นักลงทุนที่มีเงินนับพันล้านดอลลาร์กำลังมองหาช่องทางเงินทุน

นักลงทุนส่วนใหญ่ยังคง "ถือเงิน" ไว้และยืนอยู่ข้างนอกเพื่อสังเกตตลาดเมื่อมีตัวแปรที่ไม่สามารถคาดเดาได้มากเกินไปข้างหน้า ลงทุนที่ไหนดีในช่วงครึ่งปีหลัง เป็นคำถามที่ถูกถามมากที่สุดในเวลานี้

การทำธุรกรรมซื้อและขายในตลาดทองคำแทบจะหยุดชะงักในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ภาพโดย: ดึ๊ก ถั่น

มีตัวแปรมากมายที่รอคอยนักลงทุนอยู่

ในงานสัมมนา “ค้นหาโอกาสการลงทุนครึ่งปีหลัง” ซึ่งจัดโดยหนังสือพิมพ์ Dau Tu เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา คุณ Dat Tong หัวหน้าอาวุโสฝ่ายกลยุทธ์การตลาด ธนาคารเพื่อการลงทุน Exness กล่าวว่ามีความเสี่ยงสำคัญ 2 ประการที่จะเปลี่ยนแปลงข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของโลกทั้งหมดในช่วงครึ่งปีหลัง 2024 ได้แก่ ผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และการฟื้นตัวอย่างช้าๆ ของเศรษฐกิจจีน

แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะมีความเป็นอิสระสูง แต่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า การกระทำของธนาคารกลางสหรัฐจะได้รับอิทธิพลจากแรงกดดันทางการเมืองในระดับหนึ่งด้วยเช่นกัน ดังนั้น หากพรรครีพับลิกันชนะ นโยบายการเงินที่เข้มงวดจะยังคงดำเนินต่อไป และความสามารถของเฟดในการลดอัตราดอกเบี้ยก็จะชะลอตัวลง หากพรรคเดโมแครตชนะ นโยบายการเงินจะคล่องตัวมากขึ้น และอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะลดลงเร็วขึ้น

นอกจากการเคลื่อนไหวของเฟดแล้ว ตลาดโลกยังรอการเคลื่อนไหวทางนโยบายจากธนาคารหลักหลายแห่ง เช่น ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ธนาคารแห่งอังกฤษ ธนาคารแห่งญี่ปุ่น เป็นต้น การปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางของประเทศต่างๆ จะทำให้คู่อัตราแลกเปลี่ยนเกิดความผันผวน

ต.ส. นายเหงียน ตรี เฮียว ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ กล่าวว่า ในกรณีที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย ค่าเงินดองอาจอ่อนค่าลง 5% ในปีนี้ ในทางกลับกัน หากเฟดชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยนอาจเพิ่มขึ้น 5.5-6% ในปีนี้

ขณะนี้เศรษฐกิจของหลายประเทศกำลังเข้าสู่ระยะฟื้นตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งคลื่นปัญญาประดิษฐ์ (AI) ถือเป็นจุดเด่นที่สร้างความแตกต่างในการปรับปรุงประสิทธิภาพผลผลิตและระดับการฟื้นตัวของประเทศ ความเร็วของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและการเคลื่อนไหวอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะส่งผลกระทบต่อช่องทางการลงทุนทั่วโลก

นายดาต ตง เปิดเผยว่า ในช่วงครึ่งปีหลังของปีนี้ ทองคำจะยังคงได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของธนาคารกลาง โดยเฉพาะกลุ่ม BRICS (ได้แก่ บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้) นอกจากนี้ ความต้องการเครื่องประดับทองคำในประเทศที่สนับสนุนการบริโภคทองคำก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน นอกจากนี้ ประเภทสินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับความนิยมในช่วงครึ่งปีหลังนี้ ได้แก่ หุ้นในประเทศกำลังพัฒนา หุ้นในตลาดยุโรป (ที่มีราคาถูกในปัจจุบัน) พันธบัตรสหรัฐฯ เป็นต้น

“โดยทั่วไปแล้ว หุ้นในตลาดโลกในช่วงครึ่งปีหลังจะเน้นไปที่เรื่องของการประเมินมูลค่า เมื่อใดก็ตามที่มีการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ ก็ยังมีโอกาสอยู่” นายดัต ตง วิเคราะห์

ในทำนองเดียวกัน TS นอกจากนี้ เหงียน ตรี เฮียว ยังเชื่ออีกว่าทองคำจะยังคงเป็นช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจในปีนี้และปีหน้า โดยเฉพาะตั้งแต่นี้จนถึงสิ้นปี 2567 ราคาทองคำอาจไปถึง 2,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และอาจไปถึง 3,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในปีหน้า

