ارتفع سعر الصرف المركزي بمقدار 15 دونج، وارتفع مؤشر VN بشكل حاد بمقدار 37.15 نقطة (+ 3.17٪) مقارنة بعطلة نهاية الأسبوع السابقة، أو أعلنت وزارة المالية عن خطة لإصدار 400 ألف مليار دونج من السندات الحكومية في عام 2024 من خلال خزانة الدولة... هي بعض الأخبار الاقتصادية البارزة في الأسبوع من 5 إلى 16 فبراير.
| مراجعة الأخبار الاقتصادية ليوم 15 فبراير |
 |
| مراجعة الأخبار الاقتصادية |
ملخص
أعلنت وزارة المالية عن خطة لإصدار سندات حكومية بقيمة 400 ألف مليار دونج في عام 2024 من خلال خزانة الدولة، منها 127 ألف مليار دونج سيتم إصدارها في الربع الأول.
في عام 2023، نجحت خزانة الدولة في تعبئة 298,476 مليار دونج من السندات الحكومية، وهو ما يمثل 98% من الخطة المعدلة التي خصصتها وزارة المالية لخزانة الدولة (305,000 مليار دونج) ويزيد بنسبة 39% مقارنة بعام 2022. ويبلغ متوسط مدة إصدار السندات الحكومية 12.58 سنة، وهو ما يتجاوز هدف متوسط مدة الإصدار من 9 إلى 11 سنة الذي حددته الجمعية الوطنية في القرار رقم 23/2021/QH15.
ويبلغ متوسط المدة المتبقية لاستحقاق محفظة السندات الحكومية 9.05 سنة. وتركز مدة الإصدار من 5 سنوات أو أكثر لمواصلة إعادة هيكلة محفظة السندات الحكومية نحو تمديد الأجل، وخفض ضغوط سداد الديون قصيرة الأجل وتكاليف الاقتراض، مما يساهم في إعادة هيكلة الدين العام بشكل آمن ومستدام.
من المتوقع أن يبلغ متوسط سعر الفائدة على إصدار السندات الحكومية في عام 2023 نحو 3.21% سنويا، بانخفاض 0.27% مقارنة بمتوسط عام 2022 (3.48% سنويا). ويبلغ إجمالي حجم المدفوعات للسندات الحكومية 184,588 مليار دونج، منها رأس المال 100,966 مليار دونج والفائدة 83,622 مليار دونج. في عام 2023، تم إصدار سندات مضمونة من الحكومة بقيمة 21.250 مليار دونج.
قالت وزارة الخزانة إن خطة بيع السندات الحكومية عبر بورصة هانوي ستبلغ 400 ألف مليار دونج بحلول عام 2024 (بما في ذلك الحجم الصادر للضمان الاجتماعي في فيتنام). يبلغ حجم السندات الحكومية المستحقة في عام 2024 72000 مليار دونج.
في تقرير صدر مؤخرًا بشأن تنظيم وإدارة ميزانية الدولة والميزانية المركزية، طلبت وزارة المالية من خزانة الدولة أن ترأس وتنسق مع إدارة البنوك والمالية لتنظيم إصدار السندات الحكومية في السوق لتلبية احتياجات الاقتراض المحلية بقيمة حوالي 127 ألف مليار دونج (بما في ذلك التعبئة للضمان الاجتماعي في فيتنام) في الربع الأول من عام 2024. وسوف يستمر تركيز تعبئة رأس المال على الأجل الطويل الذي يبلغ خمس سنوات أو أكثر، وذلك لتحقيق هدف متوسط مدة إصدار السندات الحكومية التي تتراوح بين 9 و11 سنة.
