จีนลดการผลิตเหล็ก ส่งผลต่อแร่เหล็กของออสเตรเลียหรือไม่?

นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับการลดการผลิตเหล็กกล้าของจีนอย่างรุนแรง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเหมืองแร่เหล็กของออสเตรเลีย

นักลงทุนด้านทรัพยากรกำลังเตรียมรับมือกับการลดการผลิตเหล็กกล้าของจีนอย่างรุนแรง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเหมืองแร่เหล็กของออสเตรเลีย ในเวลาเดียวกัน ตลาดยังเผชิญกับอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากโครงการขนาดใหญ่แห่งใหม่ในแอฟริกาด้วย

Mặc dù khối lượng cắt giảm chưa chắc chắn, thị trường dự đoán Trung Quốc có thể giảm tới 50 triệu tấn thép trong năm nay. Ảnh minh họa

แม้ว่าจำนวนการตัดจะไม่แน่นอน แต่ตลาดคาดการณ์ว่าจีนจะสามารถตัดเหล็กได้ถึง 50 ล้านตันในปีนี้ ภาพประกอบ

ผลกระทบเชิงลบจะส่งผลต่อผู้ผลิตรายย่อยเป็นหลัก

อย่างไรก็ตาม ผู้จัดการกองทุนคาดการณ์ว่าผลกระทบเชิงลบจะส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตขนาดเล็กเป็นหลัก ซึ่งมีต้นทุนการขุดที่สูงกว่าอย่างมาก และคุณภาพแร่เหล็กมักจะต่ำกว่ากลุ่มหลัก เช่น BHP และ Rio Tinto

“ บริษัทอย่าง BHP และ Rio ยังคงสร้างอัตรากำไรที่ดีในราคาปัจจุบัน “หากราคาแร่เหล็กลดลงเหลือ 80 เหรียญสหรัฐต่อตัน พวกเขาก็ยังคงสามารถรักษาอัตรากำไรที่มีเสถียรภาพได้ ” แซม เบอร์ริดจ์ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Perennial กล่าว

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว รัฐบาลจีนประกาศว่าจะสั่งลดการผลิตเหล็กทั่วประเทศเพื่อลดภาวะอุปทานล้นตลาดซึ่งส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเหล็กและฟื้นคืนกำไร ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในจีนที่ตกต่ำเป็นเวลานานนับตั้งแต่การระบาดของโควิด-19 ส่งผลให้มีเหล็กส่วนเกินจำนวนมาก ซึ่งส่วนใหญ่ถูกส่งออก ส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตในออสเตรเลีย เช่น BlueScope Steel และโรงงาน Whyalla ของ GFG Alliance ที่กำลังประสบปัญหา

“ การส่งออกเหล็กของจีนเติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นวิธีที่จีนจัดการกับเหล็กส่วนเกินที่ตลาดภายในประเทศไม่สามารถดูดซับได้ ” นายแซม เบอร์ริดจ์ กล่าว แต่ขณะนี้ตลาดต่างประเทศแทบจะอิ่มตัวแล้ว เพื่อปกป้องอุตสาหกรรมในประเทศ พวกเขาจำเป็นต้องลดการผลิต

แม้ว่าจำนวนการลดการใช้เหล็กจะไม่แน่นอน แต่ตลาดคาดการณ์ว่าจีนอาจลดการใช้เหล็กได้ถึง 50 ล้านตันในปีนี้ หรือคิดเป็น 5% ของการบริโภคเหล็กประจำปีที่ประมาณ 1 พันล้านตัน หากเป็นเช่นนั้น ผลผลิตเหล็กของจีนก็จะลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2017 ส่งผลให้ความต้องการแร่เหล็กลดลงในช่วงที่อุปทานจากแอฟริกาเพิ่มสูงขึ้น

Rio Tinto คาดว่าจะขุดแร่แห่งแรกที่โครงการ Simandou ในกินีในช่วงปลายปีนี้ และจะเพิ่มกำลังการผลิตเป็น 120 ล้านตัน หรือคิดเป็นประมาณ 7% ของตลาดแร่เหล็กทางทะเล ถือเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดในรอบทศวรรษ และคาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาแร่เหล็ก

ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสิงคโปร์ร่วงลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อตันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนมกราคม โดยปิดที่ 99.85 ดอลลาร์ต่อตันในวันที่ 7 มีนาคม ราคาสปอตลดลงจากเกือบ 110 ดอลลาร์ต่อตันเมื่อสองสัปดาห์ก่อนเหลือเพียงสูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อตันเล็กน้อย ตามข้อมูลของ S&P Global