นางสาวลิน่า เหงียน ผู้อำนวยการฝ่ายพัฒนาธุรกิจ ธนาคารเพื่อการลงทุน Exness กล่าวว่า ในอนาคตอันใกล้นี้ สถาบันการเงินและกองทุนการลงทุนขนาดใหญ่จากประเทศพัฒนาแล้ว เช่น สหราชอาณาจักร สหรัฐอเมริกา สวิตเซอร์แลนด์ ฯลฯ จะยังคงรักษาความต้องการลงทุนในทองคำต่อไป กล่าวอีกนัยหนึ่ง ในช่วงเวลาข้างหน้า ทองคำจะยังคงเป็นสินทรัพย์อันดับแรกในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ ถัดมาคือหุ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูง

นอกจากนี้สินทรัพย์ดิจิทัลยังดึงดูดกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งอีกด้วย ในช่วงเร็วๆ นี้ มีการเทเงินมากกว่า 1.2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯ ลงในกองทุน ETF สินทรัพย์ดิจิทัล สกุลเงินดิจิทัลถือว่าได้ผ่านช่วงพักตัวแล้ว และยังคงดึงดูดนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่มาอย่างต่อเนื่อง

ทองคำ หุ้น และสินทรัพย์ดิจิทัล จะดึงดูดการลงทุนได้หรือไม่?

เมื่อพูดถึงตลาดเวียดนาม ผู้เชี่ยวชาญทุกคนต่างมีความคิดเห็นค่อนข้างเป็นบวก นายฮวง ซวน จุง หัวหน้าฝ่ายลูกค้าองค์กร ฝ่ายทรัพยากรทุน ธนาคารซิตี้แบงก์ เปิดเผยว่า ในปีนี้ GDP ของเวียดนามอาจเติบโตได้ 6.4% ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อาจเพิ่มขึ้น 3.4% อัตราแลกเปลี่ยนสิ้นปีจะผันผวนเพียง 25,300 ดองต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ธนาคารกลางจะไม่ปรับอัตราดอกเบี้ยปฏิบัติการ...

แม้ว่ารากฐานเศรษฐกิจมหภาคจะดีขึ้นแล้ว แต่ช่องทางการลงทุนในประเทศกลับค่อนข้างเงียบ ตลาดทองคำหยุดชะงัก ตลาดอสังหาริมทรัพย์และหุ้นมีสภาพคล่องลดลง สกุลเงินดิจิทัลยังคงอยู่ในพื้นที่สีเทาในนโยบาย และตลาดพันธบัตรขององค์กรก็ดูหม่นหมอง เงินฝากธนาคารเพียงอย่างเดียวก็เพิ่มสูงเป็นประวัติการณ์แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะต่ำก็ตาม เนื่องมาจากประชาชนขาดช่องทางการลงทุน

นายเล ดึ๊ก คานห์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ วีพีเอส กล่าวว่า ยังไม่มีสัญญาณเงินไหลออกจากหุ้นไปยังช่องทางการลงทุนอื่นแต่อย่างใด เงินยังคงอยู่ในบัญชี นักลงทุนเพียงแค่หยุดการซื้อขายเมื่อตลาดยังไม่ดีขึ้น

“พวกเขากำลังรอเหตุการณ์ที่มีสัญญาณที่ชัดเจนกว่านี้ ขั้นตอนนี้เป็นขั้นตอนที่อยู่ในหุบเขาข้อมูล ฉันคิดว่าเมื่อสิ้นสุดไตรมาสที่ 3 ของปี 2024 เมื่อข้อมูลมีความชัดเจนมากขึ้น ความรู้สึกของนักลงทุนก็จะมีความหวังมากขึ้น ในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 นักลงทุนควรพิจารณาธุรกิจที่มีผลทางธุรกิจที่ดีและกระแสเงินสดที่มั่นคง" นายข่านห์กล่าว

ครึ่งปีหลังลงทุนที่ไหนดี?