ومن المتوقع أن تتأثر أنشطة إصدار السندات الحكومية في عام 2024 بالعديد من العوامل. وعلى وجه التحديد، ستكون عوامل السياسة النقدية الدولية الأساسية مواتية، مما يؤدي إلى تقليص الضغوط على أسعار الصرف هذا العام. وعلى المستوى المحلي، يظل التضخم أيضا ضمن النطاق المستهدف. وبناء على ذلك، من المرجح أن يستمر الوضع الحالي للسياسة النقدية لبنك ساو باولو في الحفاظ عليه في عام 2024 لدعم النمو الاقتصادي وتسهيل منظمات تداول السندات الحكومية.
وعلاوة على ذلك، بدعم من بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، من المرجح أن تواصل عائدات السندات الحكومية اتجاهها نحو القاع على الأقل في النصف الأول من عام 2024، ثم تتقلب في النصف الثاني عندما ينشط السوق مرة أخرى بسبب تحسن عوامل الائتمان أو صرف الاستثمارات العامة.
وبحسب المعلومات التي جمعتها بورصة هانوي (HNX)، بلغ حجم السندات الحكومية التي تم تعبئتها منذ بداية العام حتى 31 يناير 2024 نحو 16,502 مليار دونج بمتوسط مدة إصدار 13.35 سنة؛ متوسط سعر الفائدة على الإصدار هو 2.19% سنويا.
تحديثاً للوثائق الجديدة المتعلقة بإصدار السندات الحكومية، أصدرت الحكومة في 29 نوفمبر 2023 المرسوم رقم 83/2023/ND-CP الذي يعدل ويكمل عدداً من مواد المرسوم رقم 95/2018/ND-CP المؤرخ 30 يونيو 2018 بشأن إصدار وتسجيل وإيداع وإدراج وتداول أدوات الدين الحكومية في سوق الأوراق المالية. يدخل هذا المرسوم حيز التنفيذ اعتبارًا من 15 يناير 2024.
وبموجب هذا المرسوم، يمكن لخزانة الدولة عند إصدار سندات حكومية بشكل خاص، أن تختار البنوك التجارية وفروع البنوك الأجنبية كوكلاء، بدلاً من البيع مباشرة والدفع للمشترين كما كان من قبل. يجب على البنوك التجارية التي ترغب في أن تصبح وكلاء سندات حكومية أن تستوفي شروط كونها بنوكًا تجارية أو فروعًا لبنوك أجنبية قائمة بشكل قانوني وتعمل في فيتنام؛ يجب أن يكون لديه وظيفة تقديم خدمات وكالة إصدار السندات وفقًا لأحكام قانون مؤسسات الائتمان وتعليمات البنك الحكومي؛ يجب أن يكون لديه شبكة تشغيلية لتلبية توزيع ودفع السندات الحكومية؛ يجب أن تكون هناك خطة لتنظيم توزيع ودفع السندات الحكومية تتوافق مع متطلبات خزانة الدولة لكل إصدار.
وبحسب رئيس خزانة الدولة، فإن العودة إلى أسلوب بيع السندات الحكومية الفردية يتم تنفيذها في الحالات العاجلة حيث يكون من الضروري تعبئة الموارد من جميع السكان، وبيعها مباشرة للشركات والأفراد.
ملخص السوق المحلية للأسبوع من 5 إلى 16 فبراير
سوق الصرف الأجنبي: خلال أيام العمل الخمسة من 5 إلى 16 فبراير، تم تعديل سعر الصرف المركزي بالزيادة والنقصان من قبل بنك الدولة الفيتنامي بالتناوب خلال الجلسات. وأغلق سعر الصرف المركزي يوم 16 فبراير عند 23,971 دونج/دولار أمريكي، بزيادة قدرها 15 دونج مقارنة بجلسة نهاية الأسبوع السابقة في 2 فبراير.
واصل مكتب المعاملات التابع لبنك الدولة الفيتنامي إدراج سعر شراء الدولار الأمريكي عند 23400 دونج/دولار أمريكي، بينما تم إدراج سعر بيع الدولار الأمريكي في نهاية الأسبوع عند 25119 دونج/دولار أمريكي، أي أقل بنحو 50 دونج من سعر الصرف الأقصى.
