พันธบัตรสีเขียวบูมในเอเชียตะวันออกที่กำลังเกิดใหม่

ตลาดพันธบัตรที่ยั่งยืนของเศรษฐกิจสมาชิกของสมาคมประชาชาติแห่งเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (อาเซียน) จีน ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ หรือเรียกรวมกันว่าอาเซียน+3 เติบโต 29.3% เมื่อปีที่แล้ว แซงหน้าการเติบโต 21% ของตลาดพันธบัตรที่ยั่งยืนระดับโลกและยูโรโซน ตามรายงานฉบับใหม่ของธนาคารพัฒนาแห่งเอเชีย (ADB)

มูลค่าพันธบัตรยั่งยืนในกลุ่มเศรษฐกิจอาเซียน+3 อยู่ที่ 798.7 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ณ สิ้นปีที่แล้ว และคิดเป็นประมาณ 20% ของมูลค่ารวมทั่วโลก ตามรายงาน “Asia Bond Monitor” ฉบับล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 21 มีนาคม

คาดว่าตลาดพันธบัตรยั่งยืนทั่วโลกและยูโรโซนจะเติบโตถึง 4 ล้านล้านดอลลาร์และ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ตามลำดับ ภายในสิ้นปี 2566 พันธบัตรยั่งยืนหรือพันธบัตรสีเขียวเป็นตราสารพันธบัตรที่ใช้เพื่อระดมทุนโครงการและโปรแกรมต่างๆ ที่มอบผลประโยชน์ด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม

อัลเบิร์ต พาร์ค หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ADB กล่าวว่า “การออกพันธบัตรที่ยั่งยืนของอาเซียนคาดว่าจะคิดเป็นสัดส่วนที่สูงขึ้นของสกุลเงินท้องถิ่นและการจัดหาเงินทุนระยะยาวในปี 2566 ซึ่งขับเคลื่อนโดยการมีส่วนร่วมของภาคสาธารณะ” “การมีส่วนร่วมของภาคสาธารณะไม่เพียงแต่ช่วยเพิ่มอุปทานของพันธบัตรที่ยั่งยืนเท่านั้น แต่ยังทำหน้าที่เป็นแบบจำลองสำหรับภาคเอกชนและช่วยกำหนดเกณฑ์ราคาในระยะยาวสำหรับพันธบัตรเหล่านี้ในตลาดภายในประเทศอีกด้วย”

ตลาดอาเซียนบันทึกการออกพันธบัตรยั่งยืนมูลค่า 19,100 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เมื่อปีที่แล้ว คิดเป็น 7.9% ของการออกพันธบัตรยั่งยืนทั้งหมดในตลาดพันธบัตรยั่งยืนอาเซียน+3 เมื่อเทียบกับส่วนแบ่ง 2.5% ของตลาดการออกพันธบัตรอาเซียนโดยรวมในอาเซียน+3

การเงิน - การธนาคาร - พันธบัตรสีเขียวเฟื่องฟูในเอเชียตะวันออกที่กำลังเติบโต — “Supertrees” จัดแสดงอยู่ที่ Gardens by the Bay ซึ่งเป็นสัญลักษณ์ของความพยายามของประเทศสิงคโปร์ในการส่งเสริมพื้นที่สีเขียว ภาพ: National Geographic

อาเซียนมีสัดส่วนการระดมทุนสกุลเงินท้องถิ่นและเงินทุนระยะยาวในการออกพันธบัตรที่ยั่งยืนสูงกว่า โดย 80.6% ของพันธบัตรที่ยั่งยืนออกในสกุลเงินท้องถิ่น และมีอายุครบกำหนดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักขนาด 14.7 ปี ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าระดับ 74.3% และ 6.2 ปี ตามลำดับในอาเซียน+3 และยังสูงกว่าระดับ 88.9% และ 8.8 ปี ในเขตยูโรอีกด้วย

สภาวะทางการเงินในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเกิดใหม่มีแนวโน้มปรับปรุงขึ้นเล็กน้อยระหว่างวันที่ 1 ธันวาคม 2566 ถึงวันที่ 29 กุมภาพันธ์ 2567 เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะผ่อนปรนการดำเนินนโยบายการเงิน ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปานกลาง และเศรษฐกิจส่วนใหญ่ในภูมิภาคมีการเติบโตที่มั่นคง

ตลาดหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นใน 6 จาก 9 เศรษฐกิจของภูมิภาค โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิจากต่างประเทศเข้าสู่ภูมิภาคที่บันทึกเป็นมูลค่ารวม 17.4 พันล้านดอลลาร์ เอเชียตะวันออกที่กำลังเกิดขึ้นใหม่ประกอบไปด้วยเศรษฐกิจสมาชิกของอาเซียน จีน ฮ่องกง (จีน) และเกาหลีใต้

ตลาดพันธบัตรสกุลเงินท้องถิ่นของเอเชียตะวันออกที่กำลังเกิดใหม่เติบโต 2.5% ในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 สู่ระดับ 25.2 ล้านล้านดอลลาร์ การออกพันธบัตรทั้งหมดลดลง 4.8% เมื่อเทียบเป็นไตรมาสต่อไตรมาส เนื่องจากรัฐบาลส่วนใหญ่สามารถบรรลุข้อกำหนดด้านเงินทุนในไตรมาสก่อนหน้าได้ ขณะที่จีนพบว่าการกู้ยืมขององค์กรลดลง ท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

ตลาดพันธบัตรสกุลเงินท้องถิ่นของเวียดนามร่วงลง 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส เนื่องมาจากตั๋วเงินธนาคารของรัฐมีปริมาณครบกำหนดชำระจำนวนมาก ธนบัตรของธนาคารรัฐมูลค่ารวม 360.3 ล้านล้านดอง (14,800 ล้านดอลลาร์) จะครบกำหนดชำระในไตรมาสที่ 4 ของปี 2566 ในขณะที่ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) หยุดออกธนบัตรตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว

พันธบัตรรัฐบาลคงค้างเพิ่มขึ้นเพียง 2.0% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน เนื่องจากมีการออกพันธบัตรที่ลดลง ขณะที่พันธบัตรของบริษัทต่างๆ ออกเพิ่มขึ้น 6.8% หลังจากการลดลงในไตรมาสก่อนหน้า

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลในเวียดนามจะลดลงในช่วงครบกำหนดส่วนใหญ่ตั้งแต่วันที่ 1 ธันวาคม 2023 ถึงวันที่ 29 กุมภาพันธ์ 2024 ในปี 2023 SBV ได้ลดอัตราการรีไฟแนนซ์ลงทั้งหมด 150 จุดพื้นฐานตั้งแต่เดือนเมษายนถึงมิถุนายน 2023 จากนั้นจึงรักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 เพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

รายงาน “Asia Bond Monitor” ฉบับล่าสุดนำเสนอสรุปตลาดพันธบัตรลาวเป็นครั้งแรก รายงานนี้ยังนำเสนอผลการสำรวจสภาพคล่องตลาดพันธบัตร AsianBondsOnline ปี 2023 อีกด้วย

ผลสำรวจแสดงให้เห็นว่าสภาวะสภาพคล่องดีขึ้นเมื่อปีที่แล้ว สเปรดซื้อ-ขายแคบลง และปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นทั้งในพันธบัตรรัฐบาลและของ บริษัท

มินห์ ดึ๊ก

แหล่งที่มา