- ต.ส. เหงียน ตรี ฮิว ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ

ผมคิดว่าครึ่งปีหลังปี 2024 ตลาดหุ้นจะมีเสถียรภาพและดีกว่าครึ่งปีแรก รหัสหุ้นที่เกี่ยวข้องกับนิคมอุตสาหกรรม พลังงานหมุนเวียน การขนส่ง โดยเฉพาะธนาคาร จะมีความยั่งยืนและน่าดึงดูดเมื่อเทียบกับรหัสหุ้นอื่นๆ

อสังหาริมทรัพย์ในด้านเกษตรกรรม ที่ดิน พาณิชยกรรม รีสอร์ท และการท่องเที่ยว ยังไม่มีการปรับตัวดีขึ้น ส่วนอสังหาริมทรัพย์ในเขตเมืองและเขตอุตสาหกรรมมีการพัฒนาดีที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2567 และคาดการณ์ว่าจะมีศักยภาพต่อเนื่องไปจนถึงสิ้นปี 2567

ทองคำอาจเป็นพื้นที่การลงทุนที่ระมัดระวังที่สุด เนื่องจากไม่เพียงแต่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยตลาดเท่านั้น แต่ยังได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากปัจจัยนโยบายอีกด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปี 2567 ถือเป็นปีที่รัฐบาลให้ความสนใจตลาดทองคำเป็นอย่างมาก และจะมีการปรับตัวครั้งใหญ่

Crypto - หน่วยงานกำกับดูแลยังคงมองสกุลเงินดิจิทัลด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่ง แต่ก็ไม่มีการดำเนินการห้ามใดๆ นอกจากการควบคุมไม่ให้ใช้สกุลเงินดิจิทัลในการชำระเงิน ในกรณีที่มีความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจโลกครั้งใหญ่ ฉันเชื่อว่าสกุลเงินดิจิทัลจะไต่อันดับขึ้นมาและสร้างความกดดันมหาศาลให้กับธนาคารแห่งรัฐ

ในขณะเดียวกัน นางสาวทราน ทิ คานห์ เฮียน ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บริษัท เอ็ม บี หลักทรัพย์ (MBS) กล่าวว่า ตลาดหุ้นในช่วงครึ่งปีหลังปีนี้มีแนวโน้มสดใส เนื่องจากปัจจัยบวก 4 ประการ คือ ใกล้ถึงเวลาที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง ความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจ; กำไรบริษัทจดทะเบียนเริ่มฟื้นตัว (คาดเพิ่มขึ้น 20% ในปีนี้ และ 15% ในปีหน้า) อัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่ช่องทางการลงทุนอื่นยังไม่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง

นางเหี่ยน ​​คาดว่าดัชนี VN-Index อาจแตะระดับ 1,350 จุดได้ภายในสิ้นปีนี้ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงต้องระมัดระวังความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน และแรงกดดันการถอนเงินสุทธิจากนักลงทุนต่างชาติ

แม้ว่าราคาทองคำคาดว่าจะยังคงเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาข้างหน้า แต่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าช่องทางการลงทุนในเวียดนามนี้ไม่น่าจะ "ร้อนแรงขึ้น" ในช่วงครึ่งหลังของปี สาเหตุคือธุรกรรมการซื้อ-ขายในตลาดทองคำแทบจะถูกระงับลง

ในขณะเดียวกันช่องทางการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลก็กลับมาเฟื่องฟูอีกครั้ง จากข้อมูลของ Chainalysis พบว่ามีการโอนสกุลเงินดิจิทัลมูลค่าสูงถึง 120 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่เวียดนามภายใน 1 ปี จนถึงเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2566 ซึ่งสูงกว่ามูลค่า 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่เข้าสู่เวียดนามผ่านช่องทางการลงทุนจากต่างประเทศถึงเกือบ 5 เท่า

ต.ส. Pham Anh Khoi รองหัวหน้าคณะกรรมการ Fintech สมาคม Vietnam Blockchain กล่าวว่า ขณะนี้ชาวเวียดนามมีบัญชีสินทรัพย์ดิจิทัลประมาณ 20 ล้านบัญชี ซึ่งมากกว่าจำนวนบัญชีหลักทรัพย์ถึง 4 เท่า ตัวเลข 120 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ข้างต้นนั้นเป็นเพียงตัวเลขเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการลงทุนจริงของคนเวียดนาม แม้ว่านี่จะเป็นช่องทางการลงทุนขนาดใหญ่แต่ก็ขาดช่องทางทางกฎหมายจึงไม่ได้รับการควบคุมที่ดี ส่งผลให้เกิดการขาดทุนทางภาษีและนำไปสู่ปัญหามากมาย เช่น การต่อต้านการฟอกเงิน การคุ้มครองผู้ใช้งาน...