تذبذب سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الدونج بين البنوك في اتجاه تصاعدي خلال جلسات العمل الخمس قبل وبعد العطلة. في نهاية جلسة 16 فبراير، أغلق سعر الصرف بين البنوك عند 24,520 دونج/دولار أمريكي، بزيادة قدرها 80 دونج مقارنة بجلسة 2 فبراير.
ارتفعت أسعار الصرف في السوق الحرة قبل وبعد تيت. في نهاية جلسة 16 فبراير، ارتفع سعر الصرف الحر بمقدار 145 دونج للشراء و 185 دونج للبيع مقارنة بجلسة نهاية الأسبوع السابقة، ليتداول عند 24,950 دونج/دولار أمريكي و 25,050 دونج/دولار أمريكي.
وفي سوق النقد بين البنوك، خلال أيام العمل الخمسة من 5 إلى 16 فبراير/شباط، ارتفعت أسعار الفائدة بين البنوك على دونج بشكل حاد في الجلسات الثلاث التي سبقت تيت، ثم انخفضت مرة أخرى في الجلستين التاليتين لرأس السنة الجديدة في جميع الفترات. بحلول إغلاق يوم 16 فبراير، كانت أسعار الفائدة بين البنوك على دونج تتداول عند: 1.14% بين عشية وضحاها (-0.27 نقطة مئوية)؛ 1 أسبوع 1.38% (-0.33 نقطة مئوية)؛ 2 أسابيع 1.52% (-0.32 نقطة مئوية)؛ 1 شهر 1.96% (+0.05 نقطة مئوية).
ارتفعت أسعار الفائدة على الدولار الأمريكي بين البنوك وانخفضت بشكل طفيف في كافة الشروط. جلسة 16/02، أغلق سعر الفائدة بين البنوك بالدولار الأمريكي عند: 5.19% (+0.02) لليلة واحدة؛ 1 أسبوع 5.29% (+0.01 نقطة مئوية)؛ أسبوعين 5.33% (+0.01 نقطة مئوية) وشهر واحد 5.40% (بدون تغيير).
في السوق المفتوحة على مدى 5 أيام عمل من 5 إلى 16 فبراير، في قناة الرهن العقاري، قدم البنك المركزي عروضًا لمدة 7 أيام و14 يومًا، بحجم 5000 مليار دونج، بأسعار فائدة 4.0٪. لا يوجد حجم عطاءات فائزة، والمستحق هو 2.28 مليار دونج. وبذلك قام بنك الدولة الفيتنامي بسحب مبلغ 2.28 مليار دونج صافي من السوق.
واصل البنك المركزي عدم تقديم عطاءات لشراء سندات البنك المركزي الأسبوع الماضي. لم تعد هناك سندات خزانة متداولة في السوق.
سوق السندات: في 7 فبراير، نجحت خزانة الدولة في تعبئة 7,670 مليار دونج من أصل 8,000 مليار دونج من السندات الحكومية المطروحة للعطاءات. معدل الفوز بالعطاءات هو 96%. ومن بينها، تم تعبئة كامل مبلغ السندات الحكومية المطروحة للطرح على آجال 5 سنوات و10 سنوات و15 سنة، أي 2000 مليار دونج، و3000 مليار دونج، و2500 مليار دونج على التوالي؛ تم حشد 170 مليار دونج على مدى 20 عامًا/500 مليار دونج من العطاءات.
بلغ معدل الفائدة الفائز لأجل 5 سنوات 1.40% (+0.01 نقطة مئوية مقارنة بالمزاد السابق)، و10 سنوات 2.29% (+0.01 نقطة مئوية)، و15 سنة 2.49% (+0.01 نقطة مئوية) و20 سنة 2.65% (دون تغيير).
هذا الأسبوع، في 21 فبراير/شباط، عرضت وزارة الخزانة الفيتنامية سندات حكومية بقيمة 8000 مليار دونج، منها 2000 مليار دونج لأجل 5 سنوات، و3000 مليار دونج لأجل 10 سنوات، و2500 مليار دونج لأجل 15 سنة، و500 مليار دونج لأجل 30 سنة.