โรเบิร์ต เรนนี่ หัวหน้ากลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคารเวสต์แพคในออสเตรเลีย กล่าวว่า เขาคาดว่าสต็อกสินค้าในท่าเรือของจีนที่มีจำนวนมากและการผลิตเหล็กกล้าที่ลดลงจะทำให้ราคาอยู่ที่ต่ำกว่า 110 ดอลลาร์ต่อตันในช่วงนี้ “ เราคาดว่าราคาแร่เหล็กจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญตลอดทั้งปีนี้และไปจนถึงปี 2569 ” เขากล่าว

อย่างไรก็ตาม เบน เคลียรี ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ Tribeca Global Natural Resources Fund กล่าวว่าผู้ผลิตแร่เหล็กของออสเตรเลียส่วนใหญ่จะไม่ได้รับผลกระทบรุนแรง

“ การลดการผลิตเหล็กเพียงอย่างเดียวไม่ใช่ปัญหาสำคัญสำหรับผู้ผลิตแร่เหล็กในออสเตรเลีย ซึ่งเป็นผู้จัดหาแร่เหล็กคุณภาพสูงให้กับผู้ผลิตเหล็กต้นทุนต่ำกว่า ” เขากล่าว และเสริมว่า “ ผลกระทบที่ใหญ่กว่าสำหรับผู้ผลิตในออสเตรเลีย คือการมาถึงของแร่เหล็กคุณภาพสูงจาก Simandou ในช่วงปลายปีนี้ ซึ่งจะเพิ่มการแข่งขันและทดแทนอุปทานของออสเตรเลียบางส่วน ”

เกินความคาดหวัง

ราคาแร่เหล็กฟื้นตัวตั้งแต่ต้นปี หลังจากผ่านช่วง 12 เดือนที่วุ่นวาย เมื่อวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ในจีนส่งผลให้ราคาร่วงลงเกือบ 30% ปัจจุบันประเทศผู้ผลิตเหล็กกล้ารายใหญ่ที่สุดในโลกกำลังเข้าสู่ช่วงที่มีความต้องการตามวัฏจักรที่แข็งแกร่งในเดือนมีนาคมและเมษายน ซึ่งอาจกระตุ้นการบริโภคแร่เหล็กและรักษาราคาไว้ในระยะสั้น

ราคาแร่เหล็กยังได้รับแรงหนุนจากสภาพอากาศเลวร้ายในออสเตรเลียตะวันตก ซึ่งส่งผลให้อุปทานที่ท่าเรือเฮดแลนด์ ซึ่งเป็นศูนย์กลางการส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ ในแถบพิลบารา หยุดชะงักในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์

การหยุดชะงักของอุปทานส่งผลให้การส่งออกแร่เหล็กของออสเตรเลียลดลง 2% ในปีนี้ เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2567 โดยสต็อกแร่เหล็กที่ท่าเรือจีนลดลง 4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเพียงสัปดาห์เดียว

อย่างไรก็ตาม การกระชับตลาดคาดว่าจะเป็นเพียงชั่วคราว นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ระบุว่าการส่งออกของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคม ขณะที่ผลผลิตจากผู้ผลิตหลักอย่างบราซิลก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

โกลด์แมนแซคส์กล่าวว่าตลาดอยู่ในภาวะสมดุล แต่ยังคาดว่าผลผลิตเหล็กดิบของจีนจะลดลง 1% ในปีนี้ ส่วนใหญ่ในไตรมาสที่ 4

เมื่อรวมเข้ากับอุปทานที่เพิ่มขึ้น จะส่งผลให้ปริมาณแร่เหล็กในคลังเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาลดลงต่ำกว่า 90 เหรียญสหรัฐต่อตันภายในสิ้นปีนี้

“ แร่เหล็กมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา และเป็นเรื่องแปลกที่สินค้าโภคภัณฑ์จะรักษาราคาสูงไว้ได้นานขนาดนี้ด้วยอัตรากำไรที่สูงขนาดนี้ ” นายแซม เบอร์ริดจ์ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Perennial ซึ่งคาดการณ์ว่าราคาจะลดลงเหลือ 80 ดอลลาร์ต่อตันกล่าว

ผู้เชี่ยวชาญบางคนคาดการณ์ว่าการเทขายอาจแย่ลงยิ่งกว่านี้ ธนาคาร Westpac เตือนว่าราคาอาจลดลงถึง 30% ในปีนี้ เหลือประมาณ 70 เหรียญสหรัฐต่อตัน

ที่มา: https://congthuong.vn/trung-quoc-giam-san-luong-thep-ap-luc-len-quang-sat-australia-377726.html