر إثارة للإعجاب من الفترة التي سبقت أزمة السيولة التي حدثت في عام 2022.
محركات النمو التي تقود السوق
وفي حديثه عن توقعات الأعمال لعام 2024، يتوقع السيد فونج كوانج هونج أن ينمو إجمالي الدخل التشغيلي والأرباح قبل الضرائب لـ Techcombank بشكل جيد بفضل عدد من العوامل.
من حيث التمويل، سيستمر معدل CASA في التعافي، مما يؤثر على تكاليف التمويل وقد يتعافى صافي هامش الفائدة في نطاق 4% - 4.5%، بعد انخفاضه إلى قاعدة منخفضة في عام 2023. وعلى وجه الخصوص، يستمر دخل الفائدة في النمو مع توسع قاعدة العملاء، والأهم من ذلك دخل الرسوم - سيستمر التركيز الرئيسي لشركة Techcombank في النمو.
بالإضافة إلى أساس الأعمال المستقر، يتمتع Techcombank أيضًا بجودة أصول صحية. نسبة الديون المعدومة للبنك في نهاية عام 2023 هي 1.19%، ونسبة الديون المعدومة في قطاع العقارات هي 0%، ونسبة الديون المعدومة للقروض السكنية هي 1.5%. وهذا مستوى صحي من الديون المعدومة بالنسبة للقطاع المصرفي في سياق صعب مثل العام الماضي.
وفيما يتعلق بنمو الائتمان، قال ممثل بنك Techcombank إن البنك سوف يستخدم الحد الأقصى الممنوح له من قبل بنك الدولة. وارتفع نمو الائتمان لدى Techcombank بعد أول شهرين من العام بنحو 3-4%، مع تعافي شريحة العملاء من الشركات وحدها بقوة بنحو 7% بفضل التعافي في الصادرات.
[إعلان 2]
مصدر
تعليق (0)