بلغت قيمة المعاملات المباشرة وعمليات إعادة الشراء في السوق الثانوية خلال أيام العمل الخمسة من 5 إلى 16 فبراير/شباط، ما معدله 4,421 مليار دونج/جلسة، وهو انخفاض حاد مقارنة بـ 13,266 مليار دونج/جلسة في الأسبوع السابق.
شهدت عائدات السندات الحكومية في أيام العمل الخمسة من 5 إلى 16 فبراير تقلبات طفيفة إلى الأسفل في الجلسات الثلاث التي سبقت تيت، ثم ارتفعت بشكل حاد مرة أخرى في الجلستين التاليتين لرأس السنة القمرية الجديدة لمعظم الفترات.
في ختام جلسة التداول يوم 16 فبراير/شباط، كان العائد على السندات الحكومية لأجل عام واحد يتداول عند حوالي 1.17% (+0.05 نقطة مئوية)؛ 2 سنة 1.20% (+0.05 نقطة مئوية)؛ 3 سنوات 1.23% (+0.04 نقطة مئوية)؛ 5 سنوات 1.43% (+0.01 نقطة مئوية)؛ 7 سنوات 1.82% (-0.01 نقطة مئوية)؛ 10 سنوات 2.31% (+0.01 نقطة مئوية)؛ 15 سنة 2.53% (+0.01 نقطة مئوية)؛ 30 سنة 3.0% (-0.04 نقطة مئوية).
شهدت سوق الأوراق المالية خلال 5 أيام عمل من 5 إلى 16 فبراير تطورات إيجابية مع ارتفاع الأسعار في جميع البورصات الثلاث. في جلسة الإغلاق يوم 16 فبراير، بلغ مؤشر فيتنام 1,209.70 نقطة، بارتفاع حاد بلغ 37.15 نقطة (+3.17%) مقارنة بعطلة نهاية الأسبوع السابقة؛ ارتفع مؤشر HNX بمقدار 2.48 نقطة (+1.08%) إلى 233.04 نقطة؛ ارتفع مؤشر UPCom بمقدار 1.69 نقطة (+1.91%) إلى 90.06 نقطة.
كان مستوى السيولة في السوق عند مستوى متوسط، على الرغم من ارتفاعه بشكل ملحوظ مقارنة بالأسبوع السابق، مع ارتفاع قيمة التداول إلى 20.100 مليار دونج/جلسة من 18.600 مليار دونج/جلسة في الأسبوع السابق. واصل المستثمرون الأجانب بيع ما يزيد عن 720 مليار دونج في جميع الطوابق الثلاثة.
الأخبار الدولية
سجلت الولايات المتحدة العديد من المؤشرات الاقتصادية البارزة خلال الأسبوع الماضي. أولا، أعلن مكتب الإحصاء الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي في البلاد ارتفعا بنسبة 0.3% و0.4% على التوالي مقارنة بالشهر السابق في يناير/كانون الثاني بعد ارتفاعهما بنسبة 0.3% في الشهر السابق، وكلاهما أكبر من الزيادات المتوقعة بنسبة 0.2% و0.3%.
وبالمقارنة مع نفس الفترة من عام 2023، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 3.1% في يناير/كانون الثاني، وهو أقل من نسبة 3.4% المسجلة في الشهر السابق ولكن لا يزال أعلى من التوقعات البالغة 2.9%.
علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ومؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.3% و0.5% على أساس شهري في يناير/كانون الثاني بعد انخفاض بنسبة 0.1% في الشهر السابق، وهو ما يفوق التوقعات بارتفاع كليهما بشكل طفيف بنسبة 0.1%. وبالمقارنة مع نفس الفترة من عام 2023، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي ومؤشر أسعار المنتجين الأساسي في يناير بنسبة 5.7% و4.4% على التوالي.