“หากเร็วๆ นี้เรามีนโยบายบริหารจัดการที่เข้มงวด แทนที่จะปล่อยให้เศรษฐกิจใต้ดินไร้การควบคุม การไหลเวียนของเงินอาจกลายเป็นแรงผลักดันที่ดีในการกระตุ้นเศรษฐกิจได้ แน่นอนว่านักลงทุนที่เข้าร่วมในสาขานี้จำเป็นต้องเตรียมความรู้และความเข้าใจเกี่ยวกับตลาดการเงิน เทคโนโลยี และกฎหมาย ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญและองค์กรชั้นนำ ประเมินและอัปเดตความผันผวนและความเสี่ยงทางกฎหมายอย่างต่อเนื่อง และเลือกแพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีชื่อเสียง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จำเป็นต้องมีกลยุทธ์การลงทุนที่ชัดเจนและกระจายพอร์ตการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มผลประโยชน์สูงสุด” มร. ข่อย แนะนำ

การลงทุนอสังหาริมทรัพย์: ถึงเวลาซื้อ

สำหรับช่องทางการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ คุณทราน ตวน ไท ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุน บริษัท ซอนคิม รีเทล กล่าวว่า นักลงทุนสถาบันและนักลงทุนทางการเงินต่างมองหาโอกาสในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ (สินทรัพย์ประเภทหนึ่งที่ขายในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงมาก เนื่องจากผู้ขายหรือธุรกิจต้องการเงินอย่างเร่งด่วน)

ในขณะเดียวกันนักลงทุนรายบุคคลมักจะสนใจผลิตภัณฑ์ในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และมีราคาอยู่ในระดับกลาง นี่เป็นประเภทการลงทุนที่หน่วยวิจัยตลาดหลายแห่งแนะนำในปัจจุบัน

ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์กำลังมองหาโอกาสในการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เพื่อเพิ่มกองทุนที่ดิน สำหรับภาคค้าปลีก คลื่นการกลับมาเปิดสาขาอีกครั้งจะเป็นโอกาสให้ธุรกิจต่างๆ ใช้ประโยชน์จากการจัดซื้อที่ดินเพื่อให้บริการแก่เครือร้านค้า

จากมุมมองของผู้เชี่ยวชาญ ดร. นายเล ซวน เงีย กล่าวว่า สิ่งที่พิเศษที่สุดของตลาดในช่วงครึ่งปีหลังของปีนี้ คือ กฎหมายใหม่ที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์ 3 ฉบับ (กฎหมายที่ดิน กฎหมายที่อยู่อาศัย กฎหมายการประกอบธุรกิจอสังหาริมทรัพย์) จะมีผลบังคับใช้ ซึ่งจะช่วยลดความยุ่งยากในขั้นตอนทางกฎหมายลงมาก นอกจากนี้ รัฐบาลอาจจะออกมติเร็วๆ นี้เพื่อเคลียร์โครงการที่ถูกระงับหลายพันโครงการในนครโฮจิมินห์และฮานอย

ปัจจัยทั้งสองประการข้างต้นสามารถสร้างแรงกระตุ้นให้กับตลาดอสังหาริมทรัพย์ ก่อสร้าง และการลงทุนของภาครัฐทั้งหมด และยังส่งผลให้ช่องทางพันธบัตรขององค์กรกลับมาคึกคักอีกครั้ง “ตอนนี้เป็นเวลาที่จะลงทุนในอสังหาริมทรัพย์” คุณ Nghia แนะนำ

นายโว ฮ่อง ถัง ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนของ DKRA Group กล่าวว่า ปัจจัยด้านนโยบายจะไม่ส่งผลกระทบต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์มากนักในช่วงครึ่งปีหลังของปีนี้ เงินฝากธนาคารที่สูงเป็นประวัติการณ์และสภาพคล่องในตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ต่ำเป็นประวัติการณ์แสดงให้เห็นว่าผู้คนยังคงมีทัศนคติแบบรอและดูท่าที

อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว (5-10 ปี) วันที่มีผลบังคับใช้ของกฎหมายใหม่ทั้ง 3 ฉบับ จะช่วยให้ตลาดพัฒนาได้อย่างปลอดภัย ยั่งยืน และยุติธรรมมากขึ้นสำหรับผู้เข้าร่วมทุกราย นายทัง กล่าวว่า นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยต่ำในช่วงนี้เพื่อเข้าร่วมในตลาดได้ แต่ต้องยึดหลักความปลอดภัยเป็นสำคัญ โดยพิจารณาจากความสามารถในการชำระหนี้

ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าในช่วงเวลาข้างหน้า โครงการระดับ B (ที่อยู่อาศัยราคาต่ำกว่า 65 ล้านดอง/ตร.ม.) และโครงการระดับ C (ราคาต่ำกว่า 35 ล้านดอง/ตร.ม.) จะยังคงเป็นกลุ่มตลาดชั้นนำที่ตอบสนองความต้องการด้านที่อยู่อาศัยและการลงทุนที่แท้จริง

ที่มา: https://baodautu.vn/nha-dau-tu-om-tien-ty-tim-kenh-rot-von-d220958.html