وفي سوق التجزئة، انخفضت مبيعات التجزئة الإجمالية ومبيعات التجزئة الأساسية في الولايات المتحدة بنسبة 0.8% و0.6% على التوالي مقارنة بالشهر السابق بعد ارتفاعها بنسبة 0.4% في الشهر السابق. وبالمقارنة مع نفس الفترة من عام 2024، ارتفعت مبيعات التجزئة الإجمالية بنسبة 0.7%.
وفي سوق العمل، بلغ عدد طلبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة في الأسبوع المنتهي في 10 فبراير/شباط 212 ألف طلب، بانخفاض عن 220 ألف طلب في الأسبوع السابق، وأقل من التوقعات البالغة 219 ألف طلب. بلغ متوسط عدد الطلبات في الأسابيع الأربعة الأخيرة 218.5 ألف طلب، بزيادة قدرها 5.8 ألف مقارنة بمتوسط الأسابيع الأربعة المتتالية السابقة.
وانخفض الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة بنسبة 0.1% على أساس شهري في يناير/كانون الثاني بعد استقراره في الشهر السابق، مقابل توقعات بزيادة قدرها 0.2%.
وأخيرا، بلغ مؤشر ثقة المستهلك الأميركي في فبراير/شباط الذي استطلعته جامعة ميشيغان 79.6 نقطة، وهو أعلى قليلا من 79 نقطة في يناير/كانون الثاني ويطابق تقريبا التوقعات البالغة 80 نقطة. يترقب السوق هذا الأسبوع صدور محضر الاجتماع الأول لعام 2024 لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والذي تم الإعلان عنه في وقت مبكر من صباح يوم 22 فبراير بتوقيت فيتنام.
كما تلقت بريطانيا أيضًا الكثير من الأخبار الاقتصادية المهمة. قال مكتب الإحصاءات الوطنية إن الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة انخفض بنسبة 0.1% على أساس شهري في ديسمبر 2023 بعد ارتفاعه بنسبة 0.2% في الشهر السابق، بما يتماشى مع توقعات بانخفاض بنسبة 0.2%. وأظهر الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة في الربع الرابع من عام 2023 انخفاضًا بنسبة 0.3% على أساس ربع سنوي بعد انخفاض بنسبة 0.1% في الربع السابق، وهو أعمق من توقعات الانخفاض البالغة 0.1%.
أصبح الاقتصاد البريطاني الآن في حالة ركود فني بعد انكماشه لربعين متتاليين، حيث يبقي البنك المركزي في البلاد أسعار الفائدة مرتفعة للسيطرة على التضخم.
من حيث التضخم، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي في المملكة المتحدة بنسبة 4.0% و5.1% على أساس سنوي على التوالي في يناير، دون تغيير عن الزيادة في الشهر السابق، وأقل من التوقعات عند 4.1% و5.2%.
قال محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي إن ضغوط التضخم تظهر علامات على التباطؤ أكثر مما توقعه البنك. ولكنه أكد أيضا أنه لا توجد حتى الآن بيانات موثوقة كافية للسماح لبنك إنجلترا بتغيير موقفه بشأن السياسة النقدية في اجتماعه المقبل.
وأخيرا، في سوق التجزئة، ارتفعت مبيعات التجزئة الإجمالية في المملكة المتحدة بشكل حاد بنسبة 3.4% على أساس شهري في يناير/كانون الثاني بعد انخفاضها بنسبة 3.3% في الشهر السابق، وهو ما يفوق الزيادة المتوقعة البالغة 1.5%. وبالمقارنة بنفس الفترة من عام 2023، ارتفعت مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة بشكل طفيف بنسبة 0.7%، لكنها لا تزال أقل بنحو 1.3% عن فترة ما قبل الوباء في يناير/كانون الثاني 2020.
[إعلان رقم 2]
رابط المصدر
تعليق (0)